Cómo Trump debilitó Dodd-Frank y aumentó su riesgo
La administración de Trump ha estado abogando por cambios desde el 3 de febrero de 2017. Pero Dodd-Frank probablemente no pueda desaparecer por completo. Eso se debe a que se han integrado cientos de reglas de Dodd-Frank en los acuerdos bancarios internacionales. Pero los republicanos están flexibilizando sus regulaciones dentro de los Estados Unidos.
Trump afirma que Dodd-Frank evita que los bancos presten más a las pequeñas empresas. Pero la Ley se dirige a grandes bancos. Se han consolidado y crecido desde la crisis financiera de 2008 . Es más probable que las pequeñas empresas pidan prestado a los bancos pequeños, no a los grandes bancos. El mayor impedimento para los bancos pequeños es el clima de baja tasa de interés que prevaleció desde la crisis financiera. Disminuye su rentabilidad.
Los miembros del gabinete de Trump dicen que los bancos ya no necesitan las reglas y supervisión adicionales. Argumentan que los bancos tienen suficiente capital para resistir cualquier crisis. Pero los bancos están tan bien capitalizados por Dodd-Frank.
Resumen de la ley
La Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street es una ley que regula los mercados financieros y protege a los consumidores. Sus ocho componentes ayudan a prevenir una repetición de la crisis financiera de 2008 .
Es la reforma financiera más completa desde la Ley Glass-Steagall . Los bancos regulados Glass-Steagall después del colapso bursátil de 1929 .
La Ley Gramm-Leach-Bliley la derogó en 1999. Eso permitió a los bancos invertir nuevamente los fondos de los depositantes en derivados no regulados. Esta desregulación ayudó a causar la crisis financiera de 2008.
La Ley Dodd-Frank lleva el nombre de los dos congresistas que la crearon. El Senador Chris Dodd lo presentó el 15 de marzo de 2010. El 20 de mayo, pasó el Senado. El representante estadounidense Barney Frank lo revisó en la Cámara, que lo aprobó el 30 de junio. El 21 de julio de 2010, el presidente Obama promulgó la ley.
Ocho maneras Dodd-Frank hace que su mundo sea más seguro y cómo el plan de Trump cambia eso
1. Supervisa Wall Street. El Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera identifica los riesgos que afectan a toda la industria financiera. También supervisa empresas financieras distintas de los bancos, como los fondos de cobertura . Recomienda que la Reserva Federal supervise cualquiera que se vuelva demasiado grande. La Fed le pedirá a la compañía que aumente su requerimiento de reserva . Eso evita que una empresa llegue a ser demasiado grande para fallar, como American International Group Inc. El Presidente de la FSOC es el Secretario del Tesoro. El consejo tiene nueve miembros. Incluyeron la Comisión de Intercambio de Valores , la Reserva Federal, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor , OCC, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos , FHFA y la CFPA.
La administración de Trump quiere evitar que la Fed supervise grandes empresas. Quiere que el FSOC deje de designar a compañías como AIG como demasiado grandes para fallar. Afirma que las regulaciones adicionales hacen que las grandes compañías no sean competitivas en el mercado global.
2. Impide que los bancos jueguen con el dinero de los depositantes. La regla de Volcker prohíbe a los bancos usar o ser propietarios de fondos de cobertura para su propio beneficio. Les prohíbe usar los fondos de sus depositantes para negociar en sus propias cuentas. Los bancos pueden usar fondos de cobertura solo en nombre de sus clientes. Dodd-Frank le dio a los bancos siete años para salir del negocio de fondos de cobertura. Podrían mantener los fondos que son menos del 3 por ciento de los ingresos. Los bancos presionaron fuertemente contra la norma, demorando su aprobación hasta diciembre de 2013. Entró en vigor en abril de 2014. Los bancos tenían hasta el 21 de julio de 2015 para implementar sus mecanismos de cumplimiento.
El plan de Trump exime a los bancos con menos de $ 10 mil millones en activos. Pero si esos bancos vuelven a apostar con el dinero de los depositantes, el riesgo aumenta para todos.
3. Regula los derivados arriesgados. Dodd-Frank exige que se regulen los derivados más peligrosos, como los credit default swaps . Esta tarea recae en la Comisión de Bolsa y Valores o en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos. Depende del tipo de derivada. Identificarán la toma de riesgos excesiva. Eso atraerá la atención de los responsables políticos antes de que ocurra una crisis importante. Se debe establecer una cámara de compensación, similar a la bolsa de valores . Eso asegura que las transacciones derivadas se tramitan en público. Dodd-Frank dejó en manos de los reguladores determinar la mejor manera de crear el centro de intercambio de información. Eso llevó a una serie de estudios y negociaciones internacionales.
4. Trae operaciones de fondos de cobertura a la luz. Cuando los fondos de cobertura y otros asesores financieros no están regulados, los activos subyacentes de los derivados están ocultos. Una de las causas de la crisis financiera de 2008 fue que nadie sabía qué había en los derivados. Esto significaba que nadie sabía cómo ponerles precio. Es por eso que la Fed pensó que la crisis de las hipotecas subprime se mantendría dentro de la industria de la vivienda. Los derivados fueron una de las principales causas de la crisis de las hipotecas subprime .
Para corregir eso, Dodd-Frank r iguala todos los fondos de cobertura para registrarse en la SEC. Los fondos de cobertura deben proporcionar datos sobre sus transacciones y carteras para que la SEC pueda evaluar el riesgo general del mercado. Esto le da a los estados más poder para regular a los asesores de inversión. Eso se debe a que Dodd-Frank elevó el límite de activos de $ 30 millones a $ 100 millones. En enero de 2013, 65 bancos de todo el mundo habían registrado su negocio de derivados con la CFTC.
5. Supervisa las agencias de calificación crediticia. Dodd-Frank creó una Oficina de Calificaciones Crediticias en la SEC. Regula agencias de calificación crediticia como Moody's y Standard & Poor's . Muchos culpan a las agencias por sobrevalorar algunos paquetes de derivados y valores respaldados por hipotecas . Los inversores confiaron en estas agencias y no se dieron cuenta de que la deuda estaba en peligro de no ser reembolsada. La SEC puede requerir que las agencias presenten sus metodologías para su revisión. Puede cancelar el registro de una agencia que otorga calificaciones incorrectas.
6. Regula las tarjetas de crédito, préstamos e hipotecas. La Oficina de Protección Financiera del Consumidor consolidó las funciones de muchas agencias diferentes. Supervisa agencias de informes crediticios y tarjetas de crédito y débito . También supervisa los préstamos de día de pago y consumo , a excepción de los préstamos para automóviles de los concesionarios. El CFPB regula los honorarios de los créditos, incluidos los de crédito, débito, suscripción de hipotecas y comisiones bancarias . Protege a los propietarios exigiéndoles que entiendan préstamos hipotecarios riesgosos . También requiere que los bancos verifiquen los ingresos del prestatario, el historial crediticio y el estado laboral. El CFPB está bajo el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos .
El plan de Trump reestructuraría la oficina como una comisión de miembros múltiples. También le permitiría al presidente eliminar al director de la oficina por cualquier causa. Cambiaría sus fondos de la Reserva Federal al Congreso.
7. Incrementa la supervisión de las compañías de seguros. Dodd-Frank creó una nueva Oficina Federal de Seguros bajo el Departamento del Tesoro. Identifica compañías de seguros que crean un riesgo para todo el sistema, como lo hizo AIG. También recopila información sobre la industria de seguros. Asegura que el seguro asequible esté disponible para las minorías y otras comunidades desatendidas. Representa a los Estados Unidos en las pólizas de seguro en asuntos internacionales. La orden ejecutiva de Trump puede relajar la supervisión de tres grandes compañías de seguros, incluida AIG.
La FIO trabaja con los estados para agilizar la regulación de los seguros y reaseguros de líneas excedentes. En diciembre de 2014, informó el impacto del mercado global de reaseguros en el Congreso.
8. Reforma la Reserva Federal. Dodd-Frank le dio a la Oficina de Responsabilidad Gubernamental nuevos poderes. A pesar de que la Fed trabajó con el Tesoro durante la crisis financiera, la GAO auditó los préstamos de emergencia de la Fed realizados durante la crisis . Puede revisar futuros préstamos de emergencia cuando sea necesario. El Departamento del Tesoro debe aprobar cualquier nuevo préstamo de emergencia. Eso se aplica a entidades individuales, como Bear Stearns o AIG . La Fed hizo públicos los nombres de los bancos que recibieron estos préstamos o fondos TARP .
Cambios adicionales en el plan de Trump
El informe del Tesoro también sugirió otros cambios que no se mencionaron anteriormente. Reduciría el requerimiento de pruebas de estrés bancario anualmente a cada dos años. Estas pruebas le dicen a la Reserva Federal si un banco tiene suficiente capital para sobrevivir a una crisis económica.
Sugirió modernizar la Ley de Reinversión Comunitaria. Esa ley exige que los bancos presten en función de los ingresos de un hogar, independientemente del vecindario en el que se encuentren. Antes de la Ley, los bancos "redimensionarían" barrios enteros como demasiado arriesgados. Eso significaba que rechazarían hipotecas incluso para hogares de altos ingresos dentro de ese vecindario.
El informe propone eximir a los bancos que tienen suficiente capital de otras regulaciones de Dodd-Frank. Esto está destinado a ayudar a los bancos pequeños. (Fuentes: "Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street", Senado de los EE. UU.. "Resumen de la Ley de Reforma Dodd-Frank", Morrison & Forster).