Crisis financiera de 2008
Al principio, parecía que la crisis financiera de 2008 era similar a la Crisis de Ahorro y Préstamo de 1987.
Ambos fueron causados por fraude. La compañía hipotecaria Ameriquest gastó 20 millones de dólares en cabildeos legislativos en Georgia, Nueva Jersey y otros estados. Buscaba relajar las leyes que protegían a los prestatarios de aceptar hipotecas que no podían pagar. Ameriquest fue demandado por fraude hipotecario.
Ameriquest no estaba solo. Varios bancos participaron en los esfuerzos de cabildeo. Estos incluyen Citigroup, Countrywide e incluso la Asociación de Banqueros Hipotecarios. El fraude significa que las compañías hipotecarias fueron más que codiciosas o incluso negligentes, no éticas.
Ambos estaban arraigados en malas hipotecas. Pero la crisis de las hipotecas subprime se vio agravada por el uso de derivados no regulados. Los bancos usaron el valor de las hipotecas para crear un nuevo producto llamado seguridad respaldada por hipotecas . Vendió el derivado a los inversores. Eso le dio dinero para financiar nuevas hipotecas.
Los bancos pronto descubrieron que podían ganar más dinero con los derivados que con el préstamo subyacente.
Vendieron tantos derivados que necesitaron un suministro constante de hipotecas. Bajaron sus estándares de préstamos para mantener el suministro de hipotecas.
Todo fue bien hasta que cayeron los precios de la vivienda. Cuando eso sucedió, el valor de los derivados cayó en picado. De repente, todos querían descargar sus derivados.
Afectó a los fondos de cobertura, los fondos de pensiones y los fondos mutuos. Los derivados convirtieron la crisis subprime en una crisis financiera en todo el sistema .
El gobierno federal inyectó billones en la economía para evitar que el sistema bancario colapsara . Eso incluyó el paquete de rescate de $ 700 mil millones aprobado por el Congreso en 2008, los casi $ 200 mil millones que la Reserva Federal utilizó para rescatar a Bear Stearns y AIG , y los $ 150 mil millones que el Departamento del Tesoro gastó para hacerse cargo de Fannie Mae y Freddie Mac .
Crisis de gestión de capital a largo plazo
En 1997, uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo casi colapsó. Había invertido en monedas extranjeras. Se desplomaron cuando los inversores entraron en pánico y cambiaron los activos a bonos del Tesoro . LTCM tenía $ 126 mil millones en estos activos. Los bancos lo rescataron después de que el presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan se torció los brazos.
Crisis de ahorros y préstamos
En la Crisis del Ahorro y Préstamo, cinco Senadores de los EE. UU., Conocidos como los Cinco de Keating, fueron investigados por el Comité de Ética del Senado por conducta impropia. Habían aceptado $ 1.5 millones en contribuciones de campaña de Charles Keating, jefe de la Asociación de Ahorros y Préstamos de Lincoln. También presionaron a la Junta Federal de Préstamos Hipotecarios, que estaba investigando posibles actividades delictivas en Lincoln.
A fines de la década de 1980, más de 1,000 bancos fracasaron como resultado de la Crisis de Ahorros y Préstamos. El costo total para resolver la crisis fue de $ 153 mil millones, una mera gota en el cubo en comparación con la crisis de 2008. De esto, el contribuyente estaba solo en el gancho por $ 124 mil millones. En lugar de tomar posesión de los bancos, los fondos se usaron para cerrarlos, pagar el seguro de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y pagar otras deudas. De esto, el costo del contribuyente fue de $ 124 mil millones.
Gran Depresión de 1929
Durante los cuatro días del desplome bursátil de 1929 , el mercado bursátil cayó un 25 por ciento. Durante ese tiempo, se perdió un récord de $ 30 mil millones en valor de mercado. Eso vale $ 396 mil millones hoy.
En los próximos diez meses, 744 bancos fallaron. Cuando los depositantes corrieron para sacar sus ahorros, más bancos fallaron. No hubo FDIC para rescatar depósitos.
En solo tres años, se perdieron $ 140 mil millones ($ 2.3 billones en la actualidad).
El colapso del mercado bursátil y los fracasos bancarios no fueron las peores cosas de la Depresión . La Reserva Federal elevó las tasas de interés , tratando de defender el patrón oro . Como resultado, los precios del oro se dispararon a medida que los inversores huyeron de la bolsa y los depositantes intercambiaron efectivo por su valor en oro.
Al elevar las tasas de interés, la Fed ralentizó la economía. Como resultado, las empresas cerraron. El desempleo aumentó al 25 por ciento, los salarios cayeron un 42 por ciento y el producto interno bruto se redujo a la mitad. Tomó diez años y el comienzo de la Segunda Guerra Mundial antes de que la economía volviera a ponerse en pie.