Cómo funcionan y cómo comprarlos.
Cómo trabajan ellos
El Departamento del Tesoro vende todas las letras, notas y bonos en una subasta con una tasa de interés fija.
Cuando la demanda es alta, los postores pagarán más que el valor nominal para recibir la tasa fija. Cuando la demanda es baja, pagan menos.
El Departamento del Tesoro paga la tasa de interés cada seis meses. Si conserva los bonos del Tesoro hasta el plazo, obtendrá el valor nominal más el interés que se pagó durante la vida del bono. Usted obtiene el valor nominal sin importar lo que pagó por el Tesoro en una subasta. El monto mínimo de inversión es de $ 100. Eso los coloca al alcance de muchos inversionistas individuales .
No confunda la tasa de interés con el rendimiento del Tesoro . El rendimiento es el rendimiento total durante la vida del bono. Dado que los bonos del Tesoro se venden en una subasta, sus rendimientos cambian cada semana. Si la demanda es baja, las notas se venden por debajo del valor nominal. El descuento es como obtenerlos a la venta. Como resultado, el rendimiento es alto. Los compradores pagan menos por la tasa de interés fija, por lo que obtienen más por su dinero. Cuando la demanda es alta, se venden en una subasta por encima del valor nominal.
Como resultado, el rendimiento es bajo. Los compradores tuvieron que pagar más por la misma tasa de interés, por lo que obtienen menos ganancias por su dinero.
Como los bonos del Tesoro son seguros, la demanda aumenta cuando aumenta el riesgo. La incertidumbre que siguió a la crisis financiera de 2008 aumentó su popularidad. De hecho, los bonos del Tesoro alcanzaron niveles récord de demanda el 1 de junio de 2012.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó a 1.442 por ciento, el nivel más bajo en más de 200 años. Esto se debió a que los inversores huyeron a Tesoros ultra-seguros en respuesta a la crisis de la deuda de la zona euro . El 25 de julio de 2012, el rendimiento alcanzó 1.43, un nuevo mínimo histórico. El 1 de julio de 2016, el rendimiento cayó a un mínimo intradiario de 1.385. Estos mínimos tuvieron un efecto de aplanamiento en la curva de rendimiento del Tesoro .
La diferencia entre letras del Tesoro, notas y bonos
La diferencia entre billetes, pagarés y bonos es la duración hasta el vencimiento:
- Los bonos del Tesoro se emiten por plazos inferiores a un año.
- Las notas del Tesoro se emiten por plazos de 2, 3, 5 y 10 años.
- Los bonos del Tesoro se emiten por plazos de 30 años. Fueron reintroducidos en febrero de 2006.
Cómo comprar Treasurys
Hay tres formas de comprar Treasurys. El primero se llama subasta de oferta no competitiva. Eso es para los inversores que saben que quieren la nota y están dispuestos a aceptar cualquier rendimiento. Ese es el método que usan la mayoría de los inversores individuales. Simplemente pueden conectarse a TreasuryDirect para completar su compra. Una persona solo puede comprar $ 5 millones en Treasurys con este método.
El segundo es una subasta de licitación competitiva. Eso es para aquellos que solo están dispuestos a comprar un Tesoro si obtienen el rendimiento deseado.
Deben pasar por un banco o corredor. El inversionista puede comprar tanto como 35 por ciento del monto inicial de la oferta del Departamento del Tesoro con este método.
El tercero es a través del mercado secundario . Ahí es donde los propietarios del Tesoro venden los valores antes de su vencimiento. El banco o agente actúa como intermediario.
Puede beneficiarse de la seguridad de los Treasurys sin tener realmente ninguno. La mayoría de los fondos mutuos de renta fija poseen bonos del Tesoro. También puede comprar un fondo mutuo que solo posee Treasurys. También hay fondos negociados en bolsa que rastrean los bonos del Tesoro sin poseerlos. Si tiene una cartera diversificada , es probable que ya tenga bonos del Tesoro.
Cómo afectan la economía
Los bonos del Tesoro afectan a la economía de dos maneras importantes. Primero, financian la deuda de los Estados Unidos . El Departamento del Tesoro emite suficientes valores para pagar los gastos constantes que no están cubiertos por los ingresos fiscales entrantes.
Si los Estados Unidos incumplieron con su deuda , entonces estos gastos no se pagarían. Como resultado, los empleados militares y gubernamentales no recibirían sus salarios. Los destinatarios de la Seguridad Social , Medicare y Medicaid se quedarían sin sus beneficios. Casi sucedió en el verano de 2011 durante la crisis del techo de la deuda estadounidense.
En segundo lugar, las notas del Tesoro afectan las tasas de interés hipotecarias . Dado que las notas del Tesoro son la inversión más segura, ofrecen la tasa más baja de rentabilidad o rendimiento. La mayoría de los inversores están dispuestos a asumir un poco más de riesgo para recibir un poco más de rendimiento. Si ese inversor es un banco, emitirá préstamos a empresas o propietarios de viviendas. Si se trata de un inversor individual, comprarán valores respaldados por préstamos comerciales o hipotecas. Si los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentan, entonces los intereses pagados en estas inversiones más riesgosas deben aumentar en un paso cerrado. De lo contrario, todos cambiarían a bonos del Tesoro si el riesgo agregado ya no ofreciera una mayor rentabilidad.
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