Comprenda los tres tipos de valores
Por esta razón, los valores se negocian fácilmente. Eso significa que son líquidos . Son fáciles de cotizar, por lo que son excelentes indicadores del valor subyacente de los activos.
Los comerciantes deben tener licencia para comprar y vender valores para asegurar que estén entrenados para cumplir con las leyes establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores .
La invención de valores creó el éxito colosal de los mercados financieros .
Hay tres tipos de valores
1. Los valores de renta variable son acciones de una corporación. Puede comprar acciones de una compañía a través de un corredor. También puede comprar acciones de un fondo mutuo que selecciona las acciones para usted. El mercado secundario de derivados sobre acciones es el mercado de valores . Incluye la Bolsa de Nueva York , el NASDAQ y BATS .
Una oferta pública inicial es cuando las empresas venden acciones por primera vez. Los bancos de inversión, como Goldman Sachs o Morgan Stanley , los venden directamente a compradores calificados. Las OPI son una opción de inversión costosa. Estas compañías los venden en grandes cantidades. Una vez que llegan al mercado bursátil, su precio generalmente sube. Pero no puede cobrar hasta que haya transcurrido un cierto tiempo. Para entonces, el precio de las acciones podría haber caído por debajo de la oferta inicial.
2. Los valores de deuda son préstamos, llamados bonos , hechos a una compañía o un país.
Puede comprar bonos de un corredor. También puede comprar fondos mutuos de bonos seleccionados.
Las compañías calificadoras evalúan la probabilidad de que se reembolse el bono. Estas firmas incluyen Standard & Poor's , Moody's y Fitch's. Para garantizar una venta exitosa de bonos, los prestatarios deben pagar tasas de interés más altas si su calificación es inferior a AAA.
Si los puntajes son muy bajos, se los conoce como bonos basura . A pesar de su riesgo, los inversores compran bonos basura porque ofrecen las tasas de interés más altas.
Los bonos corporativos son préstamos a una compañía. Si los bonos son para un país, se los conoce como deuda soberana . El gobierno de los Estados Unidos emite bonos del Tesoro . Debido a que estos son los bonos más seguros, los rendimientos de los bonos del Tesoro son el punto de referencia para todas las demás tasas de interés. En abril de 2011, cuando Standard & Poor's redujo su perspectiva de la deuda estadounidense , el Dow cayó 200 puntos. Así de importantes son las tasas de los bonos del Tesoro para la economía de los EE. UU.
3. Los valores derivados se basan en el valor de las acciones, bonos u otros activos subyacentes. Permiten a los operadores obtener un rendimiento mayor que comprar el activo en sí.
Las opciones sobre acciones le permiten negociar acciones sin comprarlas por adelantado. Por una pequeña tarifa, puede comprar una opción de compra para comprar las acciones en una fecha específica a un precio determinado. Si el precio de las acciones sube, usted ejerce su opción y compra las acciones a su precio negociado más bajo. Puede conservarlo o revenderlo inmediatamente por el precio real más alto.
Una opción de venta le otorga el derecho de vender las acciones en una fecha determinada a un precio acordado. Si el precio de las acciones es más bajo ese día, usted lo compra y obtiene un beneficio vendiéndolo al precio acordado más alto.
Si el precio de las acciones es más alto, no ejerce la opción. Solo le cuesta la tarifa por la opción.
Los contratos de futuros son derivados basados en productos básicos . Los más comunes son el petróleo, las monedas y los productos agrícolas. Al igual que las opciones, paga una pequeña tarifa, llamada margen. Le da derecho a comprar o vender los productos por un precio acordado en el futuro. Los futuros son más peligrosos que las opciones porque debes ejercitarlas. Usted está celebrando un contrato real que debe cumplir.
Los valores respaldados por activos son derivados cuyos valores se basan en los rendimientos de paquetes de activos subyacentes, generalmente bonos. Los más conocidos son los valores respaldados por hipotecas , que ayudaron a crear la crisis de las hipotecas subprime . Menos familiar es el papel comercial respaldado por activos . Es un conjunto de préstamos corporativos respaldados por activos tales como bienes raíces comerciales o automóviles.
Las obligaciones de deuda colateralizadas toman estos valores y los dividen en tramos , o segmentos, con un riesgo similar.
Los títulos a tasa de subasta fueron derivados cuyos valores fueron determinados por subastas semanales de bonos corporativos. Ellos ya no existen. Los inversores pensaban que los rendimientos eran tan seguros como los bonos subyacentes. Los rendimientos de los valores se establecieron de acuerdo con subastas semanales o mensuales realizadas por intermediarios. Era un mercado poco profundo, lo que significa que no participaron muchos inversionistas. Eso hizo que los valores fueran más riesgosos que los bonos mismos. El mercado de valores a tasa de subasta se congeló en 2008. Eso dejó a muchos inversionistas con la bolsa. Dio lugar a investigaciones SEC.
Cómo afectan los valores a la economía
Los valores hacen que sea más fácil para quienes tienen dinero encontrar a quienes necesitan capital de inversión. Eso hace que el trading sea fácil y esté disponible para muchos inversores. Los valores hacen que los mercados sean más eficientes.
Por ejemplo, el mercado bursátil facilita que los inversores vean qué empresas están funcionando bien y cuáles no. El dinero va rápidamente a las empresas que están creciendo. Eso recompensa el rendimiento y proporciona un incentivo para un mayor crecimiento.
Los valores también crean cambios más destructivos en el ciclo económico . Dado que son tan fáciles de comprar, los inversores individuales pueden comprarlos impulsivamente. Muchos toman decisiones sin estar completamente informados o diversificados. Cuando los precios de las acciones caen, pierden los ahorros de toda su vida. Eso sucedió en el Jueves Negro , lo que llevó a la Gran Depresión de 1929 .
Los derivados empeoran esta volatilidad . Al principio, los inversores pensaban que los derivados hacían que los mercados financieros fueran menos riesgosos. Les permitieron cubrir sus inversiones. Si compraban acciones, simplemente compraban opciones para protegerlas si caían los precios de las acciones. Por ejemplo, los CDO permitieron a los bancos otorgar más préstamos. Recibieron dinero de inversores que compraron el CDO y se arriesgaron.
Desafortunadamente, todos estos nuevos productos crearon demasiada liquidez. Eso creó una burbuja de activos en vivienda, tarjetas de crédito y deudas automotrices. Creó demasiada demanda y una falsa sensación de seguridad y prosperidad. Los CDO permitieron a los bancos flexibilizar sus estándares de préstamos, alentando aún más el incumplimiento.
Estos derivados fueron tan complicados que los inversionistas los compraron sin entenderlos. Cuando los préstamos cayeron en default, se produjo el pánico. Los bancos se dieron cuenta de que no podían descifrar cuáles deberían ser los precios de los derivados. Eso los hizo imposibles de revender en el mercado secundario.
Durante la noche, el mercado para ellos desapareció. Los bancos se negaron a prestar el uno al otro porque tenían miedo de recibir CDO potencialmente inútiles a cambio. Como resultado, la Reserva Federal tuvo que comprar los CDO para evitar el colapso de los mercados financieros globales. Los derivados crearon la crisis financiera mundial de 2008 .