¿Es realmente la Reserva Federal una "Sociedad Secreta" que controla su dinero?
Estructura del sistema
Para entender cómo funciona la Reserva Federal, debe conocer su estructura.
El Sistema de Reserva Federal tiene tres componentes. La Junta de Gobernadores dirige la política monetaria. Sus siete miembros son responsables de establecer la tasa de descuento y el requisito de reserva para los bancos miembros. Los economistas del personal proporcionan todos los análisis. Incluyen el Libro Beige mensual y el Informe Monetario semestral al Congreso .
El Comité Federal de Mercado Abierto supervisa las operaciones de mercado abierto . Eso incluye establecer el objetivo para la tasa de fondos federales , que guía las tasas de interés . Los miembros de la junta y cuatro de los 12 presidentes de bancos son miembros. El FOMC se reúne ocho veces al año.
Los bancos de la Reserva Federal supervisan bancos comerciales e implementan políticas. Trabajan con la junta para supervisar bancos comerciales. Hay uno ubicado en cada uno de sus 12 distritos.
Cuatro funciones del sistema de la Reserva Federal
La función más crítica y visible de la Reserva Federal es conducir una política monetaria . Lo hace para administrar la inflación y mantener precios estables.
Para hacer eso, la Fed establece un objetivo de inflación del 2 por ciento para la tasa de inflación subyacente . También persigue el empleo máximo. El objetivo es la tasa natural de desempleo de 4.7 a 5.8 por ciento. La Fed modera las tasas de interés a largo plazo a través de operaciones de mercado abierto y la tasa de fondos federales. El objetivo de la política monetaria es un crecimiento económico saludable .
Ese objetivo es una tasa de crecimiento del producto interno bruto del 2 al 3 por ciento.
En segundo lugar, la Reserva Federal supervisa y regula muchos de los bancos del país para proteger a los consumidores.
En tercer lugar, mantiene la estabilidad de los mercados financieros y limita las posibles crisis.
En cuarto lugar, proporciona servicios bancarios a otros bancos, el gobierno de EE. UU. Y bancos extranjeros.
1. Cómo gestiona la inflación
La Reserva Federal controla la inflación administrando el crédito, el mayor componente de la oferta monetaria . Esta es la razón por la cual la gente dice que la Fed imprime dinero . La Reserva Federal restringe el crédito al elevar las tasas de interés y encarecer el crédito . Eso reduce la oferta monetaria y frena la inflación. ¿Por qué es tan importante gestionar la inflación? La inflación continua es como un cáncer insidioso que destruye cualquier beneficio del crecimiento.
Cuando no hay riesgo de inflación, la Fed otorga crédito barato al reducir las tasas de interés. Esto aumenta la liquidez y estimula el crecimiento del negocio. Eso finalmente reduce el desempleo . La Reserva Federal monitorea la inflación a través de la tasa de inflación subyacente, según lo medido por el Índice de Precios de Gastos del Consumidor Personal . Elimina los precios volátiles de los alimentos y el gas de la tasa de inflación regular. Los precios de los alimentos y el gas aumentan en el verano y caen en el invierno.
Eso es demasiado rápido para que la Fed lo administre.
La Reserva Federal usa una política monetaria expansiva cuando baja las tasas de interés. Eso amplía el crédito y la liquidez. Estos hacen que la economía crezca más rápido y cree empleos. Si la economía crece demasiado, desencadena la inflación. En este punto, la Reserva Federal usa una política monetaria contractiva y eleva las tasas de interés . Las altas tasas de interés hacen que el endeudamiento sea costoso. El aumento de los costos de los préstamos ralentiza el crecimiento y disminuye la probabilidad de que las empresas aumenten los precios. Los principales actores en la lucha contra la inflación son los presidentes de la Reserva Federal. Estos son los jefes que administran las tasas de interés de la Fed.
Herramientas de Fed: la Reserva Federal establece el requisito de reserva para los bancos de la nación. Establece que los bancos deben tener al menos el 10 por ciento de sus depósitos a mano cada noche.
Sin embargo, este porcentaje es menor para los bancos más pequeños. El resto puede ser prestado. Si un banco no tiene suficiente efectivo disponible al final del día, toma prestado lo que necesita de otros bancos. Los fondos que toma prestados se conocen como los fondos federales . Los bancos se cobran mutuamente la tasa de los fondos federales sobre estos préstamos.
El FOMC establece el objetivo para la tasa de fondos federales en sus reuniones mensuales. Para mantenerlo cerca de su objetivo, la Fed usa operaciones de mercado abierto para comprar o vender valores de sus bancos miembros. Crea el crédito de la nada para comprar estos valores. Esto tiene el mismo efecto que imprimir dinero. Eso se suma a las reservas que los bancos pueden prestar y resulta en la reducción de la tasa de fondos federales. El conocimiento de la tasa actual de fondos federales es importante porque esta tasa es un punto de referencia en los mercados financieros.
2. Cómo supervisa el sistema bancario
La Reserva Federal supervisa aproximadamente 5,000 compañías tenedoras de bancos, 850 bancos estatales del Sistema de Banca de la Reserva Federal y cualquier banco extranjero que opere en los Estados Unidos. El Sistema Bancario de la Reserva Federal es una red de 12 bancos de la Reserva Federal que supervisan y sirven como bancos para todos los bancos comerciales en su región.
Los 12 bancos están ubicados en Boston, Nueva York, Filadelfia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, San Luis, Minneapolis, Kansas City, Dallas y San Francisco. Los bancos de reserva sirven al Tesoro de los Estados Unidos mediante el manejo de sus pagos, la venta de valores gubernamentales y la asistencia con sus actividades de administración de efectivo y de inversión. Los bancos de reserva también realizan investigaciones valiosas sobre cuestiones económicas.
La Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street fortaleció el poder de la Fed sobre los bancos. Si cualquier banco se vuelve demasiado grande para fallar , puede ser entregado a la supervisión de la Reserva Federal. Se requerirá un mayor requisito de reserva para proteger contra cualquier pérdida.
Dodd-Frank también le dio a la Fed el mandato de supervisar "instituciones sistemáticamente importantes". En 2015, la Fed creó el Comité Coordinador de Supervisión de Instituciones Grandes. Regula los 16 bancos más grandes. Lo más importante es que es responsable de la prueba de estrés anual de 31 bancos. Estas pruebas determinan si los bancos tienen suficiente capital para seguir otorgando préstamos, incluso si el sistema se derrumba como lo hizo en octubre de 2008 .
El 3 de febrero de 2017, el presidente Trump intentó debilitar a Dodd-Frank . Él firmó una orden ejecutiva que instruyó al Secretario del Tesoro a revisar las áreas que necesitan ser enmendadas. Pero muchas de esas regulaciones ya se han incorporado a los acuerdos bancarios internacionales.
3. Cómo mantiene la estabilidad del sistema financiero
La Reserva Federal trabajó estrechamente con el Departamento del Tesoro para evitar el colapso financiero global durante la crisis financiera de 2008 . Creó muchas herramientas nuevas , incluida la Facilidad de Subasta a Término, la Instalación de Préstamo para Inversores del Mercado Monetario y la Facilitación Cuantitativa . Para una descripción paso a paso de todo lo que sucedió mientras estaba pasando, el artículo sobre la intervención federal en la crisis bancaria de 2007 da una explicación clara.
Dos décadas antes, la Reserva Federal intervino en la crisis de largo plazo de la gestión del capital . Las acciones de la Reserva Federal empeoraron la Gran Depresión de 1929 al restringir el suministro de dinero para defender el patrón oro .
4. Cómo proporciona los servicios bancarios
La Fed compra bonos del Tesoro estadounidenses del gobierno federal. Eso se llama monetizar la deuda . Eso es porque la Fed crea el dinero que usa para comprar los Treasurys. Agrega mucho dinero a la oferta monetaria. En los últimos 10 años, la Fed ha adquirido $ 4 mil millones en bonos del Tesoro. Esta es la razón por la cual la gente pregunta: " ¿La Reserva Federal está imprimiendo dinero? "
La Fed se llama el "banco de los banqueros". Esto se debe a que cada banco de reserva almacena divisas, procesa cheques y, lo que es más importante, otorga préstamos para que sus miembros cumplan con sus requisitos de reserva cuando sea necesario. Estos préstamos se realizan a través de la ventana de descuento y se les cobra la tasa de descuento , que se fija en la reunión del FOMC. Esta tasa es más baja que la tasa de fondos federales y LIBOR . La mayoría de los bancos evitan usar la ventana de descuento porque hay un estigma asociado. Se supone que el banco no puede obtener préstamos de otros bancos . Es por eso que la Reserva Federal es conocida como el banco de último recurso.
Historia
El Pánico de 1907 estimuló al Congreso a crear el Sistema de la Reserva Federal. Estableció una Comisión Monetaria Nacional para evaluar la mejor respuesta para evitar pánicos financieros en curso, quiebras bancarias y bancarrotas comerciales. El Congreso aprobó la Ley de la Reserva Federal de 1913 el 23 de diciembre de ese año.
El Congreso originalmente diseñó la Fed para "prever el establecimiento de bancos de la Reserva Federal, proporcionar una moneda elástica, proporcionar medios de redescuento de papeles comerciales, establecer una supervisión más efectiva de la banca en los Estados Unidos y para otros fines". Desde entonces, el Congreso ha promulgado legislación para enmendar los poderes y el propósito de la Fed.
¿Quién es el dueño de la Fed?
Técnicamente, los bancos comerciales miembros poseen la Reserva Federal . Poseen acciones de los 12 bancos de la Reserva Federal. Pero eso no les da ningún poder porque no votan. En cambio, la Junta y el FOMC toman las decisiones de la Fed. La Reserva Federal es independiente porque esas decisiones se basan en la investigación. El presidente, el Departamento del Tesoro de los EE. UU. Y el Congreso no ratifican sus decisiones. Pero los miembros de la junta son seleccionados por el presidente y aprobados por el Congreso. Eso le da a los funcionarios electos el control de la dirección a largo plazo de la Fed, pero no sus operaciones diarias.
Algunos funcionarios electos todavía sospechan de la Fed y su propiedad. Quieren abolirlo todo junto. El senador Rand Paul quiere controlarlo auditando más a fondo. Su padre, el ex congresista Ron Paul, quería terminar con la Reserva Federal.
Papel de la Cátedra Fed
El Presidente de la Reserva Federal establece la dirección y el tono tanto de la Junta de la Reserva Federal como del FOMC. El presidente Trump nombró al miembro de la Junta Jerome Powell para presidir desde el 5 de febrero de 2018 hasta el 5 de febrero de 2022. Es probable que continúe las políticas de normalización de la Fed.
La ex presidenta es Janet Yellen . Su mandato comenzó el 3 de febrero de 2014 y finalizó el 3 de febrero de 2018. Su mayor preocupación había sido el desempleo, que también es su especialidad académica. Eso la hizo "pesimista" en lugar de "halcón". Eso significaba que era más probable que quisiera bajar las tasas de interés. Irónicamente, ella era la presidenta cuando la economía requería una política monetaria contractiva.
Ben Bernanke fue el presidente de 2006 a 2014. Fue un experto en el papel de la Fed durante la Gran Depresión. Eso fue muy afortunado Él sabía los pasos a seguir para terminar con la Gran Recesión. Evitó que la situación económica se convirtiera en una depresión.
Cómo te afecta la Fed
La prensa analiza la Reserva Federal en busca de pistas sobre el rendimiento de la economía y lo que el FOMC y la Junta de Gobernadores planean hacer al respecto. Eso significa que la Fed afecta directamente sus fondos mutuos de acciones y bonos y sus tasas de préstamos . Al tener tal influencia en la economía, la Fed también afecta indirectamente el valor de su casa e incluso sus posibilidades de ser despedido o recontratado.