Requisito de reserva
El requisito de reserva se refiere a la cantidad de depósito que un banco debe mantener en reserva en un banco de la Reserva Federal. El 30 de diciembre de 2010, la Fed estableció el 10 por ciento de todas las obligaciones bancarias por encima de $ 58.8 millones. Cuanto menor es este requisito, más puede prestar un banco.
Estimula el crecimiento económico poniendo más dinero en circulación. Un requerimiento elevado es especialmente difícil para los bancos pequeños, ya que, en primer lugar, no tienen tanto para prestar. Por esa razón, no existe un requisito para los bancos con pasivos por debajo de $ 10.7 millones. El requerimiento es solo del 3 por ciento para pasivos entre $ 10.7 millones y $ 58.8 millones.
La Fed rara vez cambia el requisito de reserva. Por un lado, es muy costoso para los bancos cambiar sus políticas y procedimientos para cumplir con un nuevo requisito. Más importante aún, ajustar la tasa de fondos federales logra el mismo resultado con menos interrupciones y costos.
Tasa de fondos federales
Si un banco no tiene suficiente a la mano para cumplir con el requisito de reserva, lo tomará prestado de otros bancos. La tasa de fondos federales es el interés que los bancos se cobran entre sí por estos préstamos a un día. La cantidad prestada y prestada se llama fondos federales . El Comité Federal de Mercado Abierto apunta a un nivel particular para la tasa actual de fondos federales en una de sus ocho reuniones programadas regularmente.
Interés en reservas
En 2008, la Fed acordó pagar intereses sobre el requisito de reserva y cualquier exceso de reservas. Ahora puede usar esta tasa para cambiar la tasa de fondos federales. Los bancos no prestarán fondos federales por menos de lo que reciben de la Fed por sus reservas.
Reposiciones inversas
En 2013, la Fed comenzó a emitir repos inversos a los bancos.
La Fed "toma prestado" dinero de los bancos de la noche a la mañana. Les paga interés por este "préstamo". Utiliza sus tenencias de bonos del Tesoro de los EE. UU. Como garantía. Al igual que todos los acuerdos de recompra, los bancos no lo registran como un préstamo. El interés que paga respaldará la tasa de fondos federales a medida que la Fed la eleve gradualmente.
Requisitos de margen
El 12 de noviembre de 2015, los bancos centrales del mundo acordaron desarrollar requisitos de margen al unísono con la Reserva Federal. Cualquier empresa financiera que preste dinero para que los inversores compren valores debe exigir que se retenga un porcentaje o margen como garantía. Por ejemplo, si un operador quiere pedir prestado $ 100 por día, el banco le solicitará un préstamo de $ 105. Los cinco dólares extra son el margen.
Los préstamos bancarios para valores representan un mercado de $ 4,4 billones. El margen se aplicaría a los préstamos para repos, acciones, bonos y otros valores de riesgo. No se aplicaría a los préstamos para comprar bonos del Tesoro u otros valores seguros. Constituyen dos tercios del mercado de préstamos de valores.
La Fed tiene esta autoridad de la Ley de Intercambio de Valores de 1934, pero no la ha utilizado desde la década de 1970. La Fed está reviviendo este poder para reducir el tipo de asunción de riesgos expuestos por la crisis financiera de 2008 . Los críticos dicen que también puede disminuir la cantidad de operadores.
Eso aumentaría la volatilidad de los precios si no hay suficientes firmas financieras para ayudar a los operadores a comprar y vender en un colapso del mercado .
Operaciones de mercado abierto
La herramienta de operaciones de mercado abierto es cómo la Fed se asegura de que los bancos presten a su tasa focalizada de fondos federales. La Fed lo usa cuando compra o vende valores de los bancos miembros. Es más probable que compre bonos del Tesoro o valores respaldados por hipotecas .
Comprar o vender valores es lo mismo que eliminarlos o agregarlos al mercado abierto. La Fed comprará valores de los bancos cuando quiera que reduzcan la tasa de fondos federales para alcanzar su objetivo. Lo harán porque ahora tienen más dinero a la mano y deben bajar las tasas para prestar todo el capital extra. Cuando la Fed quiere que suban las tasas, hace lo contrario. Vende valores a los bancos, reduciendo su capital.
Como hay menos para prestar, pueden elevar cómodamente la tasa de fondos federales al objetivo de la Fed.
Ventana de descuento
La Fed utiliza la ventana de descuento para prestar dinero a los bancos a la tasa de descuento de la Fed para cumplir con el requisito de reserva. La tasa de descuento de la Fed es más alta que la tasa de fondos federales . Por lo general, los bancos solo utilizan la ventana de descuento cuando no pueden obtener préstamos a un día de otros bancos. Por esa razón, la Fed generalmente solo usa esta herramienta en una emergencia. Los ejemplos incluyen el susto del año 2000, después del 11 de septiembre , y la gran recesión . La cronología de la crisis financiera detalla cuándo el fed usó esta herramienta.
Tasa de descuento
La tasa de descuento es la tasa que la Reserva Federal le cobra a los bancos por pedir prestado en su ventana de descuentos. Por lo general, es un punto porcentual por encima de la tasa de fondos federales. Eso es porque la Fed quiere desalentar el endeudamiento excesivo.
Suministro de dinero
La oferta de dinero es la cantidad total de moneda en poder del público. La Fed lo informa semanalmente como:
- M1, que es dinero y depósitos de cheques
- M2, que incluye M1 más fondos del mercado monetario , CD y cuentas de ahorro.
La Reserva Federal aumenta la oferta de dinero mediante la reducción de la tasa de fondos federales, lo que reduce el costo de los bancos de mantener los requisitos de reserva. Esto les da más dinero para prestar, lo que les da a los consumidores más dinero en sus bolsillos.
Sopa del alfabeto de la Fed
La Fed creó muchos programas nuevos e innovadores para combatir la crisis financiera . Se crearon rápidamente, por lo que los nombres describieron exactamente lo que hicieron en términos técnicos. Tenía mucho sentido para los banqueros, pero muy pocos otros.
Los acrónimos resultaron en una sopa de letras de los programas, como MMIF, TAF, CPPF, ABCP y MMF Liquidity Facility. Aunque estas herramientas funcionaron bien, confundieron al público en general. Como resultado, la gente no confiaba en las intenciones y acciones de la Reserva Federal. Ahora que la crisis ha terminado, estas herramientas han sido descontinuadas. Haga clic en el hipervínculo para obtener más información sobre ellos.
- Fondo de inversión del mercado monetario (MMIF)
- Servicio de subastas a plazo (TAF)
- Fondo de financiación en papel comercial (CPPF)
- Centro de préstamo a plazo fijo (TALF)
- Línea de liquidez de fondos mutuos del mercado de valores comercialmente respaldados por activos (ABCP)
- Facilidad de crédito del concesionario primario.
Informe de política monetaria
El Informe de Política Monetaria informa al Congreso sobre el estado de la economía de los EE. UU. En él, la Junta de la Reserva Federal resume la política monetaria de los Estados Unidos, cómo afecta a la economía y las perspectivas de la Fed para el futuro.
El presidente de la Fed presenta el informe dos veces al año al Congreso. Él o ella aparece ante el Comité Senatorial de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos y el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.
El informe es una lectura obligada para cualquiera que quiera un análisis experto de la economía de los EE. UU. Desafortunadamente, es tan detallado y técnico que a menudo se pasa por alto. Incluso los medios financieros prestan atención al testimonio de la Presidencia de la Reserva Federal. Se centran en si es probable que la política cambie y cómo afectará al mercado de acciones. Tristemente, lo mismo sucede a menudo con el informe mensual de la Reserva Federal, el Libro Beige .