Compra de opciones de compra; Un ejemplo típico
Su stock favorito (FAVR) es actualmente de $ 42.50 y le encantan sus prospectos. Simplemente "sabe" que FAVR se negociará por encima de $ 50 por acción bastante pronto. En función de esa anticipación, abre una cuenta de corretaje y compra 10 opciones de compra de FAVR. Vencen en 90 días y son golpeados a $ 50 (es decir, el precio de ejercicio es de $ 50). Apenas puede esperar para ver cómo se acumula el dinero.
¿Así que lo que ocurre? La mayor parte del tiempo llega el día de vencimiento y las opciones pierden valor. El otrora ansioso y nuevo comerciante de opciones (junto con muchos operadores experimentados que deberían haberlo sabido) perdió cada centavo invertido.
La parte verdaderamente triste es que tu inclinación estaba en el dinero. FAVR se movió más alto, y 90 días después de su compra de opción, el precio de mercado fue de $ 46. El único problema es que predijo correctamente el aumento de los precios y aún perdió dinero. Ya es malo perder cuando su predicción es incorrecta, pero perder dinero cuando es correcto es un mal resultado.
Sin embargo, sucede todo el tiempo en el mundo de las opciones.
Desafortunadamente, este es un resultado común. Por lo tanto, antes de comprar opciones, considere algunas cosas que DEBE entender sobre las opciones. Mi propósito aquí es hacerte consciente de la información vital. Los detalles pueden esperar hasta que tenga una mejor comprensión de los conceptos básicos de las opciones.
Ganar un beneficio
Muchos factores entran en el precio de una opción. Un comerciante no puede simplemente "comprar llamadas" y esperar ganar dinero cuando aumenta el precio de las acciones. Mucho más está involucrado. El problema es que los nuevos operadores no están al tanto de todos los otros factores que afectan si la operación obtendrá ganancias o perderá dinero.
Esperas que el precio de las acciones aumente (es decir, que seas alcista). Bueno. ¿Por cuánto espera que cambie el precio? ¿Es razonable, según el historial de precios de FAVR, esperar que las acciones pasen a $ 50 (un aumento de casi el 18%) en 90 días?
Un historial del cambio de precio diario promedio (volatilidad) proporciona una buena pista para la respuesta correcta. Es una estrategia pobre comprar opciones de compra (OTM) con un precio de ejercicio de $ 50 si el movimiento promedio del precio de las acciones es de $ 0.05 por día. Sin embargo, es una jugada razonable cuando el cambio promedio en el precio de las acciones diarias es de $ 0.50 por día. Tenga en cuenta cuán volátil ha sido el precio de las acciones en el pasado.
Precio de ejercicio
Precio de ejercicio. No es necesario comprar opciones OTM , a pesar de que esta es la opción de la gran mayoría de los comerciantes. Creen que su predicción se hará realidad y quieren comprar las opciones más baratas. ¿Por qué? Mi mejor opción es que la mayoría de los operadores de opciones con un nivel educativo insuficiente poseen muchas "opciones", en lugar de solo unas pocas.
Es similar al proceso de pensamiento que hace que alguien compre boletos de lotería. Las probabilidades pueden ser terribles, pero la posibilidad de una gran recompensa es demasiado para resistir. En función de los datos de volatilidad, compre opciones que tengan buenas posibilidades de estar en el dinero en una fecha posterior (antes de que expiren las opciones). Por lo tanto, sería razonable comprar estructuras de llamadas FAVR a $ 40, $ 42.5 (si existen estas opciones) o $ 45.
- Prima. Decidir cuánto pagar por las opciones requiere alguna experiencia comercial. Sin embargo, debe conocer varios elementos.
- ¿El precio de la opción era razonable o la volatilidad implícita de esta opción era demasiado alta?
- ¿Comprar estas opciones a este precio te da una buena oportunidad de ganar dinero, en función de tus expectativas de aumento de precios?
- ¿La oferta / pedido se extendió demasiado? Los mercados amplios son más difíciles de comerciar. ¿Cometió el error de pagar el precio de venta cuando siempre debería tratar de hacerlo mejor ? ¿Cometió el error de ingresar una "orden de mercado" en lugar de un ""?
Sosteniendo demasiado largo
Cuando compre opciones, no planee retenerlas hasta que llegue el vencimiento. Las opciones son el desperdicio de activos y su plan debe incluir salir de la operación tan pronto como sea factible. Es fácil enamorarse de una opción comercial rentable y aferrarse a ella, buscando un beneficio mucho mayor. No permita que eso suceda. A veces obtienes el beneficio objetivo. En otras ocasiones significa renunciar al comercio y vender las opciones mientras aún tienen valor. Si el precio de las acciones alcanza su objetivo (o se acerca a ese precio objetivo), es hora de tomar sus ganancias y vender la opción.
El mercado de valores
¿Era este un buen momento para hacer una jugada tan alcista? ¿Crees que el mercado de valores se dirige más alto? La mayoría de las acciones no se mueven en el vacío, y su aumento y disminución dependen del rendimiento de otras acciones. En otras palabras, ¿el mercado es alcista o bajista?
¿Consideras todos estos factores? ¿Consideras a alguno de ellos? La conclusión es que si no le presta atención a cada factor, entonces sus posibilidades de ganar dinero se reducen, y la pérdida de toda su inversión se convierte en el resultado más probable (especialmente cuando compra opciones OTM).
No es suficiente tener una fuerte creencia de que el mercado se moverá más o menos. Al comprar opciones, el precio de la opción tiene una gran influencia en la rentabilidad potencial de la operación y, a menudo, es más importante que un cambio en el precio de las acciones subyacentes. Por lo tanto, no pague demasiado (según la volatilidad implícita) por sus opciones.
Esta es una advertencia seria: es muy importante reconocer lo fácil que es perder dinero al comprar opciones. La mayoría de los operadores solo piensan en "cuánto dinero puedo ganar". Por favor, evita usar las opciones para apostar.