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La mayoría de los bancos centrales se rigen por un consejo compuesto por sus bancos miembros. El principal funcionario electo del país nombra al director. El cuerpo legislativo nacional lo aprueba.
Eso mantiene al banco central alineado con los objetivos de política a largo plazo del país. Al mismo tiempo, está libre de influencia política en sus operaciones cotidianas. El Banco de Inglaterra primero estableció ese modelo. Teorías de conspiración en sentido contrario, también es quién es dueño de la Reserva Federal de los Estados Unidos .
La política monetaria
Los bancos centrales afectan el crecimiento económico al controlar la liquidez en el sistema financiero. Tienen tres herramientas de política monetaria para lograr este objetivo.
Primero, establecen un requisito de reserva . Es la cantidad de efectivo que los bancos miembros deben tener a mano cada noche. El banco central lo usa para controlar cuánto pueden prestar los bancos.
En segundo lugar, usan operaciones de mercado abierto para comprar y vender valores de los bancos miembros. Cambia la cantidad de efectivo disponible sin cambiar el requisito de reserva. Usaron esta herramienta durante la crisis financiera de 2008. Los bancos compraron bonos del gobierno y valores respaldados por hipotecas para estabilizar el sistema bancario.
La Reserva Federal agregó $ 4 billones a su balance con alivio cuantitativo . Comenzó a reducir esta acumulación en octubre de 2017.
En tercer lugar, establecen objetivos sobre las tasas de interés que cobran a sus bancos miembros. Eso guía las tasas para préstamos, hipotecas y bonos. El aumento de las tasas de interés ralentiza el crecimiento, evitando la inflación .
Eso se conoce como política monetaria contractiva . La reducción de las tasas estimula el crecimiento, previniendo o acortando la recesión . Eso se llama política monetaria expansiva . El Banco Central Europeo bajó las tasas hasta el momento que se volvieron negativas .
La política monetaria es engañosa. Se necesitan aproximadamente seis meses para que los efectos se filtren a través de la economía. Los bancos pueden interpretar erróneamente los datos económicos como lo hizo la Fed en 2006. Pensó que la crisis de las hipotecas subprime solo afectaría la vivienda. Esperó bajar la tasa de fondos federales . Para cuando la Fed bajó las tasas, ya era demasiado tarde.
Pero si los bancos centrales estimulan demasiado la economía, pueden desencadenar la inflación . Los bancos centrales evitan la inflación como la peste. La inflación continua destruye cualquier beneficio del crecimiento. Aumenta los precios para los consumidores, aumenta los costos para las empresas y se come cualquier ganancia. Los bancos centrales deben trabajar arduamente para mantener las tasas de interés lo suficientemente altas como para evitarlo.
Los políticos y, a veces, el público en general desconfían de los bancos centrales. Eso es porque generalmente operan independientemente de los funcionarios electos. A menudo son impopulares en su intento de sanar la economía. Por ejemplo, el presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, hizo subir las tasas de interés.
Fue la única cura para la inflación galopante. Los críticos lo criticaron. Las acciones del banco central a menudo son poco entendidas, elevando el nivel de sospecha
Reglamento del Banco
Los bancos centrales regulan a sus miembros . Requieren suficientes reservas para cubrir pérdidas potenciales de préstamos. Son responsables de garantizar la estabilidad financiera y proteger los fondos de los depositantes.
En 2010, la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street dio más autoridad reguladora a la Reserva Federal. Creó la Agencia de Protección Financiera del Consumidor . Eso les dio a los reguladores el poder de dividir los bancos grandes, para que no se vuelvan " demasiado grandes para quebrar ". Elimina las lagunas para los fondos de cobertura y los corredores de hipotecas. La regla de Volcker prohíbe a los bancos ser propietarios de fondos de cobertura. Les prohíbe usar el dinero de los inversores para comprar derivados arriesgados para su propio beneficio.
Dodd-Frank también estableció el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera.
Advierte sobre los riesgos que afectan a toda la industria financiera. También puede recomendar que la Reserva Federal regule las firmas financieras no bancarias. Eso es para evitar que las compañías de seguros o los fondos de cobertura sean demasiado grandes para quebrar.
Proporcionar servicios financieros
Los bancos centrales sirven como el banco para los bancos privados y el gobierno de la nación. Eso significa que procesan cheques y prestan dinero a sus miembros.
Los bancos centrales almacenan divisas en sus reservas de divisas . Usan estas reservas para cambiar las tasas de cambio. Agregan divisas, generalmente el dólar o el euro, para mantener su propia moneda alineada. Eso se llama una vinculación , y ayuda a los exportadores a mantener sus precios competitivos.
Los bancos centrales también regulan los tipos de cambio como una forma de controlar la inflación . Compran y venden grandes cantidades de divisas para afectar la oferta y la demanda.
La mayoría de los bancos centrales producen estadísticas económicas regulares para guiar las decisiones de política fiscal . Aquí hay ejemplos de informes proporcionados por la Reserva Federal:
- Beige Book : informe de estado económico mensual de los bancos regionales de la Reserva Federal.
- Informe de política monetaria : informe semestral al Congreso sobre la economía nacional
- Deuda de tarjeta de crédito : un informe mensual sobre crédito al consumo.
Historia
Suecia creó el primer banco central del mundo, los Riks, en 1668. El Banco de Inglaterra fue el siguiente en 1694. Napoleón creó el Banquet de France en 1800. El Congreso estableció la Reserva Federal en 1913. El Banco de Canadá comenzó en 1935, y el Bundesbank alemán se reestableció después de la Segunda Guerra Mundial. En 1998, el Banco Central Europeo reemplazó a todos los bancos centrales de la eurozona.
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