Qué no hacer en una caída del mercado de valores
Un colapso es más repentino que una corrección en el mercado de valores . Es entonces cuando el mercado cae un 10 por ciento desde su máximo de 52 semanas durante días, semanas o incluso meses. Cada uno de los mercados alcistas en los últimos 40 años ha tenido una corrección. Es una parte natural del ciclo del mercado que los inversores sabios dan la bienvenida.
Tal retroceso permite que el mercado se consolide antes de ir hacia máximos más altos. Nadie da la bienvenida a un choque. Es repentino, violento e inesperado.
Causas
Los vendedores asustados normalmente causan un choque. Un evento económico inesperado, una catástrofe o una crisis desencadena el pánico. Por ejemplo, el colapso del mercado de 2008 comenzó el 29 de septiembre de 2008. El Dow cayó 777,68 puntos. Fue la mayor caída de puntos en la historia de la Bolsa de Nueva York en ese momento. Los inversores entraron en pánico cuando el Congreso no aprobó la ley de rescate bancario . Tenían miedo de que más instituciones financieras quiebran como lo hizo Lehman Brothers.
Los accidentes generalmente ocurren al final de un mercado alcista extendido. Ahí es cuando la exuberancia irracional o la codicia han llevado los precios de las acciones a niveles insostenibles. En ese punto, los precios están por encima del valor real de las empresas medido por las ganancias. La relación precio a ganancias es más alta que los promedios históricos.
El final de la burbuja punto com en 1999 provocó el colapso del NASDAQ en 2000.
Un nuevo desarrollo técnico llamado comercio cuantitativo ha causado bloqueos recientes. Los "analistas de Quant" usaron algoritmos matemáticos en programas de computadora para negociar acciones. Se programaron inversiones sofisticadas y fondos de cobertura con miles de computadoras para vender cuando ocurrieron ciertos eventos.
El comercio de programas ha crecido hasta el punto de reemplazar a los inversores individuales, la codicia y el pánico como causas de los accidentes.
Un ejemplo es la falla repentina que ocurrió el 6 de mayo de 2010. El Dow cayó en picado casi 1,000 puntos en solo unos minutos. Los programas de negociación cuantitativos se cerraron debido a un mal funcionamiento técnico.
Efecto
Los bloqueos pueden conducir a un mercado bajista . Es entonces cuando el mercado cae otro 10 por ciento, para un descenso total del 20 por ciento o más. Por lo general duran 18 meses. Los mercados bajistas generalmente ocurren con una recesión.
Un colapso bursátil puede provocar una recesión . ¿Cómo? Las acciones son cómo las corporaciones obtienen efectivo para hacer crecer sus negocios. Si los precios de las acciones caen drásticamente, las empresas tienen menos capacidad de crecer. Las empresas que no producen finalmente despedirán a los trabajadores para mantenerse solventes. A medida que los trabajadores son despedidos, gastan menos. Una caída en la demanda significa menos ingresos. Eso significa más despidos. A medida que el declive continúa, la economía se contrae, creando una recesión . En el pasado, los accidentes bursátiles precedieron a la Gran Depresión , la recesión de 2001 y la Gran Recesión de 2008 .
Qué no hacer en un accidente
Durante un choque, no ceda a la tentación de vender. Es como tratar de atrapar un cuchillo que cae. Un colapso bursátil hará que el inversor individual venda a precios bajísimos.
Eso es exactamente lo que no debes hacer. ¿Por qué? El mercado de valores generalmente compensa las pérdidas en tres meses más o menos. Cuando el mercado aparece, tienen miedo de comprar nuevamente. Como resultado, bloquean sus pérdidas. La mayoría de los accidentes se terminan en uno o dos días. En la mayoría de los casos, solo siéntate fuerte. Si vende durante el accidente, probablemente no compre a tiempo para compensar sus pérdidas.
Su mejor apuesta es vender antes del accidente. ¿Cómo se puede saber cuándo el mercado está a punto de colapsar? Hay una sensación de "Tengo que entrar ahora, o extrañaré las ganancias", lo que lleva a compras en pánico. Pero la mayoría de los inversores terminan comprando justo en el pico del mercado. Son impulsados por la emoción, no financieros.
¿Cual es la solución? Mantenga una cartera bien diversificada de acciones , bonos y productos básicos . Vuelva a equilibrarlo a medida que cambien las condiciones del mercado.
Si lo has hecho bien, has vendido acciones cuando han ganado valor. Si la economía entra en recesión, el reequilibrio continuo significa que comprará acciones cuando los precios bajen. Cuando vuelvan a subir, como siempre lo hacen, se beneficiarán de la subida de los precios de las acciones. Reequilibrar una cartera diversificada es realmente la mejor manera de protegerse de un colapso. Incluso el inversor más sofisticado encuentra difícil reconocer un colapso bursátil hasta que sea demasiado tarde.
El oro es la mejor protección contra un potencial desplome bursátil. La investigación realizada por el Trinity College descubrió que, durante 15 días después de un colapso, los precios del oro aumentaron drásticamente. Los inversores asustados entraron en pánico, vendieron sus acciones y compraron oro. Después de los primeros 15 días, los precios del oro pierden valor frente al rebote de los precios de las acciones . Los inversores devolvieron el dinero a las acciones para aprovechar sus precios más bajos. Aquellos que se aferraron al oro después de los 15 días comenzaron a perder dinero.
La mayoría de los planificadores financieros le dirán que la mejor cobertura durante tiempos turbulentos no es el oro, ni ningún otro activo individual. En cambio, debe tener una cartera diversificada que cumpla con sus objetivos. Su asignación de activos debe apoyar esos objetivos. Pero incluso una cartera estructurada con seguridad no debería tener más del 10 por ciento de sus activos en oro .