¿Por qué el oro es tan valioso?
Oro como seto
Las coberturas son inversiones que compensan pérdidas en otra clase de activos. Muchos inversores compran oro para protegerse de la caída de una moneda, generalmente el dólar estadounidense . A medida que cae una moneda, crea precios más altos en las importaciones y la inflación .
Como resultado, el oro también es una defensa contra la inflación.
Por ejemplo, el precio del oro se duplicó con creces entre 2002-2007, de $ 347.20 a $ 833.75 por onza. Eso se debe a que el valor del dólar (medido frente al euro) cayó un 40 por ciento durante el mismo período.
En 2008, a pesar de la crisis financiera , algunos inversores siguieron protegiéndose contra una caída del dólar causada por dos factores nuevos. Uno de ellos fue el programa de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, lanzado en diciembre de 2008. En ese programa, la Fed intercambió crédito por los Treasurys bancarios. La Fed simplemente creó el crédito de la nada. Los inversionistas estaban preocupados de que este aumento en la oferta monetaria generaría inflación.
El otro fue el gasto deficitario a nivel récord que llevó la relación deuda / PIB por encima del crítico nivel de 77 por ciento. Esa política fiscal expansiva podría crear inflación. El aumento en la deuda de la nación también podría provocar la caída del dólar.
Una investigación realizada por el Trinity College descubrió que el oro es la mejor protección contra un potencial desplome bursátil . Durante 15 días después de un colapso, los precios del oro aumentan drásticamente después de un colapso. Los inversores asustados entraron en pánico, vendieron sus acciones y compraron oro. Después de eso, los precios del oro pierden valor contra el rebote de los precios de las acciones .
Los inversores devolvieron el dinero a las acciones para aprovechar sus precios más bajos. Aquellos que se aferraron al oro después de los 15 días comenzaron a perder dinero.
El oro como un refugio seguro
Un refugio seguro protege a los inversores contra una posible catástrofe. Es por eso que muchos inversores compraron oro durante la crisis financiera de 2008. Los precios del oro continuaron disparándose en respuesta a la crisis de la eurozona . Los inversionistas también estaban preocupados por el impacto de Obamacare y la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street . La crisis del techo de la deuda de 2011 fue otro evento preocupante.
Muchos otros buscaron protección contra un posible colapso económico de Estados Unidos . Como resultado de esta extrema incertidumbre económica, los precios del oro se duplicaron nuevamente. Los precios pasaron de $ 869.75 en 2008 a un récord de $ 1,895 el 5 de septiembre de 2011.
El oro como inversión directa
Muchos inversores querían sacar provecho de estos incrementos tremendos en el precio del oro. Lo compraron como una inversión directa para aprovechar el aumento de precios en el futuro. Otros continúan comprando oro porque lo ven como una sustancia valiosa y finita con muchos usos industriales. Por último, pero no menos importante, el oro lo tienen muchos gobiernos y personas adineradas.
Lo que significa para ti
El oro no debe comprarse solo como una inversión.
El oro en sí mismo es especulativo y puede tener altos picos y valles bajos. Eso lo hace demasiado arriesgado para el inversionista individual promedio. A largo plazo, el valor del oro no supera la inflación. Pero el oro es una parte integral de una cartera diversificada . Debe incluir otros productos básicos como petróleo, minería e inversiones en otros activos duros.
¿Por qué oro?
¿Por qué el oro debería ser la mercancía que tiene esta característica única? Tiene una larga historia como la primera forma de dinero. Luego se convirtió en la base para el estándar de oro que establece el valor de todo el dinero. Por esta razón, el oro le confiere familiaridad. Crea una sensación de seguridad como fuente de dinero que siempre tendrá valor, pase lo que pase.
Las características del oro también explican por qué no está correlacionado con otros activos. Estos incluyen acciones, bonos y petróleo.
El precio del oro no aumenta cuando lo hacen otras clases de activos. Ni siquiera tiene una relación inversa como lo hacen las acciones y los bonos entre sí.
En cambio, es un reflejo de muchos otros sentimientos de los inversores. Eso es otra razón para tener el oro como parte de una cartera bien diversificada del mundo globalizado de hoy en día, donde la mayoría de las clases de activos terminan teniendo una alta correlación. (Fuente: DG Baur y BM Lucey, The Financial Review, Is Gold a Hedge or a Safe Haven? An Analysis of Stocks, Bonds and Gold , 2010 pp. 217-229)
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