Agradezca al mercado de bonos por las bajas tasas de interés
Los bonos del Tesoro tienen un impacto en la economía al proporcionar dinero extra para el gobierno y los consumidores.
Esto se debe a que los bonos del Tesoro son esencialmente un préstamo al gobierno que generalmente es comprado por los consumidores nacionales.
Por una variedad de razones, los gobiernos extranjeros compran un gran porcentaje de bonos del Tesoro. En efecto, están otorgando un préstamo al gobierno de EE. UU. Esto le permite al Congreso gastar más, lo que estimula la economía. También aumenta la deuda de los EE. UU. Los mayores dueños de la deuda estadounidense son China, Japón y las naciones exportadoras de petróleo.
Los bonos del Tesoro también ayudan al consumidor. Cuando hay una gran demanda de bonos, se reducen las tasas de interés porque. El gobierno de EE. UU. No tiene que ofrecer tanto para atraer compradores. Los bonos del Tesoro afectan las tasas de interés de otros bonos. Los inversores en Treasurys también están interesados en la seguridad de otros bonos. Si las tasas del Tesoro son demasiado bajas, otros bonos parecen mejores inversiones. Si las tasas del Tesoro suben, otros bonos también deben aumentar sus tasas para atraer inversionistas.
Lo más importante es que los bonos afectan las tasas de interés hipotecarias . Los inversores en bonos pueden elegir entre todos los tipos de bonos , así como las hipotecas vendidas en el mercado secundario. Constantemente comparan el riesgo versus la recompensa ofrecida por las tasas de interés. Como resultado, las tasas de interés más bajas en los bonos significan tasas de interés más bajas en las hipotecas.
Esto permite que los propietarios puedan pagar casas más caras.
Las hipotecas son más riesgosas que muchos otros tipos de bonos porque son de mayor duración, por lo general 15 o 30 años. Por lo tanto, los inversores en general los comparan con los bonos del Tesoro a largo plazo, como notas del Tesoro a 10 años o bonos del Tesoro a 30 años.
Bond tiene tanto poder sobre la economía que el consultor político James Carville dijo una vez: "Solía pensar que si había reencarnación, quería volver como el presidente o el papa o un bateador de béisbol de .400. Pero ahora quiero venir. como mercado de bonos. Puedes intimidar a todos ".
Cómo usar los bonos para predecir la economía
La poderosa relación de Bonds con la economía significa que también puede usarlos para la previsión. Eso es porque los rendimientos de los bonos te dicen lo que los inversionistas piensan que hará la economía. Normalmente, los rendimientos de las notas a largo plazo son más altos, porque los inversores requieren más rendimiento a cambio de inmovilizar su dinero durante un tiempo más prolongado. En este caso, la curva de rendimiento se inclina hacia arriba cuando se mira de izquierda a derecha.
Una curva de rendimiento invertida te dice que la economía está a punto de entrar en recesión. Es entonces cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro de corta duración, como los pagarés a un mes, a seis meses o a un año, son más altos que los rendimientos en bonos a largo plazo como los bonos del Tesoro a 10 o 30 años.
Eso le dice que los inversores a corto plazo exigen una tasa de interés más alta y un mayor rendimiento de su inversión que los inversores a largo plazo. ¿Por qué? Porque creen que la recesión ocurrirá más temprano que tarde.
¿Podría colapsar el mercado de bonos?
El mercado deshuesado es más susceptible a la volatilidad que el mercado de valores. Una de las razones es que los bonos aún se compran y se venden a la antigua usanza. Los concesionarios llaman a sus clientes para ofrecer bonos individuales. Esto se suma al costo de la negociación de bonos, especialmente para los pequeños inversores. Puede costar de 50 a 100 veces más para ellos poseer bonos que acciones de la misma compañía. Esto se debe a que las acciones y la mayoría de las demás inversiones se negocian electrónicamente.
La estupidez del mercado de bonos también aumenta su volatilidad. Los inversores no pueden encontrar los mejores precios rápidamente. Deben llamar a agentes individuales.
Del mismo modo, los distribuidores no pueden vender grandes cantidades de bonos de manera eficiente. Deben hacer varias llamadas telefónicas para encontrar suficientes compradores. Esta ineficiencia significa que los precios pueden rebotar violentamente dependiendo de si el concesionario habla con un gran comprador.
Pero esta volatilidad no significa que el mercado esté al borde de un colapso. Hay seis razones por las cuales el mercado de bonos no se estrellará . Pero lo más importante es una mirada a la historia. Desde 1980, el mercado de bonos solo ha tenido tres años con un rendimiento negativo. En los tres de esos años, (1994, 1999 y 2013), el mercado de acciones lo hizo muy bien. Eso tiene sentido, porque los bonos caen cuando aumenta el mercado de acciones . En ninguno de esos años, el mercado de bonos perdió más del 3 por ciento. Eso ni siquiera se registraría como una corrección de mercado en el mercado de valores.