Por qué los inversores se preocupan por la capitalización bursátil
En los próximos momentos, voy a ayudar a cambiar eso, capacitándote para
La definición de capitalización bursátil
En pocas palabras, la capitalización bursátil es la cantidad de dinero que le costaría si tuviera que comprar cada acción de una empresa emitida al precio de mercado actual.
Cómo calcular la capitalización bursátil
La fórmula para calcular la capitalización bursátil es tan simple como parece. No hay trucos ni caprichos extraños que considerar. Es así de simple:
Capitalización bursátil = Acciones actuales en circulación x Precio bursátil actual .
Ejemplos del mundo real de cómo calcular la capitalización bursátil
Por ejemplo, cuando escribí este artículo por primera vez hace muchos años, The Coca-Cola Company tiene 2,317,441,658 acciones en circulación y la acción cerró en $ 49,60 por acción. Si quisiera comprar cada acción de Coca-Cola en el mundo, le costaría 2.317.441.658 acciones x $ 49.60 = $ 114,945,106,236.80.
Eso fue apenas por debajo de $ 115 mil millones. En Wall Street, las personas se habrían referido a la capitalización de mercado de Coca-Cola en $ 115 mil millones. Contraste que el presente. Coca-Cola tiene 4,316,029,450 acciones en circulación y la acción cerró en $ 43.32 hasta el viernes 26 de agosto de 2016. Eso significa que la capitalización bursátil de Coke es de $ 186,970,395,774, o $ 187 mil millones.
Las fortalezas y debilidades de la capitalización bursátil
La capitalización bursátil puede permitir a los inversores comprender el tamaño relativo de una empresa frente a otra, ignorando los detalles sobre la estructura de capital que hacen que el precio de una empresa sea más alto que el de otra empresa. Por ejemplo, compare Coca-Cola a $ 43.32 por acción con el minorista AutoZone a $ 753.47 por acción. A pesar de tener un precio de acción exponencialmente mayor, este último tiene una capitalización bursátil de $ 22 mil millones; una mera fracción de Coke. El precio de la acción tal como se presenta es una peculiaridad contable que resulta del total de acciones en circulación que el consejo de administración de una compañía ha permitido que exista mediante el uso de elementos tales como división de acciones . Para obtener más información sobre este tema, consulte mi artículo Cómo pensar en el precio de las acciones , que lo guiará a través de los cálculos, explicando cómo una acción de $ 300 podría ser más barata que una acción de $ 10.
Por otro lado, la capitalización bursátil es limitada en lo que puede decirle. La mayor caída de esta métrica en particular es que no toma en consideración la deuda de una compañía. Considera Coca-Cola una vez más. La compañía tiene alrededor de $ 67 mil millones en deuda y otras deudas que, si usted fuera a comprar todo el negocio, usted sería responsable del servicio y el reembolso.
Eso significa que, mientras que la capitalización bursátil de Coke es de $ 187 mil millones, su valor empresarial es de $ 254 mil millones porque, simplificada y todo lo demás igual, la última cifra es lo que necesitaría no solo para comprar todas las acciones comunes sino también pagar todas las deudas. también. Para obtener más información sobre este tema, lea mi artículo Valor empresarial: determinación del valor de adquisición de una empresa .
Otra debilidad importante del uso de la capitalización bursátil como proxy del rendimiento de una empresa es que no tiene en cuenta los cambios en el valor por acción o las distribuciones, como las derivaciones, divisiones o dividendos , que son extremadamente importantes para calcular un concepto conocido como rendimiento total . A muchos inversores nuevos les parece extraño, pero el rendimiento total puede dar como resultado que un inversor gane dinero incluso si la empresa se declara en quiebra.
Para un ejemplo histórico, observe el desempeño a largo plazo del colapso de Eastman Kodak. Aparte de los dividendos recaudados a lo largo de los años, los propietarios terminaron con acciones de una compañía química, por lo que el hecho de que la capitalización de mercado fuera cero no significaba que necesariamente lo perdieran todo.
Uso de capitalización de mercado para construir una cartera
Muchos inversores profesionales dividen su cartera por tamaño de capitalización de mercado. Estos inversionistas hacen esto porque creen que les permite aprovechar el hecho de que las compañías más pequeñas han crecido históricamente más rápido, pero las compañías más grandes tienen más estabilidad y pagan dividendos más altos .
Aquí hay un desglose del tipo de categorías de capitalización de mercado que es probable que vea referenciado cuando comience a invertir. Tenga en cuenta que las definiciones exactas tienden a ser un poco confusas en los bordes, así que asegúrese de prestar atención a la metodología específica, especialmente cuando la metodología requiere manipular la cifra real de capitalización de mercado para algo llamado ajuste de peso flotante, que incluso S & P 500 fondos de índice han comenzado a hacer en los últimos años.
- Micro Cap: el término microcap se refiere a una compañía con una capitalización bursátil de menos de $ 250 millones.
- Small Cap: el término small cap se refiere a una compañía con una capitalización bursátil de $ 250 millones a $ 2,000 millones.
- Mid Cap: El término mid cap se refiere a una compañía con una capitalización bursátil de $ 2 mil millones a $ 10 mil millones.
- Large Cap: El término "large cap" se refiere a una empresa con una capitalización bursátil de $ 10 mil millones a $ 100 mil millones.
- Mega Cap: el término megacap se refiere a una compañía con una capitalización bursátil de más de $ 100 mil millones.
De nuevo, asegúrese de verificar los detalles al usar estas definiciones. Por ejemplo, una persona puede referirse a una empresa con una capitalización bursátil de $ 5 mil millones como gran capitalización en determinadas circunstancias.
Más información acerca de Stock Investing
Para obtener más información sobre acciones, lea nuestra Guía completa para invertir en acciones .