Definición de pasivos no financiados, ejemplos y cómo impactan a los inversionistas
Aunque el impacto para los inversores puede ser indirecto, los pasivos no financiados apuntan a problemas en el futuro si no se hace nada para abordar los pasivos.
Conceptos y Fundamentos de pasivos no financiados
En finanzas y economía, un pasivo es una obligación legal de una persona, organización o entidad gubernamental para pagar una deuda derivada de una transacción o acción pasada o actual. En resumen, un pasivo es un reclamo sobre los activos actuales o futuros del deudor. Un pasivo no financiado es un pasivo que no tiene activos actuales o proyectados para cubrir el pasivo; por lo tanto, se dice que no tiene fondos.
Ejemplos de pasivos no financiados: gobierno de los Estados Unidos y pensiones
En referencia al gobierno de los EE. UU., Un buen ejemplo de responsabilidad no financiada es la Seguridad Social. Cuando la Seguridad Social se implementó por primera vez por Franklin D. Roosevelt en 1935, había beneficiarios más que suficientes (contribuyentes que trabajaban) para respaldar el número de beneficiarios de la Seguridad Social (jubilados). En 1940, la relación de beneficiarios y beneficiarios fue de 159 a uno. Hoy, la proporción de trabajadores por beneficiarios es menos de tres a uno.
Medicare tiene un problema similar con los pasivos no financiados.
Otro ejemplo de pasivos no financiados es con los planes de pensiones. Por ejemplo, los planes estatales de pensiones tienen, según los informes, más de $ 6 billones en pasivos no financiados. Los peores estados incluyen California, Nueva York, Illinois, Ohio y Texas. Un plan de pensión es un beneficio de jubilación patrocinado y totalmente financiado por un empleador en nombre de sus empleados.
La mayoría de las pensiones pagan un porcentaje establecido del ingreso previo a la jubilación de un empleado. La pensión se convierte en una fuente de ingresos para el jubilado por el resto de su vida. Pero mientras el empleado todavía está empleado activamente, se le promete la pensión, suponiendo que el empleado cumpla con ciertos requisitos, como permanecer empleado con el patrocinador del empleador por un cierto número de años.
Las pensiones son cada vez más infrecuentes debido a la carga financiera del patrocinador del plan y como medio para prevenir más responsabilidades no financiadas. Por esta razón, la gran mayoría de los empleadores ofrece planes de contribución definida, como el plan 401 (k) , que es financiado principalmente por el empleado. La única contribución del empleador a 401 (k) s es la igualación del empleador, que a menudo es discrecional.
Cómo los pasivos no financiados pueden afectar a los contribuyentes, los inversores y los consumidores
Las partes interesadas de los pasivos no financiados incluyen entidades gubernamentales, contribuyentes, corporaciones, prestamistas e inversores. Por ejemplo, los contribuyentes se ven afectados por este pasivo no financiado de las pensiones porque son quienes financian los ingresos para pagar los salarios y beneficios de los empleados del gobierno. El aumento de los pasivos no financiados crea pagos más altos a la deuda, lo que significa que se destinan más fondos a pensiones que podrían destinarse a otros recursos y servicios gubernamentales, como la seguridad pública, las carreteras y la educación.
Los inversionistas se ven afectados por la expansión de los pasivos no financiados cuando tienen acciones de una empresa a la que les resulta cada vez más difícil financiar su deuda. Las responsabilidades más altas se traducen en un resultado más bajo (ingreso neto), que luego se convierte en un lastre para las ganancias. Los menores beneficios pueden significar un menor crecimiento en el precio de las acciones y / o menores dividendos para el inversor.
Las obligaciones no financiadas también afectan a los consumidores por un mayor costo de los bienes. Por ejemplo, se sabe que la carga de la deuda de las pensiones para los principales fabricantes de automóviles de EE. UU. Ha aumentado el costo de los automóviles fabricados en Estados Unidos en comparación con los competidores en el extranjero que no ofrecen pensiones a sus empleados.
Conclusión sobre pasivos no financiados
Los pasivos no financiados se pueden describir como el elefante en la habitación cuando se trata de la salud futura de la economía de los EE. UU. Con gobiernos federales y estatales y algunas grandes corporaciones cada vez más agobiadas por el aumento de las deudas de los beneficios, los gobiernos se ven obligados a quitar beneficios, aumentar los impuestos, o una combinación de ambos.
Las empresas con pasivos no financiados deben obtener más ingresos aumentando la eficiencia, cobrando más por sus productos y servicios, aceptando menores ganancias, disminuyendo los dividendos a los inversores o una combinación de estos.
Sin una solución o acción para reducir y eliminar los pasivos no financiados, EE. UU. Y otras economías continuarán viendo más inflación y problemas con la pobreza. Los inversionistas también deben ver si una corporación tiene grandes obligaciones no financiadas antes de invertir en las acciones de la compañía.
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