Asesor de inversión intemporal de Warren Buffett, inversor multimillonario
En este artículo, veremos algunos consejos de inversión dados en la carta más reciente de Buffett a los accionistas y cómo los inversores internacionales pueden usar el consejo para mejorar su rendimiento.
1. Permanecer con sobrepeso estadounidense
El Promedio Industrial Dow Jones aumentó de 66 a 11,497 a lo largo del siglo XX, lo que representa una ganancia de capital del 17,320 por ciento que se vio impulsada por el aumento constante de los dividendos . Warren Buffett cree que las empresas estadounidenses -y sus acciones- están "virtualmente seguras" de valer mucho más en los próximos años debido a la innovación, las ganancias de productividad, el espíritu emprendedor y la abundancia de capital, a pesar de las previsiones de expertos de medios "lúgubres".
Durante las desalentadoras crisis económicas, Buffett insta a los inversores a recordar que el miedo generalizado sirve para comprar gangas y que el miedo personal debería ser el enemigo. Resume sus sentimientos al señalar que "los inversores que evitan los costos elevados e innecesarios y simplemente se sientan durante un período prolongado con una colección de empresas estadounidenses grandes y financiadas de forma conservadora," seguramente lo harán bien "cuando se trata de generar rendimientos de inversión.
2. Preste atención a los honorarios
Warren Buffett argumentó en una carta a los accionistas de 2005 que los profesionales activos de gestión de inversiones -en conjunto- obtendrían resultados inferiores a los obtenidos por los aficionados de rango que simplemente permanecieron quietos durante un período de años. De hecho, apostó $ 500,000 que ningún inversor profesional podría seleccionar un conjunto de al menos cinco fondos de cobertura que durante un período prolongado igualarían el rendimiento de un fondo indexado del S & P 500 no administrado que cobra solo comisiones simbólicas.
Buffett elogió al fundador de Vanguard, Jack Bogle, como un cruzado para el inversor individual y un pionero en el desarrollo de fondos de bajo costo. Es posible que los inversores internacionales deseen consultar el paquete de Vanguard de fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos de inversión con enfoque internacional como alternativa a los fondos internacionales con precios más altos. Además, puede valer la pena explorar clases de activos internacionales que ofrezcan una exposición más barata que los fondos de nicho.
3. Esté listo para comprar gangas
Warren Buffett señala que cada década más o menos oscuras nubes llenan los cielos económicos y brevemente 'lluvia de oro'. En esos momentos, cree que es imperativo correr al aire libre "llevando tinas, no cucharaditas" para capitalizar los precios de oferta. Estos eventos han incluido la crisis financiera de 2008, la burbuja de las puntocom y otras que provocaron ventas de pánico en todo el mercado bursátil y oportunidades para adquirir compañías con un descuento significativo.
Hay muchas crisis financieras que se desarrollan en todo el mundo, como la crisis emergente de la Unión Europea impulsada por la salida pendiente del Reino Unido del área económica común. Los inversores internacionales deben prestar mucha atención a estos eventos para identificar oportunidades de negociación en las que los inversores pueden estar vendiendo irracionalmente acciones por temor sin mirar los verdaderos fundamentos de las empresas.
4. Busque negocios de alta calidad
Warren Buffett ha indicado en repetidas ocasiones que las empresas de Berkshire Hathaway solo tienen éxito debido a sus gerentes de alta calidad que manejan operaciones disciplinadas y modelos comerciales difíciles de replicar. Por ejemplo, Tony Nicely de GEICO se unió a la compañía a los 18 años de edad y completó 55 años de servicio en 2016 al desarrollar una gran ventaja de costos que continúa disfrutando de los gigantes de la industria.
Los inversores internacionales que optan por invertir en acciones individuales deben buscar equipos de gestión de alta calidad, modelos comerciales convincentes y un precio decente. Muchas veces, esto significa indagar no solo en los estados financieros, sino también en las transcripciones de las teleconferencias y otros elementos que proporcionan información sobre las capacidades y planes de un gerente para el futuro.
Tomar estos pasos puede ayudar a evitar problemas y pagar de más por acciones de bajo rendimiento.
La línea de fondo
Las cartas de accionistas anuales de Warren Buffett son una lectura obligatoria para cualquier inversionista serio, tanto por su perspectiva económica oportuna como por su asesoramiento intemporal. Si bien Buffett es un entusiasta perenne de los Estados Unidos, los inversionistas internacionales pueden obtener una gran cantidad de información de su consejo de inversión intemporal. Los inversionistas que presten atención a este consejo podrían aumentar sus rendimientos ajustados al riesgo a lo largo del tiempo al evitar errores costosos y aprovechar las oportunidades de negociación.