Probabilidad de tocar las calculadoras
- Precio de mercado
- Precio de ejercicio
- Tiempo (# días hasta que la opción caduque)
- Tasas de interés
- Dividendo, si hay alguno
- Tipo de opción (llamar o poner)
- Estimación de volatilidad para la acción subyacente
luego la calculadora típica hace los cálculos y proporciona el valor teórico para la opción, y los griegos primarios :
Calculadora de probabilidad de contacto
Hoy, la discusión se centra en un tipo diferente de calculadora, una que es muy útil para los traders experimentados. En mi opinión, esta calculadora proporciona información tan útil que todos los operadores de opciones deben usarla. Se lo menciona con más de un nombre. Podría llamarse una "calculadora de probabilidad de contacto" o una "calculadora de probabilidad de precio de inventario". Pregúntele a su agente si tienen una calculadora disponible para su uso.
La pregunta básica respondida por esta calculadora es:
Si planeo tener una posición de opción determinada para un número específico de días, ¿qué posibilidades hay de que el precio de la acción toque el precio de ejercicio?
Para vendedores premium : cuando especifica cuántos días planea mantener la posición corta (no está obligado a esperar hasta el vencimiento), la calculadora le permite saber la probabilidad de que el precio de la acción subyacente alcance el precio de ejercicio al menos una vez durante el período de espera.
Si esa probabilidad llega a ser del 15%, entonces las posibilidades de que la opción caduque sin ningún valor, sin pasar al dinero, es del 85%.
NOTA: Esto no es lo mismo que una probabilidad de que la opción expire sin valor. ¿Por qué? A veces, una opción mueve ITM y luego mueve OTM, solo para caducar sin valor.
La probabilidad de tocar la calculadora ignora esas situaciones (ITM luego OTM). Como una buena aproximación, la probabilidad de que el precio de las acciones toque el precio de ejercicio, al menos una vez antes de su vencimiento, es el doble de la probabilidad de que caduque sin valor. Otra forma de establecer el mismo teorema es: Se espera que cualquier opción que toque el precio de ejercicio antes de su vencimiento sea aproximadamente el doble de la opción de Delta. NOTA: utilice el Delta en el momento en que se realiza la operación.
Para compradores premium : cuando especifica cuántos días planea mantener la posición de opción larga (puede salir antes de la fecha de vencimiento), la calculadora proporciona una probabilidad aproximada de que el precio de la acción subyacente alcanzará el precio de ejercicio (o cualquier otro precio que especificar) - al menos una vez - durante el período de espera.
Si posee una opción ITM, entonces la probabilidad de tocarse se refiere a la posibilidad de que la opción salga del dinero.
Si posee una opción OTM, entonces la probabilidad de tocarse se refiere a la posibilidad de que la opción se mueva en el dinero.
Otras estrategias de opciones
Cuando intercambia cualquier estrategia de opciones con varias patas (estas son conocidas como spreads), hay más de una opción que importa. Por ejemplo, en una distribución típica de mariposa, posee dos opciones diferentes.
EJEMPLO
Compre 1 llamada XYZ Oct 100
Vende 2 llamadas XYZ Oct 105
Compre 1 llamada XYZ Oct 110
Cuando el precio de las acciones se mueve por debajo de 100 o por encima de 110, el spread pierde gran parte de su valor y pierde valor si llega la caducidad y la acción no tiene un precio entre 100 y 110. Por lo tanto, un operador debería saber la probabilidad de que el precio de las acciones toque 100 o 110 durante el período de espera previsto. La calculadora de probabilidad de contacto proporciona esa información. Aclaración: la calculadora genera la probabilidad de que la acción toque $ 100 o $ 110. Para estrategias similares ( cóndor de hierro , por ejemplo) es esencial conocer las posibilidades de que cualquiera de los dos precios de ejercicio diferentes (o ambos precios) se tocarán para gestionar el riesgo de forma efectiva.
Elegir el Período de tenencia
Otra forma de usar esta calculadora es decidir cuánto tiempo mantener la posición.
Al conectar un número diferente de "días" en la calculadora, puede aprender cómo cambia la probabilidad de tocar. Al hacer el cálculo todos los días, en función del precio de las acciones en ese momento y las ganancias y pérdidas potenciales, puede determinar si vale la pena mantener la posición.
Creo que encontrará la información tan útil que usar esta calculadora se convierte en un hábito.