Riesgo de corte al comercializar un Iron Condor
Comentarios y preguntas de un lector:
Gracias por un excelente artículo sobre cómo vengarse . Fue muy oportuno para mí. Ahora estoy tratando de aprender sobre los cóndores de hierro . No quiero entrar demasiado rápido y haber comenzado a intercambiar papel. Sin embargo, es posible que no esté listo para el comercio de papel porque tengo que tener claro mi plan general de juego para intercambiar IC
Creo que entiendo la situación cuando se trata de iniciar una posición.
De lo que no estoy seguro es de ajustarme . Aquí está el problema: Leo en algunos foros que es necesario tener un plan de juego bien definido, que incluya cuándo y cómo ajustarlo. No tengo idea de cómo elaborar este plan de juego . ¿Puedes darnos alguna orientación?
- ¿Debería planear ajustar la posición tan pronto como las acciones se acerquen a un precio de ejercicio corto (digamos 1% OTM)? [Respuesta rápida: Sí, pero ajuste mucho antes del 1%]
- ¿Es mejor esperar hasta que el precio de las acciones vaya más allá del corto strike? [Respuesta rápida: solo para operadores con mucha experiencia]
- ¿Hacer rodar tanto la llamada como poner márgenes siempre es una buena opción cuando se compara con cerrar la posición? [Respuesta rápida: no]
La respuesta
1) El comercio de papel es adecuado para usted ahora. Brinda la oportunidad de ver cómo se gana y se pierde dinero con una posición real. A veces es difícil apreciar qué tan rápido se acumulan las pérdidas o qué tan lentamente se acumulan las ganancias.
La mejor parte es que no puedes cometer errores costosos. Si nota algo que haría de manera diferente la próxima vez, tome notas y considere que se trata de una lección gratuita. Asegúrese de describir la razón para hacerlo de manera diferente la próxima vez. Tenga mucho cuidado de que la razón no sea: "Mi decisión perdió dinero". Desafortunadamente, las decisiones inteligentes y sensatas no siempre funcionan bien.
Sin embargo, tienen éxito la mayor parte del tiempo y ganar es el objetivo.
Para aprender más rápido, mantenga más de una o dos posiciones de cóndor de hierro simultáneamente. Use diferentes fechas de vencimiento y / o diferentes índices subyacentes. Cuando comienza a usar dinero real, es el momento de poseer solo una posición a la vez, hasta que confíe en que puede manejar más de una.
No hay sustituto para la experiencia práctica. Y el comercio de papel no le cuesta un centavo. Por favor se honesto contigo mismo. Nunca tome la actitud de que solo es dinero ficticio.
2) Es bueno tener un plan de juego personal. Pero se necesita experiencia para saber cómo formular ese plan. No te preocupes porque no tienes un plan completo en este momento. Un buen plan de juego para principiantes es:
- No permita que las posiciones se vuelvan incómodas para contener o le provoque temor a perder demasiado dinero. Si eso sucede, ajuste o cierre la posición. Aprender lo que te incomoda dicta tu plan de juego.
- Por ahora, sugiero un plan de juego amplio. Tal plan podría ser (elija algo que se adapte a su zona de confort: Ajuste cuando una de las opciones cortas alcance un Delta de 25 o 30. Sé que puede ser tentador esperar hasta que se mueva ITM, pero se necesita un operador experimentado para manejar ese riesgo. Una vez que eso sucede, se requiere disciplina para encerrar una pérdida al cerrar la posición. Demuestre que tiene esta disciplina en el mundo real antes de arriesgarse. No quiere abordar esta difícil situación con su actual nivel de experiencia.
Si sale de uno de los dos diferenciales, cierre el otro. No aguante, esperando reducir las pérdidas. Hay muy poco que ganar y mucho que perder.
Recuerde esto: no hay un solo 'mejor' plan de ajuste. Tiene tres objetivos cuando se ajusta: primero, para salir de las posiciones cuando el riesgo de una mayor pérdida es demasiado alto. Tenga en cuenta que "demasiado alto" es un término relativo y cada inversor debe decidir el lugar cuando eso ocurra. Ahí es donde entra la experiencia y el comercio de papel te ayuda a obtener parte de esa experiencia.
Segundo, no seas obstinado. No debe permitir que las pérdidas sean tan grandes que superen sus ganancias. El ajuste no es divertido, pero no permite que una pérdida se vuelva dolorosa. Ese concepto es esencial para la supervivencia a largo plazo.
En tercer lugar, y lo más importante: realice un ajuste ÚNICAMENTE cuando desee tener (y sea cómodo) la posición de ajuste posterior. Es una mala estrategia ajustar, solo para hacer algo, y luego descubrir que la nueva posición es demasiado arriesgada.
3) 'Siempre' no es un buen plan para los comerciantes. Sí, al ajustar el lado perdedor de un cóndor de hierro, generalmente es mejor cubrir el lado ganador. ¿Por qué? Porque si ajusta las puts, entonces las llamadas son probablemente lo suficientemente baratas (es decir, la recompensa restante es demasiado pequeña para el riesgo) como para cubrirlas. Entonces usted puede (o no) optar por vender un nuevo diferencial de llamadas para ir con el nuevo spread de venta, dándole un nuevo cóndor de hierro.
Como desea maximizar las posibilidades de rentabilidad a largo plazo, es esencial tomar la gestión de riesgos muy en serio. Solo se necesita UN desastre para eliminar meses o años de ganancias, según la cantidad de riesgo que asuma. Aquellos que quieren ganancias máximas tienden a tomar más riesgos que el inversor promedio. Si decides tomar ese camino, debes tener protección contra un desastre. Si descuida esa red de seguridad, es probable que viva para arrepentirse.