Los asesores de Robo han sido geniales para lograr que más personas se sumerjan en el mercado bursátil a través de oportunidades de inversión automáticas y de bajo costo. Lo que obtienes con un robo-advisor es un portafolio ensamblado con tus necesidades en mente , pero con un algoritmo al volante. De acuerdo, esos algoritmos fueron construidos por profesionales financieros y son administrados por ellos. Pero es la intervención informática lo que le permite acceder a asesoramiento profesional por mucho menos.
Hay mucho bien en este modelo. "Se ha democratizado el mercado de gestión de inversiones", dice Will Trout, autor del nuevo informe, Looking Under the Hood: Robo Advice, Portfolio Risk and Regulation. "Ya no es necesario tener $ 5 millones para llamar la atención de un asesor de mercado: puede ser un milenio con $ 10,000".
Pero también puede convertirse en un lemming en riesgo de marchar por un acantilado. "Con estos cimientos de instrumentos de seguimiento del mercado, siempre y cuando los mercados sigan subiendo, están bien", dice Trout. "La pregunta, entonces, es: ¿Qué sucede si tienes una crisis de mercado suficiente y estas ollas pierden valor? ¿De qué manera los robo-advisors mantienen a sus clientes a flote o evitan que hagan movimientos precipitados con su dinero?
Scott Smith, director de Cerulli Associates, una firma de investigación que se especializa en administración de activos globales y análisis de distribución, dice que no es tanto que los robo-advisors estén equivocados en general, sino que también pueden estar equivocados.
"Si hay discrepancias en las expectativas, no es que el robo haya hecho algo malo, ese inversor no debería haber estado con un robot en primer lugar".
Esto es lo que debe tener en cuenta cuando vaya a robo.
Son fiduciarios de un color diferente.
Existe un debate en curso sobre si los robo-advisors realmente pueden actuar como fiduciarios, es decir, cuáles son sus obligaciones legales para actuar en beneficio de sus clientes.
Históricamente, ha habido dos estándares diferentes para el asesoramiento financiero:
- Un estándar inferior, idoneidad , que permite a los intermediarios (por ejemplo) venderle un producto financiero que es simplemente adecuado para sus necesidades.
- Luego está el asesoramiento fiduciario , que viene con estándares más altos. El consejo no solo es adecuado, sino que también es lo mejor para usted .
La Comisión de Bolsa y Valores reconoce robo-advisors como fiduciarios, pero también los insta a ser transparentes con la forma en que sus algoritmos recomiendan las carteras. Y enfatiza la importancia de que realmente conozcan a sus clientes a través de sus cuestionarios.
Como consumidor, "trate de comprender la filosofía de inversión o la metodología subyacente", afirma Sylvia Kwan, directora de inversiones de Ellevest, una plataforma de inversión digital para mujeres. "En muchos casos, la automatización puede ser una gran estrategia, pero debido a que todos los robo-advisors se manejan con un algoritmo, que son desarrollados por personas, el algoritmo es un reflejo de la empresa".
Todos manejan el riesgo un poco diferente.
¿Estás buscando comprar un auto en los próximos cinco años? Una casa en diez? ¿O piensa más a largo plazo, teniendo en cuenta la jubilación y la educación de sus hijos?
Identifique su meta y horizonte de tiempo, porque lo que desea lograr con su dinero, y cuándo, debe determinar qué tan conservador o agresivo es su perfil de riesgo y cómo responde el cuestionario de su robo.
La mayoría de los robo-advisors tomarán en cuenta estas necesidades e intentarán empujarlo para que tome las decisiones correctas de asignación de activos para sus necesidades. Pero no todos lo hacen exactamente de la misma manera. "Si está ahorrando para la universidad de su hijo , le daremos una recomendación, las llamaremos bandas de tolerancia al riesgo, y podrá desviar algunos puntos hacia arriba o hacia abajo", dice Nick Holeman, CFP con Betterment (que lanzó originalmente como un robo-consejero puro, pero desde entonces ha agregado humanos a sus ofertas). "Si recomendamos el 50% de stock y usted elige el 55%, porque tiene más riesgos, le dejaremos. Si comienzas a desviarse mucho, al 80%, retrocederemos un poco más: 'Oye, parece que estás asumiendo un riesgo demasiado grande.
¿Estás seguro de que todavía quieres hacer esto? '"
No son soluciones únicas para todos.
Trout dice que la gama limitada de activos que ofrecen los robo-advisors en general es motivo suficiente para asegurarse de no guardar todos sus huevos en el robo-basket. "Desea distribuir sus activos entre los diferentes tipos de inversiones, no solo las acciones y valores mantenidos con robo-advisors", dice. "La diversificación brindada por robo-advisors no es muy poderosa". Si bien los robo-advisors brindan exposición al amplio mercado accionario, incluso con rebalanceo y pérdida de impuestos, usted corre el riesgo de perder dinero. Es por eso que desea diversificar sus tipos de inversiones en diferentes clases de activos, lo que significa también tener su dinero en efectivo, bienes raíces y quizás productos básicos.
Pueden tomar medidas precipitadas en tiempos de agitación sin decírselo.
El año pasado, Betterment suspendió las operaciones durante la volatilidad del mercado "Brexit" para evitar que sus clientes tomaran decisiones impulsivas con su dinero, una decisión que el presidente ejecutivo Jon Stein declaró que era una buena opción. En su mayor parte, los robos son vehículos de conducción automática que le permiten agarrar la rueda cuando quiere dirigirla en una dirección diferente. Con este movimiento, Betterment desplegó los airbags, inmovilizando por completo a sus inversores. "La comunicación podría haber sido más clara", dice la portavoz de Betterment, Arielle Sobel. "Lo respaldamos: nuestros clientes estaban muy contentos con lo que sucedió".
Quizás. Pero considere que los diferentes proveedores manejarán estas situaciones de diferentes maneras. Cuando los mercados se tambalean, algunos asesores, humanos o robo, enviarán correos electrónicos o llamadas. Otros no, pensando que este tipo de comunicación puede ser contraproducente si algunos clientes no estaban nerviosos en primer lugar. "La estrategia que hemos tomado es más reactiva que proactiva", explica Holeman. "Si tuviera que iniciar sesión durante un Brexit, por ejemplo, verá una notificación, pero si no inicia sesión, no lo verá".
Las formas en que muchos robo-advisors (incluido Betterment) mitigan las recesiones son algo a considerar, también. Cuando el mercado cae, muchos robo-asesores reequilibrarán automáticamente su cartera y emplearán la cosecha de pérdidas fiscales. "Esas estrategias ayudan a usar bajones a su favor para corregir su cartera ... Pero no hay forma de evitar pérdidas", dice Holeman. Si, en estos tiempos de angustia en el mercado, desea participar y dar su opinión, entonces un robo podría no ser la herramienta adecuada para usted.
Pueden tener una visión limitada de su situación financiera.
A riesgo de afirmar lo obvio: qué tan bien un robo llegue a conocerlo a usted y su tolerancia al riesgo a través de su cuestionario determinará qué tan personalizada será su cartera. "Si revisa y completa un cuestionario de cinco preguntas, hay menos certeza de que esa cuenta se haya personalizado para los deseos y necesidades de [su persona]", dice Smith. "Tenemos que separar la planificación financiera de la administración de la cartera. La administración [de la cartera] es parte de la planificación, pero es solo una parte ".
Es por eso que más líderes de la industria están empezando a ofrecer servicios integrales para sus clientes. Robo-advisor Wealthfront, por ejemplo, presentó Path, una función de planificación financiera automatizada que permite a los clientes considerar preguntas como:
¿Quiero que alguien administre mi dinero, o también quiero hablar de mi dinero? ¿Quiero una herramienta de gestión de inversiones, o quiero una herramienta de gestión de inversiones y una relación de planificación financiera?
Por la misma razón, Betterment trajo consejos humanos a la mezcla. "También nos dimos cuenta de que el dinero es un tema delicado", dice Sobel. "Y para poder confiar en la empresa con la que está poniendo dinero ... La confianza a menudo se produce cuando se comunica con un ser humano".
Si no te conoces a ti mismo, tampoco lo puede hacer el robo.
Ejecutar lo que desee solo puede lograrse al saber quién es usted como inversor. Para controlar de manera proactiva lo que hace un asesor robo con su dinero, debe ser reflexivo y veraz a la hora de completar los cuestionarios. "Al examinar sus cuestionarios, la gente realmente necesita pensar en sí misma y asegurarse de que responda lo que siente, no lo que cree que el robo o la empresa quiere que sienta".
Puede parecer contradictorio, pero piense en responder las preguntas emocionalmente, en lugar de lógicamente. Por ejemplo, si el mercado baja, es posible que comprenda que es una oportunidad de compra, pero si la idea de que el mercado va a bajar obtiene su adrenalina (y no en el buen sentido), entonces es algo que debe abordar.