Las opciones sobre acciones son una adición viable a las carteras de algunos inversores
Otra forma de comprar acciones sin invertir el monto total de la compra en el punto de venta es usar opciones sobre acciones .
La compra de opciones sobre acciones le permite aprovechar sus compras mucho más de lo que es posible, incluso en una compra de acciones marginadas.
Opciones de acciones definidas
Una opción sobre acciones es un contrato que le otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una participación, generalmente una acción única, a un precio específico. Las opciones tienen un límite de tiempo, aunque los límites varían ampliamente. Si no ejercita su derecho antes de la fecha de vencimiento, su opción expira y usted pierde el monto total de su inversión.
Las opciones sobre acciones se pueden usar para negociar acciones a corto plazo o para invertir a largo plazo. Sin embargo, dado que todas las opciones tienen un límite de tiempo, la mayoría de las opciones se utilizan en la ejecución de una estrategia de negociación a más corto plazo . Las opciones sobre acciones están disponibles en la mayoría de las acciones individuales en los EE. UU., Europa y Asia. Tenga en cuenta que, en contraste con el apalancamiento 2: 1 de la negociación de margen en el mercado bursátil, el trading de opciones efectivamente aprovecha sus inversiones en proporciones dramáticamente más altas.
Esto le permite controlar una gran cantidad de activos con solo una pequeña inversión. También aumenta dramáticamente su riesgo.
Existen muchos tipos diferentes de contratos de opciones . El siguiente es un ejemplo usando una opción de venta fuera del dinero. La siguiente estrategia implica vender opciones de venta sobre una acción sin tener realmente las acciones subyacentes.
Los operadores principiantes y los inversores más nuevos pueden no tener acceso a esta capacidad dentro de su plataforma de negociación.
Compra de acciones usando Puts
Cuando se utilizan opciones de acciones para invertir en una acción en particular, las razones para invertir en las opciones pueden ser las mismas que cuando se compra el stock real. Una vez que se ha elegido un stock adecuado, se ejecuta un tipo común de comercio de opciones de la siguiente manera:
- Venda una de las opciones de venta de dinero por cada 100 acciones
- Espere a que el precio de las acciones disminuya al precio de ejercicio de las opciones put
- Si las opciones son asignadas (por la bolsa), compre las acciones subyacentes al precio de ejercicio
- Si las opciones no están asignadas, mantenga la ganancia recibida por las opciones de venta como ganancia
Ventajas de las opciones
Hay tres ventajas principales de usar esta estrategia de opciones sobre acciones para comprar acciones.
- Cuando las opciones de venta se venden inicialmente, el operador recibe inmediatamente el precio de las opciones de venta como ganancia. Si el precio de las acciones subyacentes nunca disminuye al precio de ejercicio de las opciones de venta, el operador nunca compra las acciones y mantiene el beneficio de las opciones de venta.
- Si el precio de las acciones subyacentes disminuye al precio de ejercicio de las opciones de venta, el operador puede comprar las acciones al precio de ejercicio, en lugar de hacerlo al precio de mercado anteriormente más alto. A medida que el comerciante elige qué opciones de venta vender, puede elegir el precio de ejercicio y, por lo tanto, tener cierto grado de control sobre el precio que paga por las acciones.
- Debido a que el comerciante recibe el precio de las opciones de venta como beneficio, esto proporciona un pequeño amortiguador entre el precio de compra de la acción y el punto de equilibrio de la operación. Este buffer significa que el precio de las acciones tiene un pequeño colchón antes de que la caída del precio resulte en una pérdida.
Un ejemplo detallado de comercio
Un inversionista bursátil a largo plazo ha decidido invertir en la compañía XYZ. Las acciones de XYZ actualmente se cotizan a $ 430, y la próxima vencimiento de opciones está a un mes de distancia. El inversionista quiere comprar 1,000 acciones de XYZ, por lo que ejecuta la siguiente operación de opciones sobre acciones:
Vende 10 opciones de venta al descubierto (cada contrato de opciones vale 100 acciones), con un precio de ejercicio de $ 420, a un precio de $ 7 por contrato de opciones. Las opciones de venta están "desnudas" porque el inversor no posee actualmente las acciones subyacentes. El monto total recibido por esta operación es de $ 7,000 (calculado a $ 7 x 100 x 10 = $ 7,000).
El inversor recibe los $ 7,000 inmediatamente y lo mantiene como ganancia.
El inversor espera que el precio de las acciones de XYZ disminuya al precio de ejercicio de las opciones de venta de $ 420. Si el precio de la acción disminuye a $ 420, se ejercerán las opciones de venta y el intercambio podrá asignar las opciones de venta. Si se asignan las opciones de venta, el inversionista comprará las acciones de XYZ a $ 420 por acción, que es el precio de ejercicio que eligió originalmente cuando vendió las puts.
Si se ejercen las puts y el inversionista tiene que comprar las acciones subyacentes, los $ 7,000 recibidos por las opciones de venta crearán una pequeña amortiguación contra su inversión en acciones que se convertirá en una pérdida. El buffer será de $ 7 por acción (calculado como $ 7,000 / 1000 = $ 7). Esto significa que el inversor alcanzará un punto de equilibrio a un precio de $ 413, de lo contrario, la inversión en acciones se convierte en una pérdida.
Si el precio de las acciones de XYZ no disminuye al precio de ejercicio de las opciones de venta de $ 420, las opciones de venta no se ejercerán, por lo que el inversor no comprará las acciones subyacentes. En cambio, el inversor mantiene los $ 7,000 recibidos por las opciones de venta como ganancias.
Conclusión
Las opciones tienen otros usos más allá del alcance de este artículo. En varias situaciones de inversión, podría tener sentido invertir en opciones en lugar de acciones subyacentes. Tenga en cuenta, sin embargo, que el hecho básico del comercio de opciones, que está aprovechando al máximo su inversión, inevitablemente significa que su riesgo de inversión también se incrementa sustancialmente.