Fórmulas y cálculos para analizar un balance

Invertir Lección 3 - Analizar un Balance

¡Has aprendido cómo analizar un balance general ! En el Segmento 2 de esta lección, vamos a trabajar en los balances antiguos de algunas de las principales compañías estadounidenses. Sin embargo, antes de entrar en eso, tomemos un momento para revisar algunas de las fórmulas y las proporciones del balance general que ha aprendido en el camino. Utilice esta página como una guía de referencia útil en el futuro. Debe memorizar estos tan pronto como sea posible; son herramientas invaluables para su caja de herramientas de inversión, que se utilizarán por el resto de su vida siempre que sea conveniente y apropiado.

Fórmulas y cálculos para el balance

Vamos a dividir cada fórmula, relación o cálculo de balance general en uno de dos grupos. El primero abarca aquellos que demuestran la solidez financiera y la liquidez de una compañía, mientras que el segundo nos da una idea de la eficiencia de una compañía en el uso de su base de activos para generar ganancias. Recuerde que muchos de estos índices requieren el uso del estado de resultados junto con el balance general.

Cálculo del Balance y Grupo de Ratio I:

Pruebas de fortaleza financiera y liquidez de una compañía:

Capital de Trabajo: Activos Corrientes - Pasivos Corrientes
Capital de trabajo por dólar de ventas: capital de trabajo ÷ Ventas totales ¹
Ratio actual: Activos corrientes ÷ Pasivo corriente
Relación Rápida / Ácida / Relación de Corriente: Activos corrientes menos inventario (denominado "Activo Rápido") Pasivo Actual
Ratio de Deuda a Capital : Pasivo Total ÷ Patrimonio Neto

Cálculo del balance y grupo de relación II:

Pruebas de la Eficiencia de una Compañía:

Cifra de negocios por cobrar: Ventas netas de crédito ¹ ÷ Promedio de cuentas por cobrar netas para el período
Edad media de cuentas por cobrar: cantidad de días en el período Tur Cifra de facturación por cobrar
Volumen de inventario: costo de los bienes vendidos ¹ ÷ Inventario promedio del período
Número de días para que el inventario gire: número de días en el período ÷ Inventario

^{1.) Estos se pueden encontrar en el estado de resultados, no en el balance general.}

Otra de mis fórmulas favoritas para el balance general, que apenas mencioné en esta lección, consiste en tomar los ingresos netos del estado de resultados y compararlos con los activos tangibles netos, especialmente en períodos de varios años que incluyen al menos una o más recesiones, para que pueda hacerse una idea de las características económicas del negocio. Esto no funcionará en algunos casos especiales, como invertir en acciones de las principales petroleras, porque las ganancias están ligadas a un producto básico subyacente o productos básicos, como el gas natural y el petróleo crudo, que tienden a entrar en toros y osos de varias décadas. mercados relacionados con las relaciones subyacentes de oferta / demanda / extracción / refinación vigentes en ese momento. Sin embargo, a menudo puede ser una manera efectiva de mirar a través de la realidad económica subyacente de una empresa y detectar el calibre del motor que genera ganancias para los propietarios. Una vez que comprenda cuán drásticamente diferente puede ser el resultado entre un buen negocio y un gran negocio, me imagino que se convertirá en uno de sus métricos favoritos también. Es probable que te encuentres exigiendo ser dueño solo de aquellos negocios que producen cantidades copiosas de flujo de caja libre; capaz de ahogarlo en dividendos en constante crecimiento o de aumentar el valor contable en lugar de requerir gastos de capital recurrentes, bajos o mediocres, que nunca parecen pagar de la manera que esperaba o esperaba.

El último paso antes de sumergirnos en los balances de muestra es observar las cosas que un balance no puede decirle; las limitaciones y deficiencias que debe tener cuidado de no tratar de superar centrándose demasiado en las métricas que no son significativas o podrían ser perjudiciales para la propia empresa operadora.