La regla de valores 15/50 ayuda a los inversores a lograr un equilibrio entre riesgo y recompensa
¿Cuál es la mejor manera para que el inversionista promedio equilibre el riesgo con la recompensa potencial?
Durante años, los asesores financieros respondieron: "Sea dueño de su edad en bonos".
Own Your Age in Bonds (OYAIB) dice que el porcentaje de bonos en su cartera debe ser igual a su edad. Si tienes 25 años, solo el 25% de tu dinero debería estar en bonos. Si tiene 60 años, entonces el 60 por ciento de sus activos deberían ser bonos. OYAIB se basa en la idea de que a medida que nos acerquemos a la jubilación, queremos reemplazar el potencial de crecimiento y el riesgo de las acciones con la relativa predecibilidad de los bonos de calidad.
Teniendo en cuenta los cambios en el panorama de la inversión, creo que es hora de una nueva directriz para reemplazar OYAIB.
OYAIB se ha vuelto menos útil hoy con el cambio significativo que está sucediendo en el mercado de bonos. A medida que las tasas de interés bajan, los bonos aumentan. Hoy, después de tres décadas de movimientos a la baja, las tasas de interés han comenzado a moverse lentamente más alto desde los mínimos históricos. Las tendencias de las tasas de interés son increíblemente difíciles de predecir, pero podríamos esperar 20 o 30 años de tasas que suban lentamente. Eso significa que el rendimiento anual del 8 por ciento que los bonos han promediado desde 1976 sería poco probable.
Y considere la larga vida útil de hoy. Hoy no es raro que alguien sea retirado por 25 o 30 años. Pagar esos años probablemente requiera que corras más riesgos en la jubilación que tus padres. Eso significa poseer más acciones, que ofrecen el potencial de crecimiento y una mayor volatilidad.
Si tiene al menos una tolerancia moderada al riesgo, olvídese de OYAIB e implemente lo que yo llamo la regla de valores 15/50.
Si cree que tiene más de 15 años en la Tierra, su cartera debe consistir en al menos un 50 por ciento de acciones, con el saldo restante en bonos y efectivo. Este enfoque lo ayuda a mantener un equilibrio entre el riesgo y la recompensa.
Esto realmente no es una idea nueva. La idea de la cartera 50/50 ha existido por décadas.
El profesor de Columbia Business School, Benjamin Graham, quien fue el mentor de Warren Buffet, defendió esta filosofía, al igual que el fundador de Vanguard, John Bogle.
Las acciones de su cartera 15/50 pueden ser dividendos o mis reservas de crecimiento. Observe sus asignaciones de cerca y reasigne lo que sea necesario para evitar que las acciones se escapen más allá de la marca del 50 por ciento. Como explicó Benjamin Graham, "cuando los cambios en el nivel del mercado hayan elevado el componente de acciones ordinarias a, digamos, 55 por ciento, el saldo se restablecería con la venta de una undécima parte de la cartera de acciones y la transferencia de los ingresos a bonos. Por el contrario, una caída en la proporción de acciones comunes al 45 por ciento requeriría el uso de un undécimo del fondo de bonos para comprar acciones adicionales ".
Una cartera de valores estándar 15/50 requiere más tolerancia al riesgo que una basada en OYAIB, especialmente si tiene más de 70 años. Pero por las razones que expuse, creo que es la filosofía que proporciona el mejor equilibrio entre riesgo y recompensa ahora y en los próximos años.