Definición e inversión de bonos catastróficos
Estos valores de inversión vinculados a seguros son diferentes a los bonos convencionales y los inversores son prudentes para comprenderlos por completo antes de invertir.
Antes de comprar bonos de catástrofe: aprenda cómo funcionan los bonos
Si está pensando en invertir en bonos cat, es inteligente entender completamente cómo funcionan los bonos convencionales.
Los bonos son obligaciones de deuda emitidas por entidades, como corporaciones o gobiernos. Cuando compra un bono individual, esencialmente está prestando su dinero a la entidad por un período determinado de tiempo. A cambio de su préstamo, la entidad le pagará intereses hasta el final del período (la fecha de vencimiento) en que recibirá la inversión original o el importe del préstamo (el principal).
Los tipos de bonos son clasificados por la entidad que los emite. Dichas entidades incluyen corporaciones, empresas de servicios públicos y gobiernos estatales, locales y federales.
En el caso de los bonos de catástrofe, la entidad emisora es una compañía de seguros. Los inversores en bonos cat le permitirán a la compañía emisora mantener su principal a cambio de los intereses pagados por la empresa emisora. En el caso de una catástrofe, la empresa emisora puede suspender los pagos de intereses o no ser responsable de devolver el principal (el principal está perdonado).
Al igual que los bonos convencionales, los bonos de catástrofe generalmente se mantienen hasta su vencimiento. Desde la compra del bono hasta la fecha de vencimiento, el inversionista recibe intereses (ingresos fijos) por un período específico de tiempo, como tres meses, un año, cinco años, 10 años, 20 años o más. La mayoría de los bonos de catástrofe tienen vencimientos relativamente cortos, como plazos de tres a cinco años.
No hay "pérdida" de principal mientras el inversor posea el bono hasta su vencimiento y no haya catástrofe, lo que permitiría a la empresa emisora diferir los pagos de intereses o el reembolso del principal. Nuevamente, en algunos casos, la cantidad principal puede ser completamente perdonada.
Un ejemplo de un bono de catástrofe sería algo como esto: La entidad emisora, XYZ Insurance Company, emite bonos de catástrofe por tres años por un monto nominal de $ 1,000 y paga un interés del 8 por ciento. El inversionista de bonos cat compra 10 bonos y envía los $ 10,000 a XYZ Insurance Company (o la entidad que hace el mercado para el bono) y recibe un certificado de bono a cambio. El inversor de bonos obtiene un 8 por ciento por año ($ 800) por tres años. Es decir, ¡a menos que haya una catástrofe!
Riesgos de invertir en bonos de catástrofe
El riesgo más obvio de invertir en bonos de catástrofe es que ocurriría una catástrofe y el inversionista podría no recibir su interés o capital. Sin embargo, al igual que otros valores de inversión, el inversor es recompensado con mayores rendimientos a cambio de asumir el riesgo.
Los períodos de vencimiento relativamente cortos mitigan el riesgo de que algunos eventos catastróficos sean más difíciles de predecir que los mercados de capital.
Por lo tanto, comprar bonos de catástrofe no es diferente a apostar a que un evento catastrófico importante no tendrá lugar en los próximos años. Eso es como apostar contra un colapso bursátil, no es una cuestión de SI sino una cuestión de CUÁNDO.
Comprar bonos de catástrofe
La mayoría de los inversores en bonos de catástrofe son fondos de cobertura, fondos de pensiones y otros inversores institucionales. Los inversores individuales no suelen ser compradores de bonos cat.
Algunas compañías de fondos mutuos, como Oppenheimer, invierten en bonos cat y a menudo rastrean un índice de valores de bonos cat, el índice Swiss Re Global Cat Bond Total Return.
Los inversores individuales que busquen exposición a bonos cat pueden considerar comprar fondos de bonos que los mantengan. De esta forma, el inversionista puede mantener una canasta de bonos cat, en lugar de comprar uno o unos pocos, lo que implicaría un mayor riesgo de mercado.
Si busca altos rendimientos, un inversionista puede alternativamente buscar comprar bonos de alto rendimiento o fondos mutuos de bonos de alto rendimiento.
Sobre todo, es sabio que los inversores mantengan una cartera de inversiones adecuadamente diversificada que sea adecuada para los objetivos del inversor individual y la tolerancia al riesgo.
Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.