Una definición de Vanna y cómo usarlo
Específicamente, Vanna es la tasa a la que cambiará el delta (Δ) de una opción en relación con las alteraciones en la volatilidad de su mercado subyacente. Vanna es también la tasa a la que cambiará la vega (v) de un contrato de opciones en relación con los cambios en el precio de su mercado subyacente.
Es un derivado de segundo orden y es útil cuando un operador realiza una operación con cobertura en delta o vega.
Como un poco de antecedentes, delta mide cuánto se mueve una opción en relación con el precio del activo subyacente. Vega mide la volatilidad del impacto que las alteraciones en el activo subyacente tienen una opción.
Cálculo Vanna
Vanna es la segunda derivada del valor de un contrato de opciones o garantías con respecto al precio y la volatilidad del mercado subyacente. La función principal de Vanna es evaluar la relación entre los griegos de primer orden del delta y la vega. En otras palabras, analiza la relación conjunta de los cambios tanto en la volatilidad como en el precio del activo subyacente.
Usando Vanna en Trading
Vanna es la tasa a la que el delta y la vega de un contrato de opciones o garantías cambiará a medida que cambien la volatilidad y el precio del mercado subyacente, respectivamente. Los operadores que quieran hacer una opción o que garanticen el comercio donde el delta o la vega no cambian, independientemente de lo que suceda en el mercado subyacente, querrán usar Vanna.
Como derivado de segundo orden -utiliza opciones de primer orden como Delta y vega en su cálculo- puede ser complejo y difícil tratar de pensar en todas las formas en que Delta y vega pueden afectar a Vanna, o cómo afectará Vanna. delta y / o vega. Aquí hay algunos puntos a considerar:
- Las opciones de llamada tienen un Vanna positivo, y también lo hacen las posiciones cortas. Las opciones de venta tienen Vanna negativo, al igual que las posiciones de llamadas cortas. Esto se debe a un aumento en la volatilidad -vega mide este impacto- aumentará los cambios de una opción que se está moviendo hacia el dinero .
- Conforme a las pautas anteriores, mirar a Vanna puede darle una forma rápida de evaluar si su cartera de opciones es llamadas / puts netos largos / cortos cuando tiene varias posiciones.
Una última palabra sobre Vanna
Como griego de segundo orden, Vanna normalmente solo será útil para los comerciantes que participan en intercambios de opciones complejas o para los comerciantes que tienen una cartera de opciones. Los operadores que están comprando o vendiendo solo una o dos opciones a la vez, especulando sobre el aumento o disminución o la falta de movimiento de un activo subyacente, por lo general no necesitarán considerar un cálculo de Vanna. La función principal de Vanna es observar la relación conjunta de los cambios en la volatilidad y el precio del activo subyacente en una opción.
Nota: Siempre consulte con un profesional financiero para obtener la información y las tendencias más actualizadas. Este artículo no es un consejo de inversión y no pretende ser un consejo de inversión.