Corredores, OTC y bonos negociados en bolsa
Invertir en bonos implica una complejidad considerablemente mayor que la inversión en acciones . El mercado de deuda requiere una curva de aprendizaje para los inversores novatos, especialmente en el mercado de bonos corporativos individuales.
A diferencia de las acciones, los bonos a menudo tienden a comprarse y venderse en un mundo cerrado de expertos y expertos con experiencia. El mercado de bonos corporativos es, esencialmente, un mercado institucional, con poco espacio para los pequeños inversores.
Sin embargo, puede comprar bonos corporativos recién emitidos de un intermediario y bonos más antiguos en el mercado extrabursátil (OTC).
Nuevas emisiones de bonos
El mercado de bonos corporativos tiene dos niveles distintos. El primer o principal mercado representa nuevas emisiones de bonos. Cuando una corporación decide vender bonos para reunir capital, negocia acuerdos con banqueros de inversión y grandes inversores institucionales para colocar esos bonos en el mercado.
El precio de estas nuevas emisiones, que son comparables a las ofertas públicas iniciales de acciones, tiende a ser más fácil de entender. Y todos los que compran una nueva emisión pagan el mismo precio, conocido como precio de oferta.
Sin embargo, tener en sus manos una oferta de bonos primarios es bastante difícil, al igual que la dificultad de comprar acciones en una oferta pública inicial antes del inicio de la negociación pública. Por lo general, necesitará tener ciertas relaciones, idealmente con un banquero en una de las instituciones que administran la oferta primaria de bonos.
Los pequeños inversores no podrán jugar en este juego fácilmente.
El mercado secundario
El mercado secundario implica la compra y venta de bonos después de la oferta inicial. Los inversores más pequeños pueden acceder a este mercado, pero deben acercarse con precaución.
El mercado secundario de bonos consiste casi en su totalidad en un mercado extrabursátil.
La mayoría de los intercambios se llevan a cabo en sistemas cerrados de negociación de bonos patentados o por teléfono. El inversionista promedio solo puede participar a través de un corredor. Más importante aún, el precio de los bonos en el mercado secundario puede ser muy difícil de rastrear y comprender.
Hacer alguna tarea
Si está interesado en comprar bonos corporativos en el mercado secundario, investigue lo suficiente para saber si está pagando un precio decente por el bono. En particular, observe las ventas de bonos recientes para calcular qué es el "margen" o "margen" en un bono.
La extensión denota la diferencia entre lo que un corredor de bonos pagó por un bono y el precio al que quiere vender. A diferencia de las comisiones en acciones, el spread está integrado en el precio de un bono, lo que hace que sea prácticamente imposible saber cuánto beneficio genera el vendedor de bonos.
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, una agencia reguladora no gubernamental, ahora ofrece información de precios sobre las transacciones de bonos recientes a través de su sistema TRACE, que puede ofrecer cierta visibilidad sobre los diferenciales. Antes de aceptar comprar un bono a través de un corredor, consulte las cotizaciones recientes del bono en cuestión o un problema comparable. Luego realice un cálculo aproximado de la cantidad de spread que está cargando su corredor.
Echa un vistazo a tu agente
Una vez que haya determinado qué margen puede pagar o qué comisión pagará si su corredor no mantiene el bono pero promete comprarlo en el mercado, su trabajo recién comienza. .
Comprar un bono corporativo requiere un nivel mucho más alto de diligencia debida que comprar una acción. Siga los consejos de las asociaciones comerciales que supervisan el mercado e investigue a fondo a su profesional financiero.
Ir por un intercambio público
La serie de escándalos entre los vendedores de bonos en los últimos años ha llevado a una mayor transparencia en la forma en que opera la industria. Poco a poco, el mercado de bonos evoluciona y comienza a parecerse al mercado de valores.
Hoy es posible comprar y vender bonos en un intercambio público. La Bolsa de Nueva York lanzó su sistema NYSE Bonds en abril de 2007, reemplazando el antiguo Sistema de Bonos Automatizado por algo que funciona mejor para los pequeños inversores.
El número de bonos vendidos a través de NYSE Bonds ha crecido significativamente desde el lanzamiento, con nuevas emisiones de bonos que se agregan de manera regular. No obstante, los bonos negociados en bolsa siguen siendo un pequeño porcentaje del mercado general. Las estimaciones varían, pero según algunos, menos del 15 por ciento de los bonos del mundo están disponibles para negociarse en intercambios transparentes y fácilmente monitoreados.
Los bonos pueden ser una inversión sabia, aunque prosperar en el mercado de bonos corporativos requiere una cantidad considerable de diligencia y esfuerzo. Considere los fondos mutuos de bonos o la deuda respaldada por el gobierno como alternativas que ofrecen la seguridad de los bonos sin las complicaciones de comprar bonos corporativos individuales.