Busque acciones con devoluciones constantes y pocos cambios de precios salvajes.
Las acciones con alta volatilidad son especialmente riesgosas para aquellos inversores que están cerca de la edad de jubilación, debido a la posibilidad de perder dinero rápidamente.
Si bien es posible ganar dinero en acciones volátiles y cierta volatilidad está bien si la rentabilidad general lo justifica, la mayoría de los inversores es mejor que busquen acciones con una volatilidad relativamente baja y una trayectoria de rentabilidades positivas constantes.
Las acciones con baja volatilidad no siempre son fáciles de detectar, pero se pueden encontrar siempre que comprenda bien qué es la volatilidad y cómo se puede medir.
Los fundamentos de la volatilidad
Para ayudar a explicar la volatilidad y por qué es importante, examinemos dos acciones imaginarias y sus rentabilidades anuales de cinco años.
Empresa A:
Año 1: +12 por ciento
Año 2: -5 por ciento
Año 3: +18 por ciento
Año 4: -11 por ciento
Año: 5: +21 por ciento
Esta empresa tiene una rentabilidad anual promedio o promedio del 7 por ciento. Pero, como puede ver, los retornos no son consistentes de año en año.
Empresa B:
Año 1: 7 por ciento
Año 2: 9 por ciento
Año 3: 5 por ciento
Año 4: 6 por ciento
Año 5: 8 por ciento
Los rendimientos anuales de esta segunda compañía son muy diferentes a los de la Compañía A, pero el rendimiento promedio anual es el mismo.
Ambas acciones tienen un rendimiento anual promedio del 7 por ciento, pero la primera compañía es mucho más volátil.
¿Por qué importa esto? Porque los grandes cambios en los rendimientos anuales pueden tener un impacto anormal en el valor compuesto de una inversión.
Examinemos de nuevo estas compañías imaginarias, suponiendo que está invirtiendo $ 1,000 para comenzar.
Examinaremos la cantidad total de dinero que tendrá al final de cada año, en función de los retornos anteriores.
Empresa A:
Año 1: $ 1,120
Año 2: $ 1,064
Año 3: $ 1,255
Año 4: $ 1,086
Año 5: $ 1,314
Empresa B:
Año 1: $ 1,070
Año 2: $ 1,166
Año 3: $ 1,224
Año 4: $ 1,297
Año 5: $ 1,400
Como puede ver, los inversionistas en la Compañía B tienen más dinero al final del período de cinco años que aquellos que invirtieron en la Compañía A. Esto se debe a que cuando una empresa pierde dinero en un año, tiene que ganar mucho más el próximo año para compensar la pérdida.
Los inversores de la Compañía B no solo terminaron con más dinero al final, sino que no tuvieron que lidiar con los cambios emocionales de ver subir y bajar las acciones violentamente. Además, un inversor cercano a la edad de jubilación, idealmente, no desearía que ninguna inversión cayera precipitadamente, ya que podrían optar por jubilarse antes de que el precio de las acciones tenga una oportunidad de recuperarse.
Determinación de la volatilidad
No siempre es fácil determinar qué tan volátil es una acción. Puede examinar el precio de una acción y ver cómo se mueve hacia arriba y hacia abajo, pero eso solo es modestamente útil cuando se ve fuera de contexto. Al examinar la volatilidad, es importante tener en cuenta la volatilidad de otras acciones en la misma industria y sector, así como el movimiento en el mercado de valores en general.
Afortunadamente, hay medidas reales de volatilidad que pueden darle una imagen objetiva. Me gusta ver una medida llamada "Beta", que generalmente se puede encontrar cuando se investiga un stock en línea. En la mayoría de los casos, una cifra Beta simplemente compara la volatilidad de una empresa con el índice S & P 500, que rastrea las compañías más grandes en el mercado bursátil. Una medida de "1" significa que el precio de las acciones se mueve casi perfectamente en línea con el S & P 500 . Una medida de "1.25" sugiere que es un 25 por ciento más volátil que el índice.
Cuando se listan las acciones, la mayoría de las firmas de corretaje en línea mostrarán la versión Beta para una empresa, pero también la beta para esa industria. Por ejemplo, a partir de abril de 2018, Apple mostró una beta de 1.03, lo que lo hace ligeramente más volátil que el S & P 500. Pero la beta promedio para la industria de la tecnología de la información es de 1.27.
Por lo tanto, podemos decir que Apple es más volátil que el mercado de valores en general, pero menos volátil que la mayoría de las acciones tecnológicas.
Sectores de baja volatilidad
Algunos sectores e industrias son, por naturaleza, menos volátiles que otros. Las acciones tecnológicas , por ejemplo, tienden a ser más volátiles que las utilidades. También vale la pena señalar que las empresas más grandes tienden a tener precios de acciones menos volátiles que las más pequeñas.
Muchos asesores financieros apuntan al sector de consumo básico como uno con baja volatilidad y buenos retornos. Este sector incluye compañías que producen productos esenciales que utilizamos todos los días, como artículos para el hogar, alimentos y bebidas. Como resultado, estas empresas no ven cambios bruscos en las ganancias, por lo que sus precios de las acciones tampoco oscilan salvajemente.
Acciones populares de baja volatilidad
Con los años, ha habido un puñado de acciones que han cosechado retornos positivos consistentes sin grandes cambios en el valor. Muchos de ellos son empresas conocidas que han existido durante mucho tiempo y han dominado sus respectivas industrias.
Incluyen:
Procter and Gamble [NYSE: PG]: uno de los titanes en el sector de productos básicos para el consumidor con una beta muy por debajo del promedio.
Coca-Cola [NYSE: KO]: otra compañía de baja beta que ha existido por siempre y rara vez decepciona. Hay una razón por la cual Warren Buffet posee cientos de millones de acciones de Coke.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: El contratista de defensa más grande del mundo ha sido durante mucho tiempo un actor estable y su precio de las acciones no es propenso a oscilaciones extremas.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Otra firma industrial y de defensa con ganancias constantes y con uno de los números beta más bajos entre las grandes compañías.
Formas sencillas de invertir en acciones de baja volatilidad
Si no desea realizar una gran cantidad de trabajo para encontrar inversiones de baja volatilidad, puede obtener una buena exposición a ellas a través de fondos mutuos y fondos cotizados (ETF) que inviertan exclusivamente en este tipo de acciones.
Una de las inversiones de baja volatilidad más populares en los últimos años es el iShares MSCI Minimum Volatility ETF [NYSE: USMV], que busca invertir en acciones que sean menos volátiles que el mercado en general. Otros ETF similares incluyen el ETF de Baja Volatilidad [NYSE: SPLV] de Powershares S & P 500 y el Fondo de Volatilidad Global Minumum de Vanguard [NYSE: VMVSX].
Está en debate si estos ETF funcionan de manera consistente mejor que el mercado en su conjunto, pero podrían ser una parte útil de un amplio portafolio de inversiones, especialmente en momentos en que el mercado de valores está fluctuando salvajemente.