Lección rápida
En los mercados externos al tipo de cambio, al igual que las acciones, los comerciantes e inversores a menudo comprarán en función de los flujos de efectivo futuros previstos.
Desglosado, esto significa que si se espera que una empresa proporcione más ingresos a los accionistas de lo que se pensaba, los operadores buscarán comprar las acciones rápidamente para aprovechar el aumento de los dividendos o el precio de las acciones. Sin embargo, este comportamiento también se aplica a FX, pero en lugar de flujos de efectivo, los operadores a menudo actúan sobre los cambios anticipados en las tasas de interés.
Una imagen especialmente útil es pensar en los inversores como pirañas que buscan cualquier mercado infravalorado. Cuando las noticias potenciales, también conocidas como un rumor, comienzan a aparecer para mostrar que un activo puede producir más flujos de efectivo futuros valen más en las próximas semanas o meses, esos inversores comprarán ese activo hasta el punto en que no sea más infravalorado.
Si el rumor es falso o el mercado ha comprado el activo de manera tal que ya no está infravalorado, sino potencialmente sobrevalorado, entonces un papel de periódico en línea ligeramente por debajo de las expectativas causará una liquidación.
Solo un evento de noticias sorpresa que supere el rumor anticipado causará que el stock permanezca en niveles anteriores al evento de noticias o potencialmente más alto.
Implicaciones de 'Buy the Rumor Sell the News'
Una de las mayores frustraciones para los traders se crea comprando algo que sabes que es fuerte solo para verlo venderse.
Existe un sesgo mental conocido como tendencia reciente; eso se destacó en Thinking Fast And Slow, de Daniel Kahneman, que describió a los comerciantes que encontraron las noticias de ayer.
En este caso, un comerciante actúa lentamente para informar a los otros operadores, y ahora comúnmente los algoritmos han actuado tan pronto como salieron los rumores. Es desafortunado porque los operadores lentos a menudo proporcionan la liquidez para que los algoritmos o los operadores informados salgan del comunicado de prensa confirmado o decepcionante.
Para llevar
¿Has escuchado el dicho 'si algo es demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea'? Podría ser útil pensar en esto cuando se opere, porque cuando surge un evento informativo positivo y el precio reacciona positivamente, entrar en ese comunicado de prensa positivo puede ser el peor momento posible para ingresar al mercado. Es porque ese es el momento en que todos los demás que trajeron el arroz anteriormente están saliendo del mercado.
Hay pocas cosas en las operaciones cambiarias más frustrantes que la liquidez para los operadores exitosos. Queremos ayudarlo a evitar este destino, y una de las mejores maneras de hacerlo es a menudo esperar un retroceso después de un evento de buenas noticias para comprar a un precio mejor. Si compra en la extensión después de los anuncios de noticias, es probable que no obtenga un buen precio y que pueda ingresar en el peor momento posible.