La cuenta financiera es parte de la balanza de pagos de un país. Las otras dos partes son la cuenta de capital y la cuenta corriente .
La cuenta de capital mide las transacciones financieras que no afectan el ingreso, la producción o el ahorro. Los ejemplos incluyen transferencias internacionales de derechos de perforación, marcas registradas y derechos de autor. La cuenta corriente mide el comercio internacional de bienes y servicios más los ingresos netos y los pagos de transferencia.
La cuenta financiera tiene dos subcuentas principales. El primero es la propiedad nacional de activos extranjeros. Si esto aumenta, se agrega a la cuenta financiera. La segunda subcuenta es propiedad extranjera de activos domésticos. Si esto aumenta, resta de la cuenta financiera de un país.
La cuenta financiera informa sobre el cambio en los activos internacionales totales mantenidos. Puede averiguar si la cantidad de activos mantenidos aumentó o disminuyó. No le dice cuánto se está reteniendo actualmente en activos totales.
Las dos subcuentas de la cuenta financiera
Los componentes de la cuenta financiera son prácticamente los mismos en cada subcuenta.
La única diferencia es si el activo es propiedad de alguien en el país o un extranjero. Pero cuando el gobierno está involucrado, se usan términos especiales para algunos de los activos que posee. Por lo tanto, los componentes de las cuentas financieras deben examinarse dentro de cada una de las dos subcuentas principales.
1. Propiedad nacional de activos extranjeros: esta subcuenta se divide en tres tipos de propiedad: privada, gubernamental y reservas del banco central.
No importa qué entidad sea propietaria del activo extranjero, los aumentos contribuyen a un superávit en la cuenta financiera.
1. Propiedad nacional de activos extranjeros: esta subcuenta se divide en tres tipos de propiedad: privada, gubernamental y reservas del banco central. No importa qué entidad sea propietaria del activo extranjero, los aumentos contribuyen a un superávit en la cuenta financiera.
Los propietarios privados pueden ser individuos o empresas. Sus activos incluyen:
- Depósitos en bancos extranjeros.
- Préstamos a extranjeros.
- Valores de compañías de propiedad extranjera.
- Inversiones directas realizadas en países extranjeros.
- Productos básicos, como el oro, en otros países.
Los dueños del gobierno pueden estar a nivel federal, estatal o local. La mayoría de los activos extranjeros son propiedad del gobierno federal. Sus activos pueden incluir todo lo anterior, pero la mayoría son oro y monedas extranjeras mantenidas en reserva. Este componente también incluye la posición de reserva del gobierno en el Fondo Monetario Internacional .
El banco central de la nación puede poseer todo lo anterior excepto la posición de reserva en el FMI. Además, posee swaps de divisas con otros bancos centrales.
2. Propiedad extranjera de activos domésticos: esta subcuenta se divide en dos tipos de propiedad: activos oficiales privados y extranjeros.
Cuando los extranjeros aumentan su propiedad de los activos de un país, se suma al déficit de la cuenta financiera.
Estos activos domésticos incluyen:
- Depósitos de extranjeros en los bancos del país.
- Préstamos hechos por bancos extranjeros a bancos nacionales.
- Compras privadas extranjeras de bonos del gobierno de un país, como notas del Tesoro de los Estados Unidos .
- Valores corporativos, como acciones y bonos, propiedad de extranjeros.
- Inversión extranjera directa , como ganancias reinvertidas, acciones y deuda.
- Otras deudas contraídas con extranjeros.
- Activos duros, como el oro y otros productos básicos.
- La moneda del país.
Los activos oficiales extranjeros incluyen:
- Todos los activos mencionados anteriormente que están en manos de gobiernos extranjeros o bancos centrales extranjeros.
- Envíos netos de la moneda del país a gobiernos extranjeros o bancos centrales extranjeros.
Las cuentas financieras miden el cambio en la propiedad internacional de los activos.
Esto no se debe confundir con los ingresos, como intereses y dividendos, que se pagan en los activos que se poseen. Eso se mide con la cuenta corriente .
Cómo la cuenta financiera es parte de la balanza de pagos
La cuenta financiera es un gran componente de la balanza de pagos. Si la cuenta financiera tiene un superávit lo suficientemente grande, puede ayudar a compensar un déficit comercial . Eso no es realmente algo bueno. Significa que el país está vendiendo sus activos para pagar compras de bienes y servicios extranjeros. Es como vender su tierra para pagar los víveres. Sería mejor que invirtieras en esa tierra cultivándola para cultivar tu propia comida. No es sostenible vender todos sus activos por algo consumible.