ETN son una variación de los ETF
¿Qué es un ETN?
Los ETN son productos de inversión estructurados emitidos por un banco o proveedor importante como notas de deuda senior.
Esto difiere de un ETF que consiste en una seguridad real o, a veces, un producto básico o derivado de divisa, como futuros, futuros y opciones .
Cuando un inversor compra un ETN, él o ella está comprando un producto de deuda similar a un bono. Los términos del contrato de la deuda están determinados por la estructura de la ETN. Cuando un inversor compra un ETF, compra un activo como una acción o un índice. Debido a que los ETN están respaldados por un banco con una alta calificación de crédito, son productos bastante seguros. Sin embargo, las notas no están exentas de riesgo de crédito, solo un nivel más bajo.
Tipos de ETN
A partir de hoy, hay cuatro tipos principales de ETN. Según Barclays, el principal proveedor de ETN, existen ETN de productos básicos, divisas, mercados emergentes y estrategias. Los ETN de productos básicos incluyen categorías como energía, petróleo y metales . Los ETN de divisas incluyen el euro, la libra esterlina y el yen japonés. Un ejemplo de una nota de mercado emergente es la India Index ETN y hay estrategias ETN vinculadas al rendimiento del índice S & P 500 BuyWrite.
Cómo están gravados
Al igual que los ETF, los ETN tienen una ventaja impositiva . Cualquier ganancia en la compra o venta de la nota no se realiza hasta la transacción de cierre real, que es cuando se incurre en impuestos a la ganancia de capital . Sin embargo, en el caso de ETFs de materias primas , la ventaja fiscal no es tan frecuente ya que se incurre en impuestos sobre ganancias de capital cuando se hacen futuros de productos básicos.
En el caso de ETNs de productos básicos, eso no es un problema.
¿Los ETN tienen errores de seguimiento?
La respuesta corta es no. Los ETN se tratan como contratos prepagos, lo que elimina cualquier error de seguimiento. Al inversionista que posee una nota se le promete una tasa de rendimiento contratada por parte del banco emisor. Con un ETF, los fondos están diseñados para emular e indexar (sin intentar superar), sin embargo, no siempre se lleva a cabo de acuerdo con el plan. Esa diferencia se conoce como un error de seguimiento ETF.
Riesgos involucrados
Los ETN y ETF tienen ciertos riesgos , sin embargo, los riesgos son diferentes. El mayor riesgo de un ETN es el riesgo de crédito. Si bien un banco emisor como Barclays tiene una alta calificación crediticia de Standard and Poor's, eso no significa que sea infalible. Los grandes bancos han caído antes. Por lo tanto, si algo le sucede al banco emisor, su ETN puede incumplir.
El otro riesgo está asociado a la liquidez. Hay muchos más ETF en el mundo de la inversión que los ETN. Al menos a partir de ahora. Eso significa que el comercio dentro y fuera de las posiciones de ETN puede no ser tan fácil. Si necesita cerrar o abrir un ETN, puede haber alguna dificultad debido a la falta de volumen de negociación.
Teniendo en cuenta ETN para su cartera
Antes de realizar cualquier inversión , hago hincapié en realizar su diligencia debida y analizar minuciosamente su investigación.
Una forma de comenzar es observar cómo funcionan los ETN. Aquí hay algunos ETN que puede vigilar.
- GSC - GS Connect S & P GSCI Índice de Estrategia de Retorno Total de Productos Mejorados ETN
- ERO - iPath EUR / USD Tipo de cambio ETN
- AYT - Barclays Global Emerging Market Strategy (GEMS) Asia 8 Índice ETN
Y para ver todos los ETN en acción, no busque más allá de esta lista de ETN
Y tenga en cuenta que, si bien los ETN pueden ser atractivos, sí tienen sus riesgos. Al igual que todas las inversiones, asegúrese de investigar cada nota a fondo antes de realizar cualquier operación. Mire cómo reaccionan a las diferentes condiciones del mercado. Comprenda qué hay en cada nota, especialmente los ETN apalancados e inversos, que generalmente contienen derivadas.
Y si tiene alguna pregunta o inquietud sobre cualquier ETN en esta lista, asegúrese de consultar a un profesional financiero, como un corredor o su asesor financiero o planificador.
Sin embargo, una vez que haya completado su diligencia debida completa, entonces buena suerte con todas sus operaciones en estas notas o cualquier otra.