Cómo un cambio en el clima del mercado puede afectar su cartera de inversiones
Cuando las tasas de interés suben , es típicamente un reflejo de una economía en auge. La Reserva Federal aumenta las tasas de interés para evitar que la economía crezca demasiado rápido o provoca un aumento en el índice de precios al consumidor.
Las alzas de tasas generalmente se extienden durante un período de meses o años para mantener el ritmo de la expansión económica.
Para los inversionistas, el aumento de las tasas puede tener importantes implicaciones de cartera, específicamente para los inversores de renta que prefieren los bonos. Los bonos y las tasas de interés tienen una relación inversa; cuando las tasas aumentan durante un período prolongado, los precios de los bonos disminuyen. El aumento de las tasas puede tener un impacto directo en los rendimientos de los bonos, con bonos a largo plazo que tienen plazos de vencimiento que van de 10 a 30 años y que ven efectos más sustanciales. Los bonos a corto plazo pueden verse menos afectados por el aumento de las tasas.
Saber cómo administrar su cartera durante períodos de tasas crecientes puede ayudar a mitigar los posibles efectos negativos.
Qué hacer cuando aumentan las tasas de interés
Los grandes giros de tasa, tanto a corto como a largo plazo, pueden afectar significativamente el saldo de su cartera. Y, como en la cuerda floja, el equilibrio es fundamental para el éxito en la inversión.
El primer paso es comprender la composición de su cartera, y cómo las clases de activos individuales probablemente se verán afectadas por el aumento de las tasas.
Dependiendo de cómo se estructura su cartera, es probable que incluya acciones, bonos, inversiones en efectivo o sus equivalentes y bienes inmuebles.
En términos generales, las tasas crecientes no tienen una correlación directa con los precios de las acciones. Sin embargo, el aumento de las tasas aún puede tener un impacto en las acciones porque las tasas más altas afectan la capacidad de los consumidores para pedir prestado y pagar la deuda .
Los préstamos y las tarjetas de crédito se vuelven más caros a medida que aumentan las tasas y cuando los consumidores tienen mayores niveles de deuda, eso puede afectar la cantidad de ingresos disponibles que tienen que gastar en bienes de consumo. Cuando los consumidores gastan menos, eso puede tener un impacto directo en los resultados de las empresas. La disminución de los ingresos o la reducción del crecimiento de los beneficios pueden afectar el rendimiento de las acciones de una empresa.
Ciertos sectores de acciones pueden, sin embargo, beneficiarse del aumento de las tasas, ya que sugieren un crecimiento económico más fuerte. Las industrias cíclicas como las instituciones financieras, las empresas industriales y los proveedores de energía tienden a tener un mejor desempeño cuando aumentan las tasas. Es el sector RUST, que incluye fideicomisos de inversión inmobiliaria, servicios públicos, productos básicos de consumo y telecomunicaciones, que los inversores deben estar atentos cuando las tasas comienzan a subir. Los bienes inmuebles, en particular, son una clase de activo a observar, ya que el aumento de las tasas puede hacer que la compra de viviendas quede fuera del alcance de ciertos prestatarios. Al mismo tiempo, el aumento de las tasas puede ser una bendición para los propietarios de propiedades de alquiler, que pueden cobrar precios de alquiler más altos si la demanda de alquiler sigue siendo alta.
Los bonos tienen más probabilidades de ver un impacto negativo más inmediato asociado con el aumento de las tasas. Noviembre de 2017, por ejemplo, fue el peor mes para los bonos en más de una década.
Sin embargo, es importante mantener los efectos del aumento de las tasas de los bonos en perspectiva. Las acciones, en comparación, tienen el potencial de ser mucho más volátiles que los bonos. Cuando un mercado alcista sostenido comienza a parecer bajista, los bonos pueden ofrecer ingresos consistentes y reducir la volatilidad de la cartera a largo plazo. En períodos de incertidumbre, como la transición económica posterior a una elección o la aprobación de nuevas leyes o aranceles fiscales, los bonos pueden ser más atractivos para los inversores que están preocupados por la posibilidad de una corrección .
Si tiene tenencias de efectivo en su cartera, como certificados de depósito, cuentas de ahorro líquido o instrumentos del mercado monetario, el aumento de las tasas significa un mayor rendimiento de su inversión. A medida que las tasas aumentan, los bancos tienden a ofrecer tasas correspondientemente más altas en las cuentas de depósito. Por supuesto, el rendimiento de estas inversiones suele ser mucho más bajo que el rendimiento asociado a acciones o fondos de inversión, pero no está asumiendo el mismo grado de riesgo que con una acción.
La línea de fondo
La respuesta a cómo debería invertir cuando las tasas de interés suben es bastante simple: debe invertir de la misma manera que siempre debería invertir . Eso significa construir una cartera diversificada compuesta por acciones de calidad, bonos, efectivo y equivalentes de efectivo que le pagarán ingresos a través de los altibajos de los mercados y la economía global en general. Tratar de medir el tiempo en el mercado o predecir qué tasas seguirán es un esfuerzo desperdiciado; lo más inteligente que los inversores pueden hacer es administrar cuidadosamente sus carteras para limitar las desventajas e incrementar el potencial de crecimiento a medida que fluctúan las tasas de interés y el mercado. La diversificación es la mejor manera de hacerlo, independientemente de dónde se dirijan las tasas a corto o largo plazo.