Estudios sobre años de elecciones y devoluciones del mercado
La tabla en la parte inferior de la página muestra el retorno del índice S & P 500 para cada año electoral desde 1928. A simple vista, puede ver que en los últimos 21 años electorales hubo solo 3 años en los que el índice S & P 500 tuvo una rendimiento negativo durante un año electoral.
Marshall D. Nickles, EdD, amplió estos datos en un documento llamado Elecciones presidenciales y ciclos bursátiles. Su investigación detallada muestra que una estrategia rentable sería invertir el 1 de octubre del segundo año de un período presidencial y vender el 31 de diciembre del año cuatro. Luego de diseñar los datos para respaldar esta estrategia, continúa diciendo:
"Sin embargo, justo cuando piensas que lo has descifrado todo, encuentras otro patrón que puede sugerir diferentes posibilidades. Por ejemplo, otro análisis muestra una repetición altamente intrigante en el índice bursátil. Durante todo el siglo XX, cada año de mediados de la década que terminó en un "5" (1905, 1915, 1925, etc.) fue rentable ".
El punto que está haciendo es el mismo punto que un campo de estudio llamado finanzas del comportamiento nos ha dicho una y otra vez; podemos ver patrones, pero eso no significa que sean relevantes para las decisiones que estamos a punto de tomar.
En un estudio similar al de Marshall, el Oficial Principal de Inversiones de Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA, y su Gerente Senior de Inversiones, James P. Estes, PhD, CFP (1) muestran que el rendimiento promedio del mercado en el cuarto año de una el plazo es el doble del rendimiento en el primer año del mandato de un presidente.
¿Esta información es útil? Solo si el patrón continúa.
Si está buscando un patrón, ¿por qué no prueba el predictor del mercado de valores del Super Bowl? Dice que "si el equipo que gana el Super Bowl tiene sus raíces en la Liga Nacional de Fútbol original, el mercado aumentará. Si el equipo ganador fue originalmente de la antigua American Football League, el mercado declinará".
¿Debería tomar decisiones basadas en los ciclos de mercado del año electoral?
Supongamos que contrató a un asesor de inversiones que estaba familiarizado con los estudios anteriores. Le muestran los rendimientos extraordinarios que habría experimentado en los últimos veinte años si hubiera ingresado en el mercado bursátil durante los últimos años de los períodos presidenciales y hubiera salido durante los primeros años.
Probablemente, la estrategia de este asesor sonaría razonable. Incluso puede haber tenido la expectativa de que en 2008, el mercado debería tener el doble de rendimiento que en 2005. (En 2005, el índice S & P 500 arrojó un 4.90%).
Durante el ciclo electoral de 2008, si invirtió el 1 de octubre de 2006, hasta el 31 de diciembre de 2008, sus inversiones habrían disminuido en un 6.8%.
El patrón no funcionó para el ciclo electoral de 2008. ¡Parece que el 2016 salió bien! Desde el 1 de octubre de 2015 hasta el final de 2016, se obtuvo un rendimiento sólido y positivo.
¿Qué hay reservado para 2020? Tu invitado es tan bueno como el mío.
El problema de las inversiones se basa en dichos patrones de datos: no es una buena forma de tomar decisiones de inversión. Parece emocionante y cumple con la creencia arraigada de que muchas personas tienen una manera de "ganarle al mercado" y alguien sabe cómo hacerlo.
Si no es usted, podría ser mejor invertir la forma aburrida y segura, que implica comprender el riesgo y el rendimiento , diversificar y comprar fondos indexados de bajo costo para tenerlos a largo plazo, sin importar quién gane las elecciones. O como dice una cotización favorita sobre la inversión: "Invertir debería ser como ver la pintura seca o ver crecer la hierba. Si quieres emoción ... ve a Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1) Las elecciones y el mercado: ¿están relacionados? Publicado el 18 de octubre de 2007 en la Actualización de mercado rápido de Wells Fargo.
Escrito por Dean A. Junkans, CFA, Director de Inversiones y James P. Estes, Ph.D., CFP, Gerente de Inversiones Senior.
Devoluciones del mercado de valores del año electoral
Para los datos de retorno del mercado del año de elecciones desde 1900, vea el PDF descargable creado por MFS® Investment Management llamado Primarios, caucus y elecciones ... ¡ oh , Dios mío!
La tabla a continuación muestra las devoluciones de mercado para cada año electoral desde 1928
Los datos a continuación son del Libro de Matriz de Fondos Dimensionales.
| Devoluciones del mercado de valores de S & P 500 Durante los años electorales | ||
| Año | Regreso | Candidatos |
| 1928 | 43.6% | Hoover vs. Smith |
| 1932 | -8.2% | Roosevelt vs. Hoover |
| 1936 | 33.9% | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9.8% | Roosevelt vs. Willkie |
| 1944 | 19.7% | Roosevelt vs. Dewey |
| 1948 | 5.5% | Truman vs. Dewey |
| 1952 | 18.4% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1956 | 6.6% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1960 | .50% | Kennedy vs. Nixon |
| 1964 | 16.5% | Johnson vs. Goldwater |
| 1968 | 11.1% | Nixon vs. Humphrey |
| 1972 | 19.0% | Nixon vs. McGovern |
| 1976 | 23.8% | Carter vs. Ford |
| 1980 | 32.4% | Reagan vs. Carter |
| 1984 | 6.3% | Reagan vs. Mondale |
| 1988 | 16.8% | Bush contra Dukakis |
| 1992 | 7.6% | Clinton vs. Bush |
| 1996 | 23% | Clinton vs. Dole |
| 2000 | -9.1% | Bush vs. Gore |
| 2004 | 10.9% | Bush contra Kerry |
| 2008 | -37% | Obama vs. McCain |
| 2012 | dieciséis% | Obama vs. Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs. Clinton |
| 2020 | ? | ? |