Invertir en uno de los países más capitalistas del mundo
Hong Kong ha sido un faro del capitalismo desde su independencia en la soberanía en julio de 1997, atrayendo el interés de los inversores internacionales en todo el mundo. A pesar de los reveses durante la crisis financiera asiática y la crisis económica mundial de 2008, el país se ha convertido en uno de los principales centros financieros del mundo conocido por sus bajos impuestos y acuerdos de libre comercio.
En este artículo, analizaremos de cerca la economía de Hong Kong, cómo los inversores pueden obtener exposición al país y algunos factores de riesgo importantes a considerar.
Economía de mercado libre por excelencia
Una vez, Milton Fiedman describió a Hong Kong como el mayor experimento mundial de capitalismo de laissez-faire, aunque desde entonces se han introducido varias reglamentaciones. Sin embargo, el país ha clasificado a los países más libres del mundo en el Índice de Libertad Económica para todos los años desde 1995, incluso antes de que fuera independiente.
Hong Kong ahora alberga la séptima bolsa más grande del mundo, el mayor mercado de oferta pública inicial en el mundo, y tiene una de las mayores concentraciones de sedes corporativas en la región de Asia y el Pacífico . Quizás aún más asombroso, más del 8% de sus hogares posee al menos un millón de dólares en valor neto.
De acuerdo con el 2012 Wealth Report de Knight Frank Research y Citi Private Bank, Hong Kong se convertirá en la segunda economía más grande del mundo medida por el producto interno bruto (PIB) per cápita para el año 2050 con una métrica de $ 116,639 por persona.
En comparación, se proyecta que los Estados Unidos ocuparán el quinto lugar en la lista después de cuatro economías asiáticas.
Invertir en Hong Kong con ETF
La forma más fácil para que los inversores estadounidenses obtengan exposición a los valores de Hong Kong es a través de fondos cotizados en bolsa (ETF), lo que proporciona una diversificación instantánea en un valor que cotiza en una bolsa de valores estadounidense.
Los inversores también pueden considerar uno de los muchos recibos de depósito (ADR) estadounidenses que ofrecen exposición a un único valor de seguridad extranjero en una bolsa de valores de EE. UU.
El ETF de Hong Kong más popular es el iShares MSCI Hong Kong Index Fund (NYSE: EWH), que tiene un patrimonio neto de $ 2.7 mil millones con un total de 43 tenencias. Con un índice de gastos de solo 0,52%, el ETF es relativamente barato en comparación con muchos fondos mutuos, pero su fuerte concentración del 60% en el sector financiero y el 12% de concentración en AIA Group Ltd. lo exponen de alguna manera.
Algunos ADR populares de Hong Kong incluyen:
- AIA Group Ltd. (OTC: AAGIY)
- Sun Hung Kai Properties Limited (OTC: SUHJY)
- Hutchison Whampoa Ltd. (OTC: HUWHY)
Beneficios y riesgos de Hong Kong
Hay muchos beneficios y riesgos asociados con la inversión en Hong Kong que los inversores deben considerar cuidadosamente. Si bien el país ciertamente representa un destino de inversión atractivo en la superficie, existen muchos factores que podrían convertirlo en una inversión más riesgosa durante la crisis financiera, como la Crisis financiera asiática de 1997.
Los beneficios de invertir en Hong Kong incluyen:
- Leading Global Economy . Hong Kong es el país más libre y quizás el centro financiero más importante del mundo.
- Proximidad al crecimiento asiático . Muchas de las economías más grandes del mundo avanzarán en Asia, lo que coloca a Hong Kong en una posición geográfica sólida.
Los riesgos de invertir en Hong Kong incluyen:
- Riesgos geopolíticos . La proximidad de Hong Kong a China lo pone en riesgo de problemas geopolíticos , especialmente porque muchos líderes empresariales se originan en el país.
- Concentración de riesgo . La economía de Hong Kong depende en gran medida de su sector financiero, lo que lo coloca en gran riesgo durante las recesiones financieras.
Puntos clave para recordar
- Hong Kong ha sido un faro de capitalismo en una de las regiones de más rápido crecimiento del mundo, convirtiéndose en un destino de primer orden para los inversores internacionales.
- La forma más fácil de obtener exposición a Hong Kong en los EE. UU. Es a través de ETF, como el iShares MSCI Hong Kong Index Fund (NYSE: EWH).
- Los inversores deben tener en cuenta los riesgos asociados con Hong Kong antes de comprometer el capital, incluidos los riesgos políticos y la falta de diversificación .