Desde el colapso de la Unión Soviética, la economía del país se ha sometido a importantes reformas de libre mercado. Y entre 2000 y 2008, el Producto Interno Bruto (PIB) nominal del país se duplicó, lo que lo convirtió en una economía de mercado emergente muy importante.
A pesar de este tremendo crecimiento, la economía de Rusia se basa principalmente en los productos básicos y conlleva varios riesgos para los inversores internacionales.
La falta de legislación fiscal y comercial predecible ha sido una barrera importante para los negocios privados y la inversión.
Al mismo tiempo, el colapso del petróleo crudo y otras materias primas en 2015 y 2016 ejerció una presión a la baja sobre la economía. En este artículo, analizaremos de cerca la economía de Rusia, los beneficios y riesgos para los inversores y las mejores formas de invertir en la economía de mercado emergente.
Una visión general de la economía de Rusia
Rusia es más conocida entre los inversores internacionales por su industria energética, como un exportador líder de petróleo y gas natural. Pero aquellos que invierten en Rusia también están observando sus crecientes sectores de tecnología de la información (TI) y telecomunicaciones . En particular, la industria de software del país es uno de los mercados de más rápido crecimiento en el mundo.
Los puntos destacados económicos del país en 2016 fueron:
- Producto interno bruto (PPC): $ 3,449 billones
- Tasa de crecimiento real del PIB: -3.7%
- PIB per cápita: $ 23,875
- Tasa de desempleo: 6%
- Tasa de inflación (CPI): 12.9%
Los beneficios y riesgos de invertir en Rusia
Todos los mercados emergentes tienen un elemento de riesgo. Las altas tasas de crecimiento de Rusia pueden ser un signo optimista para los inversores, pero su accidentada historia lo hace más riesgoso que los mercados más desarrollados. Aún así, es difícil para los inversores internacionales ignorar uno de los mercados de productos básicos más populares del mundo.
Los beneficios de invertir en Rusia incluyen:
- Rico en recursos naturales . Rusia es el mayor exportador de gas natural del mundo, así como uno de los productores de petróleo y acero más grandes del mundo.
- Fuertes industrias emergentes . Ciertas industrias de nicho, como la tecnología de la información y las telecomunicaciones, han experimentado un crecimiento significativo.
- Creciente clase media . Rusia tiene una enorme población de 142 millones de ciudadanos con ingresos personales que crecen entre 10% y 15% cada año.
Los riesgos de invertir en Rusia incluyen:
- Falta de regulación Rusia no tiene muchas medidas de seguridad para proteger a los inversores, especialmente en comparación con los Estados Unidos o la economía orientada al libre mercado, que aún enfrenta un mayor nivel de inestabilidad y riesgo que los Estados Unidos.
- Dependencia de los recursos naturales . Rusia es uno de los mayores exportadores de energía del mundo, lo que significa que su economía depende de los precios de la energía. Si los precios de la energía bajan, podría afectar negativamente a la economía, lo que sucedió a lo largo de 2015 y 2016.
Las mejores maneras de invertir en Rusia
Hay muchas formas diferentes de invertir en Rusia, desde los fondos cotizados en bolsa (ETF) cotizados en los Estados Unidos hasta los valores cotizados en su propia bolsa de valores, el RTS (Russian Trading System).
Los ETF representan la forma más fácil de ganar exposición sin preocuparse por las implicaciones legales y tributarias de los American Depository Receipts (ADR) y valores nacionales.
Los ETF rusos populares incluyen:
- Vector de mercado Rusia ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Russia ETF (NYSE: RBL)
- Market Vectors Russia Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Los ADRs más populares de Rusia incluyen:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- ADR de Polyus Gold de OJSC (OTC: OPYGY)
Los inversores internacionales que buscan exposición directa pueden comprar valores rusos directamente utilizando cualquier plataforma de negociación global con acceso al RTS ruso. Las acciones más populares del país figuran en el índice RTS 50, que es el equivalente del país al S & P 500 en los EE. UU.
Puntos clave para llevar
- Rusia es uno de los mercados emergentes de más rápido crecimiento en el mundo y miembro de las naciones BRIC , pero también tiene muchos riesgos políticos y económicos.
- Aquellos que buscan una manera fácil de invertir en Rusia deben mirar los ETF y los ADR, mientras que aquellos que buscan un acceso más directo pueden considerar las acciones de intercambio en el RTS ruso.