Todos los fondos mutuos tienen tarifas: algunos más que otros
1. La relación de gastos: esta tarifa en curso está en cada fondo mutuo
Cuesta dinero administrar un fondo mutuo . Algunos fondos cuestan más para operar que otros. Independientemente del costo, todos los fondos mutuos tienen una tarifa denominada proporción de gastos , o algunas veces llamada tarifa de gestión o gasto operativo.
Esta comisión se deduce de los activos totales del fondo antes de que se determine el precio de su acción.
Ejemplo: supongamos que posee un fondo de inversión valorado en $ 10.00 por acción. Tiene un rendimiento bruto del 10%, lo que significa que su retorno de inversión total fue de $ 1.00 por acción. Si no hubiera tarifas, la participación del fondo se valoraría en $ 11.00, pero el administrador del fondo deduce el 1% de las comisiones, por lo que su rendimiento real de la inversión es de 0.89 centavos en lugar de los $ 1.00, y después de las tarifas su acción vale $ 10.89.
Reglas generales sobre las proporciones de gastos:
- Los fondos administrados de forma activa tienen mayores gastos operativos que los fondos pasivos o los fondos de índice. Esto se debe a que un fondo administrado activamente está llevando a cabo una investigación continua para tratar de determinar cuáles son los mejores valores que posee. Esta investigación cuesta más, pero las estadísticas muestran que no obtienes lo que pagas .
- Los fondos internacionales tienen tarifas más altas que los fondos nacionales. Cuesta más comprar inversiones que se comercializan fuera de los EE. UU. Este mayor costo se transfiere en forma de mayores índices de gastos.
- Los fondos de pequeña capitalización tienen tarifas más altas que los fondos de gran capitalización. Cuesta más comprar y vender acciones pequeñas que grandes. Este mayor costo se transfiere en forma de mayores índices de gastos.
- Los fondos indexados o los fondos administrados pasivamente suelen tener las tarifas más bajas, y se ha demostrado que la búsqueda de estos tipos de fondos es un indicador sólido del buen rendimiento futuro de los fondos .
- Diferentes compañías pueden cobrar ratios de gastos muy variados para fondos similares. Un fondo de crecimiento de capital de gran capitalización en la Compañía A puede ser mucho más alto que el mismo tipo de fondo en la Compañía B.
Al comparar los honorarios del fondo, tenga en cuenta los elementos anteriores. No tiene sentido comparar la comisión del fondo de un fondo estadounidense de gran capitalización con la de un fondo internacional. Esa no es una comparación de manzanas a manzanas.
2. Cargo o comisión de ventas: una tarifa inicial que paga
Cuando compra un fondo mutuo "A share", pagará una comisión cuando compre las acciones. Este tipo de tarifa a veces se denomina carga de venta o una "carga de front-end". Por lo tanto, un fondo "sin carga" no tiene dicha tarifa inicial.
Con un fondo de carga frontal si su monto total de inversión excede una cantidad umbral y está dispuesto a invertirlo todo en la misma familia de fondos, puede calificar para lo que se llama un "punto de corte" o una tarifa inicial más baja.
Aquí hay un ejemplo de una carga de front-end: digamos que está comprando un fondo que está valorado en $ 10.00 por acción y tiene un cargo de venta o carga de front-end del 5%. Pagará aproximadamente $ 10.52 por cada acción comprada, ya que se agregará una tarifa de venta del 5% sobre el precio de compra inicial de sus acciones.
Muchos vendedores financieros son pagados por este tipo de cargas o comisiones .
3. Comisiones de redención: una tarifa que paga cuando vende acciones
Cuando compra un fondo mutuo "B share", si vende acciones de su fondo dentro de un período de tiempo específico, pagará una comisión de reembolso, también denominada "carga back-end", un cargo contingente de venta diferida o una renuncia carga
Ejemplo: Digamos que está comprando un fondo que tiene un valor de $ 10.00 por acción y tiene un cargo de venta diferido contingente del 5%. Si vende sus acciones dentro del año posterior a la compra, recibirá $ 9.50 por acción. Por lo general, esta tarifa baja cada año, por lo que en el año 2, puede caer a una tarifa de 4%, en el año 3, 3%, y así sucesivamente.
Si posee sus fondos de acciones B durante el tiempo requerido, de acuerdo con el cronograma de ese fondo, no incurrirá en un cargo de rescate cuando los venda.
4. Tarifas de negociación a corto plazo
Los fondos mutuos están diseñados para ser inversiones a largo plazo; Se han impuesto tarifas de negociación a corto plazo a algunos fondos para desalentar a los inversores a negociar con fondos y sin ellos.
Los fondos mutuos dentro de su cuenta 401 (k) pueden estar sujetos a tarifas de negociación a corto plazo.
Los aranceles de negociación a corto plazo se aplican cuando compra acciones y luego las vuelve a vender en 30-90 días. En este escenario, el fondo mutuo puede cobrarle una comisión del 1-3% sobre la venta de las acciones recientemente compradas.
5. 12 (b) 1 tarifa, tarifa de servicio o tarifa de distribución
Muchos fondos tienen un servicio en curso o tarifa de comercialización, también llamada tarifa 12 (b) 1, que se paga a un asesor financiero o compañía de servicios financieros como compensación por la comercialización del fondo.
Si compra un fondo mutuo "C share", generalmente tendrá un cargo extra del 1% 12 (b) 1, además de un índice de gastos. Al igual que la relación de gastos, esta tarifa de servicio se deducirá de los activos totales del fondo antes de que se determine el precio de sus acciones.
Ejemplo: supongamos que posee un C que está valorado en $ 10.00 por acción. Tiene un rendimiento bruto para el año del 10%, lo que significa que su rendimiento total de inversión fue de $ 1.00 por acción. El administrador del fondo deduce un 1% de las comisiones, por lo que su rendimiento real de la inversión es de 0.89 centavos en lugar de los $ 1.00.
Los tiempos están cambiando
En los últimos años, los inversores se han vuelto más sensibles a las tarifas que están pagando por invertir. Las compañías de fondos mutuos están sintiendo la presión de reducir sus tarifas para competir mejor con ETFs, roboadvising y otras opciones de menor costo.
Los estudios muestran que los honorarios de los fondos mutuos han disminuido sustancialmente, pero no bajen la guardia. Las altas tarifas pueden robarle una cantidad sustancial de crecimiento de la cartera a lo largo del tiempo y los estudios muestran que las tarifas más altas no equivalen a un mejor rendimiento.