Números de índice
Primero, veamos qué representa un número de índice. Aunque existen diferentes formas de calcular números índices, es importante recordar que los números representan un cambio de un valor original o base.
El número no es importante. Lo importante es el porcentaje de cambio a lo largo del tiempo. Este movimiento hacia arriba o hacia abajo le da una idea de cómo está funcionando el índice. ¿Dow sube o baja? El índice se calcula "sobre la marcha" durante la negociación para dar a los inversores un sentido de dirección en el mercado que representa.
Observe, dije que el índice refleja "el mercado que representa", no "el mercado". La mayoría de los índices bursátiles , incluso los que se citan como representativos del mercado total, solo reflejan una porción del mercado real. Estos son los índices más populares y los mercados que reflejan.
El Dow
El promedio industrial Dow Jones es el índice más antiguo y más conocido. También es el índice más cotizado y, erróneamente, se considera el barómetro del mercado.
Originalmente, era un promedio simple de las acciones en el índice, pero gracias a las divisiones de acciones , las derivaciones y otras transacciones, ahora se requiere más sofisticación. Puede encontrar más información en el sitio Dow Jones Indexes. Actualmente, el Dow tiene solo 30 acciones. Sin embargo, cada uno de estos valores representa una de las compañías más influyentes en los Estados Unidos.
El Dow es el único índice importante que tiene un precio ponderado, lo que significa que si el precio de una acción cambia en $ 1, tiene el mismo efecto en el índice independientemente del cambio porcentual de la acción. En otras palabras, un cambio de $ 1 por una acción de $ 30 tiene el mismo efecto que un cambio de $ 1 por una acción de $ 60.
El cálculo del Dow tiene en cuenta numerosas divisiones de acciones a lo largo de los años. Al ajustar las matemáticas, es posible mantener un índice históricamente viable con sentido. Las acciones de Dow representan aproximadamente una cuarta parte del valor del mercado total, por lo que en ese sentido, es un factor y los grandes cambios indican la confianza de los inversores en las acciones, sin embargo, no representa a las pequeñas o medianas empresas en absoluto.
S & P 500
El S & P 500 es el índice más utilizado por los profesionales financieros como representante del "mercado". Incluye 500 de las acciones más negociadas y se inclina hacia las compañías más grandes.
Cubre aproximadamente el 70% del valor total del mercado, por lo que en esos términos, está mucho más cerca de representar el verdadero mercado que el Dow. El S & P 500 es un índice ponderado de capitalización bursátil o de capital de mercado , como casi todos los principales índices.
La ponderación por capitalización de mercado otorga más importancia a las empresas más grandes, por lo que los cambios en las acciones de Microsoft tendrán un mayor impacto que casi cualquier otra acción en el índice.
A pesar de que el S & P 500 se inclina por las empresas más grandes, es un indicador más preciso del mercado más amplio que el Dow.
A pesar de que algunas de las cabezas parlantes en la televisión pueden enfatizar el Dow, obtendrá una imagen más clara del mercado enfocando su atención en el S & P 500.
El Nasdaq Stock Market Composite
El Nasdaq Stock Market Composite está compuesto por todas las acciones del mercado Nasdaq, más de 5.000. Aunque tiene una amplia cobertura, el Nasdaq está muy ponderado por las acciones tecnológicas. Esto se debe a que es un índice ponderado de capital de mercado y acciones como Microsoft y algunas de las otras grandes compañías de tecnología influyen en el índice.
Su influencia y la población de pequeñas compañías especulativas en el Nasdaq hacen que el índice sea más volátil que el Dow o el S & P 500. El Nasdaq, obviamente, no está diseñado para representar "el mercado", sin embargo, le da una buena idea de dónde inversores tecnológicos van.
Otros Índices
Hay varios otros índices que miden secciones más grandes o más pequeñas del mercado. Los inversores de fondos mutuos pueden encontrar una serie de fondos que rastrean casi cualquier índice que quieran.
Sin embargo, los tres principales índices anteriores servirán bien a la mayoría de los inversores. Si desea ver otros índices para comparar, asegúrese de entender cómo se pondera el índice (la mayoría, si no todos, serán un límite al mercado) y cómo se seleccionan las acciones.
Lo bueno de los índices
Los índices proporcionan información útil, que incluye:
- Incluso con sus limitaciones, los índices muestran las tendencias y los cambios en los patrones de inversión.
- Nos dan instantáneas, incluso si están desenfocadas.
- Los índices proporcionan un criterio para la comparación.
Lo que está mal con los índices
Los índices, por diseño, tienen fallas importantes que los hacen sospechar como verdaderamente representativos de gran parte de cualquier cosa.
- La gente decide qué acciones incluir y cuáles eliminar y las personas cometer errores. Por lo tanto, a veces se incluyen existencias que no deberían y se eliminan las existencias que no deberían ser; y así. Además, este proceso se repite año tras año, por lo que es difícil mirar atrás y comparar el S & P 500 de 1995 con el S & P 500 de 2004.
- Al ponderar los índices (excepto el Dow) por tamaño, la representación de desproporción se aplica a empresas grandes o gigantes. Si uno de ellos tiene un mal día, puede sacudir todo el índice.
¿Qué deberíamos hacer con los índices?
Hay algunas cosas que los inversores deben recordar sobre los índices:
- Los índices no son el mercado. No importa lo que digan los tres grandes índices, debe mantenerse concentrado en sus acciones u objetivos para la evaluación. Elija cualquier día en que los tres índices estén caídos y casi puedo garantizar que habrá existencias que establezcan nuevos máximos el mismo día.
- Los índices reaccionan a los intercambios reales. Si escuchas algunas de las cabezas parlantes de la televisión, podrías pensar que los índices se mueven por la emoción.
Los inversores pueden operar con expectativas de buenas o malas noticias, pero los índices son cálculos matemáticos, no hojas de té.
- Centrarse en el día a día, hora por hora, los clics de un índice minuto por minuto es una buena manera de perder el tiempo.
- Los índices proporcionan una mejor perspectiva histórica que el servicio de previsión. Pueden ser especialmente útiles cuando se ven durante un largo período en las tendencias de detección.