Los fondos de asignación global, también conocidos como "fondos para ir a cualquier parte", pueden cambiar rápidamente entre clases de activos y regiones geográficas.
A diferencia de los fondos balanceados tradicionales, estos fondos mutuos pueden invertir en commodities, contratos de futuros y acuerdos de swap, además de acciones y bonos. Idealmente, estas características los ayudan a buscar oportunidades y evitar desaceleraciones dolorosas.
Pros y contras de los fondos de asignación global
Los fondos de asignación global tienen una serie de ventajas y desventajas que los inversores deben sopesar cuidadosamente antes de comprometer cualquier capital. Estos fondos brindan a los inversionistas un mayor riesgo, una mayor oportunidad de recompensa que los fondos balanceados tradicionales, pero debido a su naturaleza subjetiva, es importante que los inversionistas hagan su tarea con los administradores de inversiones.
Las ventajas de invertir en fondos de asignación global incluyen:
- Mayores rendimientos potenciales : los fondos de asignación global están diseñados para buscar oportunidades específicas en todo el mundo sin estar vinculados a una sola clase o región de activos. Como resultado, los gerentes de inversión excepcionales pueden producir rendimientos excepcionales en comparación con los fondos de índices tradicionales que intentan igualar los índices de referencia.
- Capacidad de cobertura : los fondos de asignación global pueden involucrarse en estrategias de cobertura , como mantener oro o efectivo en los momentos adecuados. Como resultado, los administradores de inversión inteligentes pueden reducir el riesgo durante una recesión en el mercado y ayudar a proteger sus activos. Estos atributos hacen de estos fondos una gran cobertura para una cartera bien redondeada.
Los contras de invertir en fondos de asignación global incluyen:
- Operaciones más riesgosas: los fondos de asignación global pueden comprar clases de activos alternativas más riesgosas, que van desde productos hasta contratos de intercambio. Como resultado, pueden implicar más riesgo que los fondos de inversión balanceados tradicionales que solo compran y venden acciones y bonos.
- Mayor volumen de negocios : los fondos de asignación global tienden a tener una rotación mucho mayor que los fondos de inversión balanceados tradicionales, lo que significa que pueden ser menos eficientes en cuanto a impuestos. Como resultado, los inversores pueden ver distribuciones imponibles más altas que se envían a su manera.
- Ritmo rápido : los fondos de asignación global pueden entrar y salir rápidamente de las clases y regiones de activos, lo que significa que su historial puede ser inestable. Como resultado, los inversionistas deben considerar cuidadosamente al administrador de inversiones detrás del fondo.
- Poca diversificación : los fondos de asignación global buscan explotar las oportunidades en todo el mundo, lo que significa que sus tenencias pueden estar muy concentradas en ciertas áreas. Como resultado, los inversores deben ser conscientes de que estos fondos pueden no estar diversificados .
Los mejores fondos de asignación global
Los fondos de asignación global difieren mucho dependiendo de sus administradores de inversiones. Si bien hay períodos en los que estos fondos superan a los índices de referencia, el historial de estos fondos a largo plazo sigue siendo cuestionable a nivel agregado, según los datos de Morningstar.
Sin embargo, los fondos individuales dentro de la categoría pueden proporcionar un mejor rendimiento que otros.
La evaluación de los fondos de asignación global se reduce a la lectura del prospecto o la investigación del fondo en línea. En particular, los inversores deben prestar atención al equipo de gestión y su duración, así como a la asignación de activos del fondo en el momento actual. Los sitios web como Morningstar.com también ofrecen métricas de riesgo frente a categorías y de rendimiento frente a categoría para tener en cuenta.
Finalmente, Morningstar.com mantiene un registro de los fondos de asignación global con mejores resultados en varios períodos de tiempo. A partir de agosto de 2016, los fondos de asignación global con mejores resultados incluyeron:
- Fondos de Asignación Global Highland
- Fondo global de altos ingresos de Sextant
- Fondos de activos inmobiliarios globales de Hartford
- Appleseed Institutional and Investor Funds
Consejos para recordar sobre los fondos de asignación global
- Los fondos de asignación global son fondos mutuos que pueden cambiar rápidamente entre las clases de activos y las regiones geográficas, lo que permite generar mayores rendimientos con un riesgo menor.
- Los rendimientos de los fondos de asignación global dependen en gran medida del administrador de inversiones de los fondos, por lo que es importante que los inversores investiguen cuidadosamente su historial y estrategia.
- Morningstar.com proporciona una lista de fondos de asignación global y se puede utilizar para investigar rápidamente estas características y tomar una decisión de inversión informada.