Dado su historial de décadas en el mercado, muchos inversores quieren aprender a elegir acciones como Buffett. Pero para los inversores individuales, incluida su propia esposa, Buffett recurre continuamente a una estrategia de inversión muy básica, y es una estrategia que no tiene nada que ver con la selección de acciones individuales.
El consejo de Buffett para su esposa
En su carta anual de 2013 a los accionistas , Buffett abordó su propia mortalidad y ofreció instrucciones claras al fideicomisario encargado de administrar su vasta finca para su esposa.
"Mi consejo para el administrador no podría ser más simple. Ponga el 10% del efectivo en bonos del gobierno a corto plazo y el 90% en un fondo de bajo costo del índice S & P 500. Creo que los resultados a largo plazo del fideicomiso de esta política serán superiores a los alcanzados por la mayoría de los inversionistas, ya sean fondos de pensiones, instituciones o individuos, que empleen gerentes de altos honorarios ".
Y es un consejo que él repite una y otra vez. En la reunión anual de 2016 de los accionistas de Berkshire Hathaway, a menudo llamada "Woodstock of Capitalism", Buffett respondió a una pregunta sobre cómo un inversor promedio debería administrar sus fondos: "Simplemente compre un fondo indexado de S & P y siéntese durante los próximos 50 años".
El desprecio de Buffett por los costosos administradores de inversiones es claro.
Y él no sugiere que su confianza contenga una sola acción, ni siquiera su propia Berkshire Hathaway. En cambio, canaliza las inversiones en acciones en un fondo de índice S & P 500, un tipo de fondo mutuo que sigue el rendimiento de 500 de las compañías públicas más grandes de América.
La fuerte creencia de Buffett en el S & P 500 es tan fuerte que apostó $ 1 millón que el S & P 500 superará con el tiempo a una selección de los principales fondos de cobertura.
A partir de ahora, parece que Buffett está en camino de ganar.
¿Pero Warren Buffet no invierte en acciones individuales?
Usted se estará preguntando por qué la propia compañía de Buffett no sigue su consejo. Después de todo, Berkshire Hathaway se basó en invertir en compañías individuales, y su cartera contiene miles de millones de dólares de inversiones en acciones en compañías como Wells Fargo, American Express y Coca-Cola.
Es una cartera basada en una filosofía llamada inversión de valor , que fue iniciada por el mentor y profesor de Buffett Benjamin Graham. La inversión de valor ignora las oscilaciones en los mercados y se centra en el valor intrínseco de una empresa. Buffett y su equipo se centran en encontrar empresas que tengan una ventaja competitiva, una gran administración y un valor superior al precio actual de las acciones.
La métrica favorita de Buffett para medir el valor de una empresa es el valor en libros por acción . Esto mide el valor de los activos de la compañía en comparación con el precio de la acción, lo que le da un indicador conservador de lo que la empresa vale.
Si quisiera elegir acciones, invertir en valor sería una buena estrategia a seguir. Aún así, tenga en cuenta que Buffett y su equipo de inversión administran miles de millones de dólares en activos y tienen la capacidad de realizar inversiones masivas e influir en las operaciones de las compañías en la cartera de Berkshire Hathaway.
Los inversores individuales normalmente trabajan con miles de dólares, no con miles de millones, y no tienen el tiempo, los activos o la experiencia para imitar el éxito de Buffett.
La sabiduría de las acciones de picking
Otra diferencia importante es que los inversores individuales, a diferencia de un gran inversor institucional como Berkshire Hathaway, son menos capaces de manejar las grandes pérdidas que conlleva invertir en el mercado.
Y no se equivoquen: esas pérdidas vendrán. Todo el mundo ha escuchado la historia de alguien que hizo una excelente selección de acciones y se hizo rico, ya sea comprando acciones de Google o Netflix a bajo precio poco después de sus ofertas públicas iniciales, o recogiendo acciones de una aerolínea justo después de los ataques del 11 de septiembre. Pero es menos probable que escuche a alguien que perdió todo cuando Enron cayó en un escándalo, o por parte de los accionistas de GT Advanced Technologies que vieron que sus acciones perdieron prácticamente valor cuando Apple eligió un nuevo proveedor para sus pantallas de vidrio para iPhone.
Así como hay historias de gloria en el mercado bursátil, hay historias de grandes pérdidas.
Cómo estructurar su cartera
Si desea seguir el consejo de Buffett para inversores individuales, esta es una forma de hacerlo. Como recordatorio, este es su consejo básico para estructurar una cartera basada en la inversión de índices: "Pon el 10% del efectivo en bonos del gobierno a corto plazo, y el 90% en un fondo de índice S & P 500 de muy bajo costo".
Comencemos con esos enlaces. Al igual que con el S & P 500, puede comprar un fondo mutuo o ETF para invertir en una canasta de bonos del gobierno a corto plazo. Vanguard ofrece su propio ETF de bonos gubernamentales a corto plazo con ticker VGSH . También se encuentra disponible un fondo mutuo de Admiral Shares de menor costo bajo el ticker VSBSX .
En cuanto a ese "fondo de índice S & P 500 de muy bajo costo", para esta parte de la cartera de Buffett hay muchas opciones de fondos. La mayoría de los inversores comenzarían con el ETF Vanguard S & P 500, el símbolo de cotización VOO. fondo mutuo, símbolo de cotización VFINX. Los inversores con al menos $ 10,000 para dedicar a esta inversión pueden obtener tarifas más bajas a través del fondo mutuo Admiral Shares, símbolo de cotización VFIAX.
Hemos utilizado fondos de Vanguard en este ejemplo debido a sus tarifas bajas, pero cualquier intermediación que use tendrá opciones similares.
Los beneficios de los fondos indexados
Invertir en fondos indexados tiene muchas ventajas sobre la selección de acciones.
Diversificación instantánea: al comprar acciones individuales, se necesita bastante tiempo y dinero para crear una cartera diversa. Es importante implementar diversificación en ambas compañías e industrias. Una inversión en un fondo de índice S & P 500 le brinda 500 compañías a la vez. Las principales tenencias en peso incluyen a Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric y JP Morgan Chase. Obtenga más información sobre la lista del S & P 500 en la página oficial de Standard & Poor's.
Una apuesta a la economía de los EE. UU .: apostar en las 500 compañías públicas más grandes de los Estados Unidos es comparable a una apuesta en la economía general de los Estados Unidos. Mientras que una empresa puede seguir el destino de Enron en alguna ocasión, estas son empresas estables de Blue Chip que verán la estabilidad a largo plazo.
Más fácil de controlar las emociones: el mejor plan de inversión es continuar contribuyendo poco a poco con el tiempo. Cuando compra y vende acciones individuales, siempre está en la mentalidad de comprar y vender. Esto inevitablemente lleva a muchos inversores a comprar y vender en el momento equivocado. Es prácticamente imposible sincronizar los mercados . En su lugar, siga un curso probado y verdadero en el que disfrute de la gran mejora después de un período de mercado turbulento.
Menores tarifas comerciales: puede negociar algunas acciones de forma gratuita gracias a las nuevas corredoras de bolsa como Loyal3 y Robinhood, pero la mayoría de los intermediarios todavía cobran alrededor de $ 10 por transacción. Comprar y vender acciones para construir una cartera puede costar fácilmente cientos o miles de dólares. Sin embargo, la mayoría de las grandes casas de bolsa ofrecen acceso a su propio fondo de índice S & P 500 sin costo alguno. Si no tiene un favorito, puede seguir los consejos de Buffett para comprar la versión Vanguard del fondo. Vanguard ofrece operaciones gratuitas de sus propios fondos si abre una cuenta gratuita de Vanguard.
Retírate como Warren Buffett .