Algunos conceptos básicos que todos los nuevos inversores deben saber sobre invertir en acciones
Esto hace que se conviertan en su peor enemigo, ya que tratan equivocadamente las acciones más parecidas a los boletos de lotería que la propiedad proporcional en una empresa real con ventas y ganancias que pueden disfrutar, algunas de las cuales llegan en forma de dividendos en efectivo .
Aprovechemos esta oportunidad para aclarar tres cosas que debe saber antes de adquirir su primera acción. Al presentar los conceptos erróneos sobre la mesa, tiene más posibilidades de armarse contra riesgos que tal vez ni siquiera se dé cuenta de que está tomando, así como de atemperar sus expectativas a niveles más razonables.
1. Las acciones siguen sus ganancias a largo plazo, pero pueden fluctuar salvajemente a corto plazo
Con el tiempo, una empresa solo vale la pena el beneficio que genera para los propietarios. Las burbujas del mercado de valores no pueden durar para siempre e incluso la peor depresión económica llega a su fin. Académicos como el Dr. Jeremy Siegel han demostrado que la mayoría de los rendimientos ajustados a la inflación provenientes de acciones propias provienen de las ganancias pagadas a los propietarios como dividendos en efectivo .
Una forma de protegerse es asegurarse de no pagar demasiado por una acción en relación con las ganancias observando el rendimiento de las ganancias.
Sin embargo, el mercado de valores es una subasta gigante en su núcleo. Esto significa que, de vez en cuando, el sentimiento del inversor y los desafíos estructurales pueden provocar que los precios de las acciones se desvíen sustancialmente del valor intrínseco subyacente real de una empresa.
Siempre me gusta usar ilustraciones del mundo real para llevar un concepto a casa, así que consideremos algo sobre lo que escribí en mi blog personal: una inversión en acciones de PepsiCo, uno de los conglomerados de bebidas y snacks más grandes del mundo.
Imagine que el día en que nací a principios de los años 80, invirtió $ 100,000 en acciones de PepsiCo. Excluyendo los dividendos reinvertidos, en la actualidad, tendría más de $ 6,600,000 en riqueza que consistiría en la propiedad de dos compañías diferentes gracias a una escisión libre de impuestos .
Lo que pocas personas se dan cuenta es el viaje que se tardó en llegar allí. Específicamente, no consideran las experiencias temporales como el Lunes Negro. En caso de que no esté familiarizado con esto, es hora de un repaso.
Cuando se fue a la cama el viernes 16 de octubre de 1987, usted habría estado sentado en $ 229,425 en acciones de PepsiCo a su valor de mercado cotizado en ese momento. Específicamente, habría tenido 6,900 acciones a $ 33.25 cada una. Cuando se inauguró el mercado el 19 de octubre, con muy poca o ninguna advertencia, habrá observado cómo su participación en la propiedad colapsa a $ 148,350. Antes de que tuvieras tiempo para entender completamente lo que estaba sucediendo, más del 35% de tu valor de equidad se había esfumado. Eso es $ 81,075 de la riqueza de PepsiCo eliminada de su balance .
Para el propietario a largo plazo , no importaba. Fue una distracción sin sentido porque Pepsi aún vendía tantos casos de Pepsi y Diet Pepsi. Los clientes no abandonaron repentinamente su bebida carbonatada favorita. Las cajas registradoras en las oficinas corporativas seguirán sonando, ya que la compañía número dos de refrescos en el mundo trajo ganancias de las cuatro esquinas del mapa. La relación p / e y las ganancias del propietario todavía eran atractivas. El dividendo aún estaba creciendo . Esto no se parecía en nada a la sobrevaloración posterior experimentada en el cambio de milenio cuando las caídas de precios se justificaron por el exceso de optimismo previo incorporado en las acciones.
Si en ese momento se había sentido aterrado y vendió su propiedad de PepsiCo, nunca habría convertido sus $ 100,000 en más de $ 6,600,000. De hecho, si reinvirtiera sus dividendos , esa caída lo habría hecho aún más rico debido a un fenómeno que expliqué en un artículo que una vez escribí sobre las acciones de las petroleras.
Si invierte en acciones, experimentará algo similar. No puede ser evitado. Es la naturaleza de los mercados de acciones. Por el contrario, se adhiere a una valoración o enfoque sistemático de la acumulación y mantener el rumbo entre las buenas y las malas, asegurándose de que las ponderaciones de su cartera eliminen gran parte del riesgo.
2. No pida dinero prestado para invertir en acciones. Esto incluye solo mantener sus acciones en una cuenta de efectivo.
Otro error que cometen los nuevos inversores es utilizar fondos prestados para pagar acciones. Esta es casi siempre una idea terrible que puede llevar a consecuencias catastróficas en el mundo real. Ya hemos hablado sobre los peligros de las deudas de margen en el pasado, razones por las que no debe usar deuda marginal incluso si la tasa de interés es baja , cómo funcionan las llamadas de margen e incluso las razones por las que debe poner sus inversiones en acciones en un llamado cuenta de efectivo y no una cuenta de margen .
Principalmente se debe al hecho de que cuando pide dinero prestado para invertir en acciones, está invitando a otra persona o institución que puede no tener su mejor interés en el corazón en el proceso de toma de decisiones; una persona o institución que puede forzarlo a liquidar sus maravillosas participaciones a precios terribles cuando literalmente es el peor momento posible para hacerlo, porque usted era codicioso de hacerse un poco más rico un poco más rápido. En un caso extremo, obtienes una situación como la de Joe Campbell. El tipo tenía alrededor de $ 37,000 en una cuenta en E-Trade y cortocircuitó una acción que creía que estaba destinada a la bancarrota. Resultó estar en lo cierto. La compañía fue a la quiebra. Sólo que, antes de que lo hiciera, el precio de las acciones aumentó exponencialmente, se encontró a sí mismo $ 106,445.56 en deudas luego de perder los $ 37,000, y su corredor cerró su posición por lo que no tuvo la capacidad de retener hasta el final que tendría le hizo obtener un beneficio. No es sabio vivir de esta manera.
Este principio va más allá de comprar acciones en margen. Incluye una gestión prudente de la deuda en sus finanzas personales. Simplemente no puede salir adelante, incluso invertir en acciones, si tiene deudas de tarjetas de crédito. Aunque esto no entra en el ámbito de la inversión para principiantes, he escrito sobre deudas de tarjetas de crédito en mi blog personal, incluidas algunas formas de evitarlo y el hecho sorprendente de que el 55% de todos los hogares en los Estados Unidos no tienen - absolutamente cero - deuda de tarjeta de crédito. La conclusión es que no puede hacerse rico pagando 20% de interés sobre su deuda, mientras que solo obtiene el 3% de dividendos de sus acciones. No es normal estar en una deuda de tarjeta de crédito. Se sabe que un conocido experto financiero le recuerda a las personas que el primer mes que llega una factura que no puede pagar en su totalidad, tiene un problema. Estoy totalmente de acuerdo con eso. Salir de la deuda. Detenga todas las tonterías sobre "deudas buenas" y "deudas incobrables" y descubra que la reducción de riesgos a veces es más importante que su tasa de crecimiento anual compuesta .
3. Las divisiones de acciones son económicamente carentes de sentido. Una acción de $ 50 puede ser más barata que una acción de $ 300.
A veces los nuevos inversores se entusiasman con las divisiones de valores . No tiene sentido. Además de hacer las acciones más asequibles para los inversores más pobres, una división de acciones es una transacción contable sin sentido; equivalente a obtener dos billetes de $ 10 en lugar de solo $ 20. Como resultado de la división de acciones pasadas y las decisiones de estructura de capital , es completamente posible que una operación bursátil a $ 10,000 sea menos costosa que una operación bursátil a $ 15 por acción. Para ayudarlo a avanzar en los cálculos, escribí sobre esto en un artículo titulado Cómo pensar acerca del precio de las acciones, que podría querer consultar cuando tenga un momento.
Más información sobre invertir en acciones
Para obtener más información sobre la inversión en acciones, tómese unos minutos para leer la guía completa que reuní para nuevos inversores llamada The Complete Beginner's Guide to Investing in Stocks . Contiene docenas de artículos y recursos para llevarlo a través de los fundamentos.