Activos, Pasivos y Patrimonio de los Accionistas
Tomemos un momento para examinar cada uno brevemente.
- Activos . En términos generales, los activos son cualquier cosa que tenga valor. Para una empresa, los activos en el balance general constarán de cosas tales como terrenos, edificios, escritorios, lámparas, computadoras, letreros y patentes. Algunas empresas requieren mucho más activos para operar que otras, lo que influye en el rendimiento de los cálculos de capital empleado .
- Pasivo. En términos generales, los pasivos son deudas y obligaciones adeudadas por la empresa; lo opuesto a los activos. Los pasivos incluyen pagos mensuales de arrendamiento de bienes inmuebles, facturas para mantener las luces encendidas y el agua en funcionamiento, deudas de tarjetas de crédito corporativas, bonos emitidos a inversionistas y otras salidas.
- Patrimonio de los accionistas. El equivalente del valor neto contable, el patrimonio de los accionistas es lo que queda cuando se restan todos los pasivos de todos los activos. También se lo conoce como " valor en libros ". Para algunas empresas, el valor en libros es altamente informativo de la condición económica de la empresa. Para otros, el valor en libros en el balance general es casi insignificante. Aprender a distinguir entre los dos implica comprender cómo la rentabilidad y los modelos de negocio difieren entre empresas, industrias y sectores .
Cada balance debe equilibrarse. Suena axiomático, y lo es, pero es de vital importancia internalizar este concepto básico desde el comienzo de su educación. El valor total de todos los activos debe ser igual al valor combinado de todos los pasivos y el patrimonio del accionista. Por ejemplo, si un stand de limonada tiene $ 25 en activos y $ 15 en pasivos, el capital accionario sería de $ 10.
Los activos son $ 25, los pasivos + capital accionario = $ 25 [$ 15 + $ 10]. Una manera fácil de recordar esta fórmula simple es A (activos) = L (pasivos) + E (capital accionario).
¿Qué aspecto tiene un balance?
A continuación se muestra un ejemplo de cómo se ve un balance general típico. Lo tomé de un viejo informe anual de Coca-Cola y, por el bien del espacio, eliminé las líneas que tenían un valor de $ 0. No te preocupes, sin embargo; aún discutiremos cada línea que probablemente encontrará al leer un balance, ya sea para una pequeña empresa o una gran corporación que cotiza en bolsa, en lecciones posteriores.
Si desea encontrar un balance general de su elección, el lugar más fácil para obtener la copia reglamentaria completa que se envió a la Comisión de Bolsa y Valores (en el caso de firmas que cotizan en bolsa) es tener en sus manos el 10- K presentación . Estos días, están disponibles de forma gratuita en línea y con unos pocos clics de un botón, se pueden descargar en cuestión de segundos. Las empresas también reproducen rutinariamente su balance general en su informe anual a los accionistas, aunque a menudo son versiones resumidas y no incluyen las extensas notas a pie de página que luego discutiremos desde políticas de depreciación hasta provisiones por falta de devolución de cuentas por cobrar .
Muestra del balance de Coca-Cola
| Coca-Cola Company Balance Consolidado - 31 de enero de 2001 | ||
| Activos circulantes | 31 de diciembre de 2001 | 31 de diciembre de 1999 |
| Equivalentes de efectivo | $ 1,819,000,000 | $ 1,611,000,000 |
| Inversiones a corto plazo | $ 73,000,000 | $ 201,000,000 |
| Cuentas por cobrar | $ 1,757,000,000 | $ 1,798,000,000 |
| Inventarios | $ 1,066,000,000 | $ 1,076,000,000 |
| Gastos pagados por anticipado | $ 1,905,000,000 | $ 1,794,000,000 |
| Total de activos corrientes | $ 6,620,000,000 | $ 6,480,000,000 |
| Activos a largo plazo | $ 8,129,000,000 | $ 8,916,000,000 |
| Propiedad, planta y equipo | $ 4,168,000,000 | $ 4,267,000,000 |
| Buena voluntad | $ 1,917,000,000 | $ 1,960,000,000 |
| Los activos totales | $ 20,834,000,000 | 21,623,000,000 |
| Pasivo circulante | ||
| Cuentas por pagar | $ 9,300,000,000 | $ 4,483,000,000 |
| Deuda a corto plazo | $ 21,000,000 | $ 5,373,000,000 |
| Total pasivos corrientes | $ 9,321,000,000 | $ 9,856,000,000 |
| Pasivos a largo plazo | ||
| Deuda a largo plazo | $ 835,000,000 | $ 854,000,000 |
| Otros pasivos | $ 1,004,000,000 | $ 902,000,000 |
| Cargos diferidos de responsabilidad a largo plazo | $ 358,000,000 | $ 498,000,000 |
| Responsabilidad total | $ 11,518,000,000 | $ 12,110,000,000 |
| Accionistas | ||
| Stock común | $ 870,000,000 | $ 867,000,000 |
| Ganancias retenidas | $ 21,265,000,000 | $ 20,773,000,000 |
| Acciones del Tesoro | ($ 13,293,000,000) | ($ 13,160,000,000) |
| Excedente de capital | $ 3,196,000,000 | $ 2,584,000,000 |
| Otro capital accionario | ($ 2,722,000,000) | ($ 1,551,000,000) |
| Patrimonio total de accionistas | $ 9,316,000,000 | $ 9,513,000,000 |