Donde invierten los países más ricos del mundo
Los fondos similares mantenidos por los bancos centrales de las naciones no son fondos de riqueza soberanos porque tienen objetivos diferentes.
Un banco central posee fondos para administrar el valor de su moneda, estimular la economía o prevenir la inflación. Un fondo soberano solo quiere obtener un alto rendimiento.
Estos son algunos otros fondos que pueden confundirse con los fondos de riqueza soberanos:
- Fondos poseídos por compañías estatales.
- Fondos de pensiones de los empleados del gobierno.
- Fondos de riqueza privados.
Cómo afectan la economía de los EE. UU.
La cantidad de dinero en poder de los fondos soberanos se ha más que duplicado desde septiembre de 2007, de $ 3,265 billones a $ 7,6 billones en 2017. Sus tenencias de activos ahora son el doble que todos los fondos de cobertura combinados.
Estos fondos son lo suficientemente grandes como para afectar a los mercados en general. Por ejemplo, tomaron grandes participaciones en Citigroup, Morgan Stanley y Merrill Lynch durante la crisis financiera. Crearon una burbuja de activos en Londres y Nueva York. Estos fondos influyen cada vez más a medida que los inversores se vuelven más sofisticados.
Los altos precios del petróleo impulsaron el crecimiento de los grandes fondos de riqueza entre 2007 y 2014.
Durante ese tiempo, casi el 60 por ciento de sus activos provenían de los ingresos del petróleo y el gas. La crisis financiera de 2008 apenas aminoró su crecimiento. Estos alcanzaron $ 4 billones en diciembre de 2009 y $ 5 billones en marzo de 2012.
Rango del Fondo de riqueza soberana
El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega es el más grande, de acuerdo con el Sovereign Wealth Fund Institute.
A partir de diciembre de 2017, tenía $ 1,03 billones. Sus ganancias provienen de la operación estatal de perforación petrolífera del Mar del Norte. Una caída en los precios del petróleo y en la moneda noruega, la corona, le costó al fondo $ 17 mil millones en marzo de 2015.
Fondos del Medio Oriente . Estos fondos dependen en gran medida de las exportaciones de petróleo. Constituyen aproximadamente un tercio de la riqueza total en fondos soberanos . Los países de Medio Oriente tendrán $ 9 billones para invertir en 2020, según un cálculo de McKinsey,
| Los 10 principales fondos del Medio Oriente (en miles de millones) | País | 2017 |
|---|---|---|
| Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi | Emiratos Árabes Unidos | $ 828.0 |
| Autoridad de Inversiones de Kuwait | Kuwait | $ 524.0 |
| SAMA | Arabia Saudita | $ 494.0 |
| Autoridad de Inversiones de Qatar | Katar | $ 320.0 |
| Investment Corp. de Dubai | Emiratos Árabes Unidos | $ 209.5 |
| Public Investment Corp. | Arabia Saudita | $ 223.9 |
| Mubadala Development Co. | Emiratos Árabes Unidos | $ 125.0 |
| Consejo de Inversiones de Abu Dhabi | Emiratos Árabes Unidos | $ 123.0 |
| Fondo Nacional de Desarrollo | Corrí | $ 91.0 |
| Autoridad de inversión | Libia | $ 66.0 |
Fondos de China. Los países que exportan lotes de bienes también recolectan grandes tenencias de divisas que deben invertirse. El mejor ejemplo de esto es China, que tiene cinco fondos de riqueza. Combinados, estos fondos invierten $ 2 trillones de los $ 3 billones que el país ha acumulado. El banco central de China administra el resto para regular su moneda.
Las corporaciones y bancos estatales también invierten estos. Cada fondo tiene objetivos separados.
- China Investment Corp: $ 900 mil millones. Invierte en bienes raíces locales, infraestructura y negocios estatales.
- SAFE Investment Corp: $ 441 mil millones. Incorpora tres entidades de inversión con sede en el extranjero. Incluyen la Compañía de Inversión de la República Popular de China en Singapur, Gingko Tree en el Reino Unido y Beryl Datura en las Islas Vírgenes Británicas. Invierte en infraestructura.
- Autoridad Monetaria de Hong Kong: $ 456.6 mil millones. Invierte en el mercado de valores de Hang Seng y respalda la estabilidad financiera de Hong Kong.
- Fondo Nacional de Seguridad Social de China: $ 295 mil millones. Gestiona fondos recuperados de empresas estatales y otras ganancias de inversión del gobierno. Invierte principalmente en China. Planea invertir el 20 por ciento de sus tenencias en mercados emergentes y Europa.
- Fondo de desarrollo China-África: $ 5 mil millones. Invierte en acciones y bonos en África.
Fondos de Singapur. La ciudad / estado de Singapur tiene dos fondos de riqueza, con un total de $ 556 mil millones. Los fondos provienen de las altas tasas de ahorro e inversión de las personas y las empresas en este centro financiero de clase mundial.
El más grande es el Government of Singapore Investment Corporation, ahora el fondo GIC Private Limited. Tiene $ 359 mil millones. Es propiedad y está financiado por el gobierno. Se subdivide en tres empresas más pequeñas:
- GIC Asset Management: invierte en acciones, bonos, divisas e inversiones alternativas.
- GIC Real Estate: tiene más de 200 propiedades en 30 países, así como REIT .
- GIC Special Investments Private Limited: es una de las firmas de capital privado más grandes del mundo. Invierte en compras apalancadas, capital de riesgo e infraestructura.
El otro fondo de riqueza de Singapur es Temasek. Invierte $ 197 mil millones a través de 35 subsidiarias. Se centra en las inversiones en Asia y las inversiones relacionadas con la energía. Compra acciones en lugar de inversiones directas. Temasek abrió una oficina con sede en Nueva York en 2013. Los analistas esperaban que Temasek cambiara su estrategia de ser dueño de participaciones pequeñas en empresas de primera línea cotizadas en bolsa a grandes inversiones directas.