Presentaciones de la SEC, informes de analistas y sitios web de la compañía
Echemos un vistazo a las tres fuentes de información más importantes y cómo analizar esta información al tomar decisiones de inversión.
# 1: Presentación de la SEC
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) exige que la mayoría de las compañías estadounidenses que cotizan en bolsa informen datos financieros, transacciones con información privilegiada y otra información importante en los llamados registros SEC. A muchas empresas extranjeras también se les exige que presenten presentaciones periódicas que contengan la misma información si están incluidas en las bolsas de los Estados Unidos. Al saber cómo encontrar y analizar estos documentos SEC, los inversores pueden asegurarse de que estén bien informados y actualizados sobre todos los desarrollos más importantes.
Los inversores pueden encontrar solicitudes de registro SEC en muchos lugares. La base de datos EDGAR de la SEC es una forma rápida y fácil de encontrar los registros, mientras que los servicios especializados como SECFilings.com o EdgarOnline ofrecen alertas personalizables y otras características.
Algunas presentaciones importantes de la SEC para saber incluyen:
- 10-K (Informe anual) - Los informes anuales proporcionan a los inversores una descripción detallada del año fiscal de una empresa, incluidos los estados financieros y una discusión de los resultados por parte de la administración en términos simples en inglés.
- 10-Q (Informe trimestral) : los informes trimestrales proporcionan una visión general menos completa del trimestre de una empresa, pero también incluyen los estados financieros del trimestre y algunas discusiones sobre la gestión.
- 8-K (Evento actual) : los informes de eventos actuales se archivan para cualquier evento material que afecte a la compañía, desde comunicados de prensa básicos hasta nuevas asociaciones.
- Formulario 3, 4 y 5 (Información privilegiada) : los informes de información privilegiada proporcionan a los inversores notificaciones cada vez que los empleados de la empresa compran o venden acciones, lo que puede ser un indicador importante, especialmente cuando se realiza fuera de los planes de acciones.
- Horario 13D y 13G (Inversión institucional) - Los informes de inversión institucional proporcionan a los inversores notificaciones cuando un inversor institucional (como un fondo de cobertura o un fondo mutuo) adquiere una participación significativa, lo que puede ser muy útil para los inversores.
Los inversores internacionales lo tienen un poco más difícil. Si bien muchos American Depository Receipts (ADR) presentan documentos regulares de la SEC, algunos presentan informes de emisores extranjeros que pueden ser mucho más difíciles de acceder y analizar en busca de información útil. Y las acciones extranjeras que cotizan en bolsas no estadounidenses a menudo solo se registran en el organismo regulador de su propio país. Desafortunadamente, estas presentaciones pueden aparecer en idiomas extranjeros y pueden ser mucho más difíciles de analizar que las presentaciones de la SEC.
Dos presentaciones extranjeras comunes de la SEC incluyen:
- 20-F (Informe anual) : estos informes anuales se archivan según los principios de US GAAP, que pueden hacer que sean más fáciles de comprender y comparar con las empresas estadounidenses.
- 6-K (trimestral / actual) : esta es la versión extranjera de los informes 8-K, que también tienden a incluir información de tipo 10-Q para la mayoría de los ADR.
Algunos organismos reguladores extranjeros comunes incluyen:
- Base de datos SEDAR de Canadá
- Agencia SAIC de China
# 2: sitio web corporativo
Los sitios web corporativos pueden contener una gran cantidad de información sobre una empresa, desde estados financieros hasta presentaciones, y pueden ser mucho más fáciles de navegar que muchos sitios web de agencias gubernamentales cuando buscan información financiera. Esto es especialmente cierto para los inversores internacionales que buscan información.
Las cosas más importantes a buscar incluyen:
- Estados financieros : a veces encontrar estados financieros para compañías extranjeras es mucho más fácil usando su sitio web que el sistema de archivo del país.
- Presentaciones de la compañía: las presentaciones de la compañía pueden proporcionar una excelente visión general del desempeño pasado, así como proyecciones para los próximos trimestres o años.
- Noticias / Comunicados de prensa : las noticias y los comunicados de prensa de la compañía pueden contener una gran cantidad de información sobre las operaciones diarias y el desempeño financiero.
- Información de contacto: los contactos de los inversores, como los funcionarios de relaciones con los inversores, pueden ser un gran recurso para los inversores que buscan algo que no pueden encontrar en otros lugares.
# 3: Analistas
Los analistas de valores pueden ser una gran fuente de información para los inversores. Si bien los analistas de la parte vendedora pueden ser tendenciosos a veces, aún ofrecen información valiosa en un solo lugar. Esto hace que la investigación sea mucho más fácil, especialmente para los inversores internacionales. Los analistas del lado de los compradores son una fuente de información aún mejor, ya que, por lo general, no son tan parciales, pero su investigación generalmente no está tan ampliamente disponible.
Los informes de los analistas se pueden encontrar en lugares que incluyen:
- Corredores de bolsa : muchos corredores de bolsa ofrecen acceso a ciertos informes de analistas para sus clientes, incluidas muchas corredoras de descuento en los últimos años.
- Empresas : algunas compañías ofrecen investigaciones de analistas a potenciales inversionistas, ya sea a través de su sitio web o por correo electrónico o solicitud por teléfono.
- Sitios web / servicios : algunas agencias de noticias escriben sobre la investigación de analistas, mientras que servicios como TheFlyOnTheWall ofrecen sinopsis de investigación a sus suscriptores.