Aprender los conceptos básicos de la inversión de índices
En este artículo, destacamos por qué los fondos indexados administrados pasivamente pueden ser ventajosos, a diferencia de los fondos administrados activamente .
Definición y fundamentos de los fondos pasivamente gestionados
Un fondo administrado de forma pasiva generalmente rastrea un índice de mercado, como el S & P 500 , pero también puede rastrear un sector o parte del mercado en particular.
La razón por la cual estos fondos se describen como pasivos es porque no existe una estrategia activa para que los gestores del fondo compren y vendan valores a su criterio. En cambio, el administrador del fondo compra y mantiene valores de un índice de referencia.
Los fondos de índice en el sentido puro del término se administran pasivamente. Pero un fondo administrado pasivamente no es necesariamente un fondo indexado por definición. Echemos un vistazo más de cerca a esto para aclarar la diferencia y la similitud. El hilo común entre un fondo indexado administrado pasivamente y un fondo administrado pasivamente no indexado, es que los administradores del fondo siguen pautas predeterminadas para las tenencias de sus respectivos fondos. Los fondos de índice se consideran fondos administrados pasivamente.
Por ejemplo, un fondo indexado que intenta imitar los rendimientos del S & P 500 mantendrá las acciones (o la mayoría de las acciones) dentro del S & P 500. Un fondo no indexado administrado pasivamente puede contener una sección predefinida de una clase de activo - como el 25% más pequeño del mercado con la relación precio-valor más baja.
En ambos casos, el administrador de la cartera del fondo no toma decisiones "activas" sobre qué valores poseer.
La mayoría de los fondos administrados pasivamente comparten dos ventajas sobre los fondos administrados activamente. Típicamente, los fondos administrados pasivamente tienen menores índices de gastos y menores distribuciones de ganancias de capital . Por lo tanto, los fondos administrados pasivamente también proporcionarán más eficiencia tributaria, lo que significa que a menudo generarán menos impuestos para el inversionista que sus contrapartes administradas activamente.
Tipos de Índices o Índices
Otros índices (o índices, si prefiere ese término) incluyen el Índice Industrial Dow Jones, el Índice de Bonos Agregados Barclays, el Índice Russell 1000, el Índice Russell 2000, el Índice Russell 3000, el Índice S & P 400 Mid-Cap, el Wilshire 5000 Index, y varias variaciones diferentes del índice MSCI EAFE. Hay fondos de índice específicamente diseñados para rastrear estos índices. También hay índices que rastrean los distintos sectores, como servicios públicos, tecnología, salud, finanzas y metales preciosos.
Pero, de nuevo, hay algunos fondos administrados pasivamente que no rastrean un índice real. En su lugar, están diseñados para seguir pasivamente una asignación de objetivos o cierto grupo de valores preseleccionados. Esto los hace indexar fondos con un elemento activo. Estos fondos a veces se llaman fondos indexados mejorados.
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