Las devoluciones no pueden predecirse, pero los patrones históricos pueden ser útiles
¿Con qué frecuencia pierde el mercado de valores?
Los rendimientos negativos del mercado bursátil ocurren, en promedio, uno de cada cuatro años. Verá que los años positivos superan con creces los años negativos.
El rendimiento promedio anual del índice S & P 500 fue de alrededor del 11.69% entre 1973 y 2016. En cualquier año dado, el rendimiento real que usted gana es probable que sea muy diferente al rendimiento promedio.
Los medios hablan mucho sobre correcciones de mercado y mercados bajistas.
- Una corrección de mercado significa que el mercado de valores bajó más del 10% desde su máximo anterior. Esto puede suceder a mediados de año, y el mercado puede recuperarse para fin de año, por lo que una corrección del mercado puede no mostrarse como un resultado negativo en el año calendario.
- Un mercado bajista se produce cuando el mercado ha caído más del 20% desde su máximo anterior. La mayoría de los mercados bajistas duran alrededor de un año. En los datos a continuación, verá dos mercados bajistas; 2002 y 2008.
El patrón de devoluciones puede variar a lo largo de diferentes décadas. En la jubilación, su exposición a un mal patrón, en el que se producen muchos años negativos al principio de la jubilación, se conoce como riesgo de secuencia . Como se esperan años malos, eso no significa que no deba invertir en acciones; solo significa que necesitas establecer expectativas realistas cuando lo haces.
Tiempo en el mercado vs. sincronizar el mercado
Los años de inactividad tienen un impacto, pero el grado en que lo impactan a menudo está determinado por si decide quedarse o salir. Un inversor con una visión a largo plazo puede tener grandes rendimientos, mientras que uno con una visión a corto plazo que ingresa, y luego rescata después de un año malo, puede tener una pérdida.
Por ejemplo, en 2008, el S & P 500 perdió el 37% de su valor. Si invirtió $ 1,000 al comienzo del año en un fondo indexado, tendría un 37% menos al final del año, o una pérdida de $ 370, pero es solo una pérdida si vende la inversión en ese momento. Sin embargo, la magnitud de ese año inactivo puede significar que su inversión puede tardar muchos años en recuperar su valor. Después de 2008, su valor inicial el siguiente año habría sido de $ 630. En 2009, hubo un aumento del 26.5%. Esto habría traído su valor hasta $ 797, que es aún menor que su punto de partida de $ 1,000.
En 2010, si permaneció invertido, habría visto otro aumento del 15.1%. Su dinero habría crecido a $ 917, aún sin una recuperación completa. En 2011, ocurrió otro año positivo y usted habría visto otro impulso, pero solo en un 2.1%. No fue hasta el aumento de 2012 de otro 16% que volvería a los $ 1,000 invertidos con un valor de inversión de $ 1,088.
Si permaneció invertido, el año de inactividad 2008 no fue devastador para usted. Sin embargo, si vendió y transfirió su dinero a inversiones seguras , no habría podido recuperar su valor durante el mismo período de tiempo.
Nadie sabe de antemano cuándo se producirán esos retornos negativos en el mercado de valores.
Si no está dispuesto a seguir invirtiendo en un mercado bajista, necesita permanecer fuera de las existencias o estar preparado para perder dinero, ya que nadie podrá sincronizar constantemente el mercado para entrar y salir y evitar los años de inactividad. .
Si vas a invertir, deberías esperar los años de inactividad. ¿Cómo demonios podrías sorprenderte cuando ocurran? Debe saber que van a ocurrir y seguir con su plan de inversión a largo plazo.
Calendario Devoluciones vs devoluciones
La mayoría de los inversores no invierten el 1 de enero y se retiran el 31 de diciembre, sin embargo, los rendimientos del mercado tienden a informarse sobre la base de un año calendario. Una forma alternativa de ver las devoluciones es observar las declaraciones continuas , que verían las devoluciones de periodos de 12 meses, como febrero hasta el siguiente enero, marzo hasta el siguiente febrero, abril hasta el siguiente marzo.
Vea mis gráficos de retornos históricos , para una perspectiva que se extiende más allá de una vista de año calendario. Las devoluciones del año calendario se muestran en la tabla a continuación.
| Histórico S & P 500 Index Stock Market Returns | |
| Año | Regreso |
| 1986 | 18.5% |
| 1987 | 5.2% |
| 1988 | 16.8% |
| 1989 | 31.5% |
| 1990 | -3.1% |
| 1991 | 30.5% |
| 1992 | 7.6% |
| 1993 | 10.1% |
| 1994 | 1.3% |
| 1995 | 37.6% |
| 1996 | 23.1% |
| 1997 | 33.4% |
| 1998 | 28.6% |
| 1999 | 21.0% |
| 2000 | -9.1% |
| 2001 | -11.9% |
| 2002 | -22.1% |
| 2003 | 28.7% |
| 2004 | 10.9% |
| 2005 | 4.9% |
| 2006 | 15.8% |
| 2007 | 5.5% |
| 2008 | -37.0% |
| 2009 | 26.5% |
| 2010 | 15.1% |
| 2011 | 2.1% |
| 2012 | 16.0% |
| 2013 | 32.4% |
| 2014 | 13.7% |
| 2015 | 1.4% |
| 2016 | 11.9% |
* Datos de rendimiento del mercado de Matrix Book 2016 de Dimensional y del programa de software DFA Returns 2.0.