Acumulación: sin adiciones, sin secuencia de riesgo de devoluciones
Supongamos que invirtió $ 100,000 en 1996, en el índice S & P 500.
A continuación se muestran los resultados del índice.
- 1996 23.10%
- 1997 33.40%
- 1998 28.60%
- 1999 21.0%
- 2000 -9,10%
- 2001 -11.90%
- 2002 -22.10%
- 2003 28.70%
- 2004 10.90%
- 2005 4.90%
Sus $ 100,000 crecieron a $ 238,673. No está mal. Sus $ 100,000 ganaron poco más de un 9% de tasa de rendimiento anualizada. Ahora supongamos que los rendimientos mostrados arriba ocurrieron en el orden opuesto (como se muestra a continuación en este artículo) ... terminaron con la misma cantidad de dinero: $ 238,673. El orden en el que se producen los rendimientos no tiene ningún efecto en el resultado si no invierte con regularidad (invierte en inversiones) o si se retira regularmente (venta de inversiones).
Retirando Ingresos y Obteniendo las Mismas Devoluciones
Ahora suponga que, en lugar del escenario anterior, se retiró en 1996. Invertió $ 100,000 en el índice S & P 500 y retiró $ 6,000 al final de cada año. Durante los diez años, recibió $ 60,000 de ingresos y tiene $ 162,548 del principal a la izquierda. Agregue esos dos y obtendrá $ 222,548.
Nuevamente, ganaste más de un 9% de tasa de rendimiento.
Las devoluciones ocurren en el orden opuesto
Supongamos ahora que se jubiló en 1996, invierte los mismos $ 100,000 y saca los mismos 6.000 por año, pero los rendimientos enumerados anteriormente ocurrieron en el orden exactamente opuesto, como se muestra a continuación.
- 1996 4.90%
- 1997 10.90%
- 1998 28.70%
- 1999 -22.1%
- 2000 -11.90%
- 2001 -9.10%
- 2002 21.0 %%
- 2003 28.60%
- 2004 33,4 %%
- 2005 23.10%
(Datos de devoluciones adicionales disponibles en los retornos históricos del mercado ).
Una vez que retira los ingresos, el cambio en la secuencia en la que se produjo la devolución le afectó. Ahora, al final de los diez años, había recibido $ 60,000 de ingresos y le quedaban $ 125,691. Agregue los dos juntos y obtendrá $ 185,691. Esto equivale a una tasa de retorno de aproximadamente 7.80%. No está mal, pero no es tan bueno como los $ 222,548 que habría recibido si las devoluciones hubieran sucedido al revés.
Durante sus años de jubilación, si se produce una alta proporción de rendimientos negativos en los primeros años de su jubilación, tendrá un efecto negativo duradero y reducirá la cantidad de ingresos que puede retirar a lo largo de su vida. Esto se llama secuencia de riesgo de devoluciones.
Cuando se jubile, porque necesita vender inversiones periódicamente para respaldar sus necesidades de flujo de efectivo, si los retornos negativos ocurren primero, termina vendiendo algunas tenencias y, por lo tanto, reduciendo las acciones que posee disponibles para participar en los positivos posteriores. devoluciones.
El riesgo de secuencia es algo así como el promedio del costo del dólar en reversa
Una secuencia de riesgo de devoluciones es algo opuesto al promedio del costo en dólares .
Con el promedio del costo en dólares, usted invierte regularmente y compra más acciones cuando las inversiones están bajas (en cuyo caso una secuencia negativa de devoluciones anticipadamente le beneficia a medida que compra más acciones). Pero cuando está recibiendo ingresos, vende regularmente, no compra. Debe tener un plan establecido para asegurarse de que no se vea obligado a vender demasiadas acciones cuando las inversiones estén bajas.
Protegiéndose del riesgo de secuencia
Debido a la secuencia de riesgo de tapar una tasa de rentabilidad simple en una herramienta de planificación de jubilación en línea no es una forma efectiva de planificar la jubilación. La herramienta en línea supone que usted gana esa misma devolución cada año. Una cartera no funciona de esa manera. Puede invertir de la misma manera y durante un período de veinte años puede ganar un 10% más devoluciones, y en un período de veinte años diferentes, obtendrá un 4% de devoluciones.
Los retornos promedio tampoco funcionan. La mitad de las veces el rendimiento será inferior al promedio. ¿Desea un plan de jubilación que solo funciona la mitad del tiempo? Una mejor opción que usar promedios es usar un retorno menor en su planificación; algo que refleja algunas de las peores décadas en el pasado. De esta manera, si obtiene una mala secuencia (mala economía), ya lo ha planeado.
Tener un proceso de inversión disciplinado implementado también puede ayudar a administrar el riesgo de secuencia. Las Reglas de Tasa de Retiro para Crear Ingresos de Retiro brindan seis pautas que puede usar para ayudar a ajustar sus retiros a medida que avanza. Otra opción es usar inversiones que brinden ingresos garantizados. 7 maneras de construir un piso de ingreso garantizado de jubilación le dará algunas ideas sobre cómo abordar esto.
También podría crear una cartera de bonos escalonados para que cada año venza un bono que cumpla con sus necesidades de flujo de efectivo (cubriría los primeros 5 a 10 años de flujo de efectivo necesario). De esta manera, el resto de su cartera puede estar en acciones y esta porción de capital en esencia aún está en la fase de acumulación; puede optar por obtener ganancias de ella para comprar más bonos en años durante o después de una fuerte rentabilidad bursátil.
Lo mejor que puede hacer es comprender que todas las opciones implican una compensación entre el riesgo y el rendimiento. Desarrolle un plan de ingresos para la jubilación , siga un enfoque disciplinado comprobado por el tiempo y planifique cierta flexibilidad.