¿Deberías tener existencias cortas?
¿Por qué su corredor sería tan amable? Primero, le paga una pequeña tarifa por la transacción.
También le paga al corredor los dividendos pagados por las acciones prestadas. Esperas que el precio de las acciones caiga en picado en poco tiempo, por lo que puedes obtener ganancias . Si el precio de las acciones sigue siendo el mismo, está fuera de la tarifa. Si el precio de las acciones aumenta, usted está fuera del precio de las acciones más altas y la tarifa.
El corredor tiene garantizada la tarifa. Además, el corredor puede obligarte a cubrir el corto en cualquier momento. Eso significa que tendría que comprar las acciones al precio de ese día para que pueda devolvérselo a su corredor. Si el precio de las acciones pasa a ser más alto ese día que el día en que su corredor se lo prestó, usted está fuera de la diferencia. El corredor solo le pediría que cubra el cortocircuito si muchos inversores no vendieran sus acciones en corto, ¡y el corredor necesitaba que se las prestara! Entonces, si esto sucede, se garantiza que el precio será más alto de lo que se "vendió".
Las ventas en corto pueden hacer que los precios de las acciones aumenten temporalmente en una acción que realmente es de bajo valor.
Si todos piensan que el precio de las acciones está cayendo, y hay una carrera en cortocircuito de las acciones, una cobertura corta puede hacer que el precio de las acciones suba. (Fuente: Comisión de Bolsa y Valores, Venta corta)
Los fondos de cobertura son los mayores usuarios de ventas cortas
Los fondos de cobertura utilizan las ventas en corto para obtener ganancias durante un mercado bajista en bolsa o incluso un colapso bursátil .
Eso es porque el fondo puede vender las acciones cuando es alto y comprarlas cuando es baja. Los fondos de cobertura como las ventas en corto porque obtienen el dinero por adelantado, venden las acciones que han pedido prestado al agente. En efecto, su único riesgo inicial es la tarifa pagada por la transacción de venta corta.
Este apalancamiento permite a los fondos de cobertura ganar mucho dinero cuando tienen razón. Si están equivocados, también están muy equivocados. Pero los administradores de fondos de cobertura generalmente no usan su propio dinero, por lo que si están equivocados, no pagan su error con su propio dinero. Si tienen razón, se les paga un porcentaje de las ganancias. Este sistema de compensación los recompensa por asumir grandes riesgos.
Hasta la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street , los fondos de cobertura no estaban regulados. Esto significaba que no tenían que decirles a sus inversores qué estaban haciendo o cuánto dinero perdieron. Los inversores básicamente ponen el dinero en una caja negra. Si el fondo de cobertura hizo más de lo que perdieron en el largo plazo, los inversores estaban felices.
Ventajas
Al igual que otros tipos de derivados , las ventas en corto le permiten potencialmente obtener una gran rentabilidad sin poner mucho dinero por adelantado. Solo debe invertir la tarifa en su corredor. Si tiene razón, y el precio de las acciones se hunde, el resto es ganancia.
En segundo lugar, poner en corto una acción es una de las pocas formas de ganar dinero en un mercado bajista.
En tercer lugar, el cortocircuito puede cubrir su inversión si usted ya posee la acción, no la vendió antes de la recesión, y cree que solo perderá valor. Puede acortarlo, y al menos beneficiarse de la desaceleración restante.
Desventajas
El cortocircuito solo genera dinero si el precio de las acciones baja. Si estás equivocado, y el precio aumenta, estás fuera de la diferencia. El riesgo real es que su pérdida sea potencialmente ilimitada. Si el precio se dispara, tienes que comprarlo a ese precio para devolver las acciones a tu corredor. No hay límite para su pérdida.
La venta en corto tiene implicaciones aún peores para el mercado de valores en general y, por lo tanto, para la economía. Puede tomar un descenso normal del mercado de valores y convertirlo en un colapso . Si muchos inversores o gestores de fondos de cobertura deciden reducir las acciones de una empresa en particular, pueden literalmente obligar a la empresa a declararse en quiebra.
Muchos expertos dicen que la venta en corto ayudó a causar la desaparición de Bear Stearns en la primavera de 2008, y Fannie Mae y Freddie Mac más tarde ese verano. Cuando los vendedores en corto fueron tras Lehman Brothers en el otoño, fue suficiente para provocar el pánico. Creó una gran crisis, señalando la crisis financiera de 2008 .