Al igual que todas las inversiones, TIPS tiene ventajas y desventajas
Los beneficios y riesgos de TIPS
Los TIPS están diseñados para preservar el poder adquisitivo a largo plazo al proteger a los inversores del riesgo de inflación. Son bonos emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos que tienen una tasa de interés fija.
El monto en dólares del pago de intereses sube y baja porque el capital siempre se está ajustando de acuerdo con los cambios en el Índice de precios al consumidor o IPC. El Tesoro de EE. UU. Paga el principal original o el capital ajustado cuando estos valores vencen, el que sea mayor.
CONSEJOS presentan prácticamente ningún riesgo de incumplimiento porque son bonos del tesoro . Y están indexados por inflación, por lo que casi no hay riesgo de inflación siempre y cuando su tasa de inflación personal se acerque a la tasa del IPC. Pero no están libres de riesgos. Los precios de mercado de TIPS se mueven sustancialmente con los cambios en las tasas de interés reales. Eso significa que el precio de las acciones de un fondo mutuo que invierte en TIPS puede variar significativamente en el corto plazo.
El riesgo de deflación -el riesgo de un descenso general de los precios, que es lo opuesto a la inflación- es otra consideración. Si hubiera un largo período de deflación, TIPS podría perder algún valor.
Sin embargo, el Tesoro de los Estados Unidos se ha comprometido a pagar a cualquier inversor en TIPS cien centavos por cada dólar del valor principal.
Factores que influyen en CONSEJOS
Cambios en la tasa de interés:
- Los precios TIPS responden a los cambios en las tasas de interés, de manera similar a otros bonos.
- Los bonos convencionales tienen la expectativa de que las tasas de inflación futuras se incorporen a sus rendimientos.
- Los TIPS responden a los cambios en las tasas de interés "reales": las tasas de interés actuales menos las tasas de inflación.
Expectativas de inflación:
- Las expectativas cambiantes de inflación futura a menudo son los principales impulsores de la demanda de TIPS.
- Los bonos convencionales tienen las expectativas de tasas de inflación futuras incorporadas en sus rendimientos.
- El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense convencionales y los TIPS puede atribuirse principalmente a la tasa de inflación esperada. Cuando la inflación real es mayor a la esperada, es probable que los TIPS superen a los bonos convencionales, y si la inflación real es menor a la esperada, los TIPS probablemente rindan menos que los bonos convencionales.
En resumen: ¿Quién debería invertir en un fondo TIPS?
Un fondo TIPS puede desempeñar un papel importante en una cartera diversificada, proporcionando un rendimiento positivo ajustado a la inflación para los inversores a largo plazo. El objetivo de un fondo TIPS es diversificar aún más una cartera de inversiones bien establecida y ampliamente diversificada. No se debe ver como una alternativa de "ser todo" a la diversificación de bonos amplios y los inversionistas también deberían usar otros tipos de fondos de bonos .
Un fondo TIPS no es adecuado para inversores que no estén dispuestos a tolerar fluctuaciones moderadas en el precio de las acciones, o aquellos que buscan un crecimiento de capital a largo plazo.
John Hollyer, cogerente del Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, tuvo la amabilidad de responder varias de estas preguntas con respecto a los beneficios y riesgos de TIPS.
Este artículo es un resumen ejecutivo de toda la entrevista y ha sido provisto por Vanguard.
Nota: Siempre consulte con un profesional financiero para obtener la información y las tendencias más actualizadas. Este artículo no es un consejo de inversión y no pretende ser un consejo de inversión.