Tres tipos de capitalización de mercado
La capitalización de mercado generalmente se llama capitalización de mercado para abreviar. También se refiere al valor total de una bolsa de valores . Por ejemplo, la capitalización bursátil del NASDAQ igualaría el capital de mercado de todas las compañías que cotizan en el NASDAQ combinadas.
Tapa pequeña, mediana y grande
Los inversores usan capitalización bursátil para dividir el mercado bursátil en tres categorías de tamaño.
Las compañías de pequeña capitalización tienen una capitalización de mercado de menos de $ 1 mil millones. Son compañías más pequeñas, muchas de las cuales recientemente pasaron por su oferta pública inicial . Son más riesgosos, porque es más probable que fallen durante una recesión. Por otro lado, tienen mucho espacio para crecer y podrían ser muy rentables.
Las compañías de mediana capitalización son menos riesgosas, pero pueden no tener el mismo potencial de crecimiento. Por lo general, tienen una capitalización de entre $ 1 mil millones a $ 5 mil millones. Un estudio reciente mostró que en realidad superaron las acciones de pequeña y mediana capitalización en los últimos 20 años.
Las compañías de gran capitalización corren el menor riesgo, ya que normalmente cuentan con los recursos financieros para sortear una recesión. Como tienden a ser líderes del mercado, también tienen menos espacio para crecer. Por lo tanto, el rendimiento puede no ser tan alto como las acciones de pequeña o mediana capitalización. Por otro lado, es más probable que recompensen a los accionistas con dividendos.
El límite de mercado para estas compañías es de $ 5 mil millones o más.
Market Cap es una buena forma de valorar las empresas
El límite de mercado es una forma relativamente buena de valorar rápidamente una empresa. Esto se debe a que los precios de las acciones generalmente se basan en las expectativas de los inversionistas sobre las ganancias de una compañía. A medida que aumentan las ganancias, los operadores bursátiles ofertarán más por el precio de las acciones. Incluir el número de acciones en el cálculo compensa el impacto de las divisiones de acciones.
El límite de mercado sería una excelente forma de valorar las empresas si todas tuvieran la misma relación precio / beneficio . Pero los inversores consideran que algunas industrias son de crecimiento lento o pesadas. Sus precios de acciones están subvaluados, al igual que los límites del mercado de las empresas de esa industria.
Existen otras formas de determinar el valor de una empresa. Una buena forma es determinar el valor actual neto de su flujo de caja o ingreso futuro. Esto le da al comprador una idea de cuál será el rendimiento de la inversión. Si el límite de mercado de una empresa es menor que el valor presente neto de su flujo de efectivo, entonces está infravalorado y es un candidato para la adquisición.
Otro enfoque más conservador es determinar el precio total de reventa de todos los activos de una compañía. El inconveniente es que algunos activos serían difíciles de valorar. Otros pueden valer más que su valor de reventa.
Sin embargo, este es un buen enfoque para una compañía que solo quiere comprar la compañía y vender los activos para obtener efectivo rápido. Una empresa cuyo límite de mercado era mucho menor que su valor de reventa sería un objetivo para este tipo de adquisición.
Durante la "avaricia es buena" días de Ivan Boesky, muchas empresas valen mucho menos que su valor de reventa. Por el contrario, durante el mercado alcista de Internet en 1999, los valores de capitalización de muchas empresas valían mucho más que sus ingresos o valor de los activos. La exuberancia irracional impulsó los precios de las acciones más allá de una valoración razonable. Cuando estalló la burbuja tecnológica, condujo a la recesión de 2001.
2017 empresas más grandes por capitalización de mercado
En 2012, Apple se convirtió en la compañía más grande según lo medido por capitalización bursátil. El precio de sus acciones era más de $ 500 por acción, y la gente se preguntaba cómo podría crecer mucho más.
Apple desarrolló su negocio al ser un innovador tecnológico y crear lealtad a la marca al comprender su base de clientes.
Aquí hay una lista de las 20 empresas más grandes por capitalización bursátil:
- Apple - $ 754 mil millones
- Alfabeto - $ 579 mil millones
- Microsoft - $ 509 mil millones
- Amazon - $ 423 mil millones
- Berkshire Hathaway - $ 411 mil millones
- Facebook - $ 411 mil millones
- Exxon Mobil: $ 340 mil millones
- Johnson & Johnson - $ 338 mil millones
- JPMorgan Chase: $ 314 mil millones
- Wells Fargo: $ 279 mil millones
- Tencent Holdings - $ 272 mil millones
- Alibaba: $ 269 mil millones
- General Electric: $ 250 mil millones
- Samsung - $ 259 mil millones
- AT & T: $ 256 mil millones
- Banco Industrial y Comercial de China - $ 246 mil millones
- Nestle: $ 239 mil millones
- Bank of America: $ 236 mil millones
- Procter & Gamble: $ 230 mil millones
- China Mobile - $ 224 mil millones
La mayoría de estas compañías son nombres bien conocidos y conocidos. Muchos han estado en la lista de los 20 principales durante años. Pero solo 11 compañías diferentes han ocupado el puesto número uno desde 1926. (Fuente: " Market Capitalization of Top 100 Companies ", PWC, marzo de 2017).