Diversifique su cartera con exposición a bienes inmuebles globales
En este artículo, analizaremos los REIT internacionales y por qué los inversores pueden considerarlos para sus carteras a fin de diversificar los riesgos y potencialmente mejorar los rendimientos.
¿Qué son los REIT?
Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglas en inglés) son compañías que poseen y, en la mayoría de los casos, administran activamente bienes raíces comerciales que generan ingresos. Además de ser propietario de este bien inmueble, algunos REIT también invierten en préstamos y otras obligaciones de deuda que están garantizadas con garantías inmobiliarias. La mayoría de los REIT grandes en los EE. UU. Son entidades que cotizan en bolsa en las bolsas de valores.
Muchas veces, los REIT reciben ventajas fiscales especiales que les permiten evitar el impuesto corporativo, siempre que distribuyan la abrumadora mayoría (90% +) de sus ingresos a los inversionistas. Vale la pena señalar que, a pesar de evitar la doble imposición, la estructura no significa que las pérdidas fiscales de los REIT se transfieran a los inversores para su uso como arrastrados o para compensar las ganancias de capital.
¿Por qué invertir en REIT?
Hay muchos beneficios de invertir en REIT tanto a nivel nacional como internacional. Por ejemplo, Ibbotson Associates, el brazo de investigación de inversiones de Morningstar, descubrió que la propiedad de los REIT a través del tiempo ha aumentado históricamente el rendimiento total de los inversores y / o reducido el riesgo general en las carteras de acciones y renta fija.
Para los inversores estadounidenses, los REIT internacionales ofrecen incluso una mayor diversificación en muchos casos, dado que los bienes inmuebles no están vinculados al mercado estadounidense. Para los inversores internacionales, los REIT también tienen bajos coeficientes de correlación con el mercado interno de sus respectivos países. Combinados, estos atributos hacen que los REIT internacionales sean una gran opción para la diversificación.
REIT 101 internacionales
Los REIT internacionales ahora representan la mayoría de los REIT en todo el mundo, después de su exitoso debut en los Estados Unidos y Australia. Estos valores ofrecen numerosas ventajas y desventajas, pero pueden complementar la mayoría de las carteras internacionales diversificadas.
Los REIT internacionales ofrecen muchas ventajas a los inversores, que incluyen:
- Cobertura de inflación : se considera que los bienes inmuebles son una cobertura de inflación, ya que tiende a generar valor a lo largo del tiempo, a pesar de la depreciación de la moneda secular.
- Grandes rendimientos de dividendos : muchos REIT ofrecen atractivos rendimientos de dividendos , porque las leyes impositivas exigen que las empresas distribuyan la mayoría de sus ingresos.
- Gestión conservadora : como los REIT generalmente deben distribuir sus ingresos a los inversores, la administración tiene menos dinero para gastar en proyectos costosos.
- Diversificación : los REIT son una excelente forma de diversificar una cartera de acciones existente a través de una clase de activos y diferencias geográficas.
A pesar de sus cualidades positivas, existen muchos riesgos de invertir en REIT internacionales, que incluyen:
- Riesgo político : los derechos a la tierra y los impuestos pueden ser temas políticos candentes en muchos países del mundo donde los bienes raíces están menos desarrollados que en los EE. UU.
- Riesgo de divisas: los tipos de cambio pueden afectar significativamente a las acciones extranjeras, pero especialmente a los REIT, dadas las grandes distribuciones de dividendos que se ven normalmente.
- Riesgo de impuestos : los REIT en países extranjeros pueden ser extremadamente ineficientes desde el punto de vista tributario, especialmente si el inversor tributa a tasas de ingresos ordinarias.
- Liquidez y transparencia : los REIT internacionales pueden ser muy poco líquidos y opacos, lo que puede plantear muchos riesgos para los inversores, especialmente aquellos con horizontes temporales a corto plazo.
Las mejores maneras de invertir en REIT
La forma más fácil de invertir en REIT internacionales es mediante el uso de fondos cotizados (ETF). Notablemente, muchos de estos ETFs no ofrecen rendimientos de dividendos, sino más bien ganancias de capital potenciales a partir de la reinversión de cualquier dividendo. Como resultado, a los inversionistas de ingresos les conviene seleccionar REIT específicos para comprar que ofrezcan rendimientos atractivos.
Los ETF REIT internacionales más populares incluyen:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Dev ex-propiedad de los Estados Unidos (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)
La línea de fondo
Los REIT internacionales son una excelente forma de diversificar una cartera y generar exposición a los mercados inmobiliarios de todo el mundo. Muchas veces, la mejor manera de invertir en REIT internacionales es usar ETF, ya que se negocian en una bolsa de valores de los EE. UU. Y brindan una mayor liquidez que los REIT extranjeros individuales.