Una visión general de los bonos verdes
Los ejemplos de bonos verdes incluyen proyectos relacionados con agua limpia, energía renovable, eficiencia energética, restauración de ríos / hábitats, adquisición de tierras o mitigación de los impactos del cambio climático.
Muchos fondos de bonos invierten una parte de su capital en tales causas, pero los fondos de bonos verdes son aquellos específicamente invertidos en iniciativas ambientales. Los bonos verdes generalmente tienen la misma calificación crediticia que las otras obligaciones de deuda de los emisores.
Los beneficios
Los bonos verdes proporcionan a los inversionistas una forma de obtener ingresos exentos de impuestos y obtienen la satisfacción de saber que el producto de su inversión se utilizará de manera positiva. Los emisores también se benefician, ya que el ángulo verde puede ayudar a atraer a un nuevo subconjunto de inversores, y una mayor demanda, a su vez, equivale a menores costos de endeudamiento. Institutionalinvestor.com informa que había $ 35,8 mil millones en bonos verdes en circulación a septiembre de 2014, y que la emisión creció rápidamente a lo largo de 2014 en comparación con los niveles de 2013. Este crecimiento continuó hasta 2015 cuando las emisiones de bonos verdes superaron los $ 41 mil millones.
El primer emisor de bonos verdes
La primera entidad en emitir dichos bonos fue el Banco Mundial, que comenzó la práctica en 2008 y desde entonces ha emitido más de $ 3.5 mil millones en deuda designada para asuntos relacionados con el cambio climático.
Ginnie Mae y Fannie Mae también emitieron valores respaldados por hipotecas con la etiqueta "verde", al igual que el Banco Europeo de Inversiones. Los municipios de los EE. UU. Han estado emitiendo bonos para el propósito específico de financiar proyectos ambientales durante varios años, aunque generalmente no con una designación verde fácilmente identificable.
Aún así, se emitieron bonos por valor de 1.700 millones de dólares dentro de esta categoría durante el primer semestre de 2013.
El primer enlace verde de Estados Unidos
La primera entidad estadounidense en usar este término específico fue la Mancomunidad de Massachusetts, que en junio de 2013 vendió $ 100 millones de notas a 20 años que denominó "bonos verdes". La Commonwealth tiene la intención de revelar exactamente qué proyectos se han financiado con los bonos. , proporcionando a los inversionistas socialmente conscientes los medios para rastrear cómo se pone a trabajar el dinero.
Esta es una consideración importante ya que los detalles de lo que constituye una inversión "verde" están obviamente abiertos a la interpretación. La emisión resultó ser popular entre las personas y las instituciones que están obligadas, por carta, a dedicar una parte de su efectivo a las inversiones verdes. Es probable que el éxito del asunto de Massachusetts incite a otros estados y municipios a hacer lo mismo en los meses y años venideros.
En términos generales, es razonable esperar que los bonos verdes produzcan rendimientos a más largo plazo en línea con los problemas del gobierno dado que sus flujos de efectivo generalmente provienen de proyectos con patrocinio gubernamental. Sin embargo, en el corto plazo, el rendimiento puede ser algo menor que la deuda del gobierno debido a la menor liquidez de los bonos verdes.
¿Pueden los inversionistas individuales comprar fondos Green Bond?
El 31 de octubre de 2013, Calvert Investments lanzó el Calvert Green Bond Fund, que cotiza bajo el ticker CGAFX. Una descripción completa del fondo está disponible aquí. Tenga en cuenta, sin embargo, que este es un nuevo fondo que emplea una estrategia no probada, por lo que puede ser rentable darle al fondo algún tiempo para desarrollar un historial.
Los inversores también pueden elegir fondos más amplios socialmente responsables. Hasta ahora, no hay muchos fondos de bonos disponibles en este campo, ya que los fondos de acciones constituyen la mayor parte del universo ESG (ambiental, social y de gobierno). Sin embargo, algunas de las opciones actuales incluyen TIAA-CREF Social Choice Bond Fund (TSBIX), Domini Social Bond Fund (DFBSX), Parnassus Fixed-Income Fund (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) Praxis Intermediate Income Fund (MIIAX) , y para aquellos que buscan una opción más arriesgada, Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).
Adiciones recientes a Green Bond Funds
En 2015, dos de las aseguradoras más grandes de Europa, Allianz SE y Axa SA, iniciaron fondos de bonos verdes, al igual que State Street Corporation. En 2016, fuentes de noticias de la industria informaron que Blackrock
Para el año 2016, las fuentes de noticias de la industria informaron que Blackrock, con diferencia el mayor administrador de activos del mundo, se estaba preparando para ingresar al campo del fondo de bonos verdes. Un resultado irónico de esta explosión de interés es que en 2016 un problema emergente para los administradores de fondos es una creciente escasez de deuda verde para comprar.