Lamentablemente, no es tan simple. Para los inversores en los niveles impositivos más bajos, de hecho, puede pagar para invertir en valores gravables , ya que los asuntos imponibles suelen ofrecer mayores rendimientos antes de impuestos que los bonos municipales.
Saber cómo se calcula el rendimiento fiscal equivalente de los bonos municipales (TEY) es el primer paso para determinar si los munis son adecuados para usted.
La buena noticia: no es difícil. A continuación, le mostramos cómo calcular el rendimiento del impuesto equivalente en unos simples pasos:
Primero, encuentre el recíproco de su tasa de impuestos, o en otras palabras, 1 - su tasa de impuestos. Si paga el 25%, el recíproco es simplemente 1 - .25 o .75 (75%).
En segundo lugar, divida esto en el rendimiento del bono exento de impuestos para averiguar el rendimiento de impuestos equivalentes. Si el enlace en cuestión está cediendo 3%, la ecuación es 3.0 dividido por 0.75 o 4%.
Ahora que tiene esta información, puede hacer una comparación directa entre los problemas imponibles y libres de impuestos. Si un bono imponible de calidad de crédito equivalente y el tiempo hasta el vencimiento rinde más de 4%, entonces sería mejor invertir en un bono imponible. Si conecta diferentes tasas impositivas en la ecuación anterior, verá que cuanto mayor sea su tasa de impuestos, mayor será el rendimiento equivalente a impuestos, lo que ilustra cómo los bonos libres de impuestos son los más adecuados para quienes están en mayores niveles impositivos.
Tenga en cuenta que los bonos municipales emitidos dentro de su estado de residencia pueden estar exentos de impuestos tanto a nivel federal como estatal, lo que se conoce como "doble exención de impuestos". En este caso, asegúrese de tener en cuenta su tasa impositiva estatal. al calcular el recíproco en el Paso 1. En otras palabras, si su tasa de impuesto federal es del 25% y su tasa de impuesto estatal es del 3%, la matemática apropiada en el Paso 1 sería 1 - .28 = .72
Los corchetes fiscales actuales se pueden ver aquí .
Hay dos arrugas adicionales a considerar:
En primer lugar, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos están exentos de impuestos a nivel estatal. Si está comparando un bono municipal con una emisión del Tesoro, necesita tomar el rendimiento al vencimiento del Tesoro en el momento de la compra y multiplicar por (1 - su tasa impositiva estatal).
En segundo lugar, tenga en cuenta que si vende un bono individual antes de que venza, o si compra un fondo de bonos y lo vende con una ganancia, estará en el gancho de un impuesto a las ganancias de capital . Aunque el ingreso es libre de impuestos, las ganancias de capital no lo son. Obtenga más información sobre cómo se gravan los fondos mutuos.
El resultado final: siempre asegúrese de hacer esta simple matemática antes de comprar un bono municipal o fondo de bonos muni. Los ingresos libres de impuestos suenan como una gran idea en papel, pero es posible que esté dejando pasar la oportunidad de obtener mayores ingresos después de impuestos.
Descargo de responsabilidad : la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores. Asegúrese de consultar a los profesionales de inversión e impuestos antes de invertir.