Invertir en existencias de envío, ETF y ADR
En este artículo, analizaremos la industria naviera internacional, las oportunidades de inversión dentro de la industria y cómo los inversionistas pueden generar exposición en sus carteras.
¿Por qué invertir en el envío?
La industria del transporte marítimo global atravesó tiempos difíciles durante la crisis financiera de 2008-2009. Si bien la industria experimentó una breve recuperación entre 2010 y 2015, las preocupaciones sobre la oferta y la demanda han ejercido presión sobre el rendimiento máximo y mínimo.
El índice Baltic Dry, una medida de las tarifas de flete para los transportistas de productos como el carbón y el mineral de hierro, cayó más de un 90 por ciento, de más de 11,000 en 2008 a menos de 1,000 en 2017. Al mismo tiempo, la industria ha luchado con un exceso de oferta de los buques y los precios más altos del combustible del búnker han ejercido presión sobre los márgenes de ganancia. Estas tendencias llevaron a las agencias de calificación crediticia como Moody's a emitir una perspectiva negativa sobre el sector en 2017.
La buena noticia es que se espera que los volúmenes de mercancías se estabilicen en los próximos años a medida que se resuelvan estos problemas. Si la economía mundial continúa recuperándose, es probable que estos volúmenes repunten a medida que la demanda aumenta tanto en los mercados desarrollados como en los emergentes .
La consolidación dentro de la industria también podría reducir la competencia de precios a lo largo del tiempo, lo que podría ayudar a mejorar la rentabilidad y eliminar muchas de estas preocupaciones.
Finalmente, los inversionistas de valor también pueden comenzar a encontrar oportunidades en el espacio a medida que mejoran los fundamentos . El inversor multimillonario Warren Buffett dijo una vez, "pagas un precio muy alto en el mercado accionario por un consenso alegre". En otras palabras, las mejores oportunidades pueden ser las empresas que cotizan a precios bajos en lugar de las que ya están experimentando un fuerte repunte .
Cómo invertir en el envío
Existen muchas formas diferentes para que los inversores creen una exposición a la industria del envío en sus carteras, incluido el uso de fondos y acciones individuales.
Los fondos negociados en bolsa
Los fondos negociados en bolsa ("ETF") son la forma más fácil de invertir en la industria del envío, ya que ofrecen una exposición diversificada en un solo valor.
El ETF de envío más popular es el Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), que tiene alrededor de $ 115 millones en activos totales, a partir de julio de 2017. Con un índice de gastos del 0,65 por ciento, el fondo tiene 27 compañías navieras diferentes en la forma de stock, recibos de depósito estadounidenses ("ADR"), recibos de depósito global ("GDR") y sociedades anónimas maestras ("MLP") mientras paga un atractivo rendimiento de dividendos del 4 por ciento.
Acciones individuales
Las acciones ordinarias y los recibos de depósito estadounidenses ("ADR") son otra excelente forma de invertir en la industria del transporte marítimo global mediante la selección de acciones individuales.
Las acciones de envío más populares incluyen:
- AP Moeller-Maersk (AMKBF)
- DryShips (DRYS)
- Diana Shipping Inc. (DSX)
Los inversores pueden encontrar una lista completa de las empresas consultando las existencias del ETF de Guggenheim Shipping que se encuentran en los documentos regulatorios o en el prospecto del fondo.
Consideraciones importantes
La industria naviera ha tenido problemas en los últimos años, mientras que varias empresas de alto perfil han quebrado. En las palabras, invertir en la industria no es para los débiles y es importante para los inversores hacer su diligencia debida .
Hay tres factores que impulsan la industria del envío:
- Suministro: Este es el número de buques que se encuentran actualmente en el mercado, que se ve afectado tanto por las nuevas construcciones como por los buques retirados.
- Demanda: esta es la demanda de envío por parte de los consumidores del mercado final, que es impulsada por la tasa global de crecimiento económico global.
- Costos: Este es el costo de operar un buque y los costos a largo plazo, que incluyen los costos del combustible del búnker y el costo de la deuda (por ejemplo, pagos de intereses).
Los inversores deben conocer estos tres factores al analizar la industria.
Por ejemplo, el índice Báltico Seco podría rebotar (lo que indica una mayor demanda y / o una menor oferta), pero los beneficios para las empresas navieras podrían verse contrarrestados por los precios más altos del combustible de los búnkeres.
La línea de fondo
La industria naviera es el alma de la economía global. Si bien el sector ha tenido problemas en los últimos años, los inversionistas pueden considerar agregar exposición a sus carteras a medida que el repunte económico mundial continúe en 2017.