Invertir en el vecino del sur
En este artículo, analizaremos la economía de México y diversas formas de invertir en ella.
La creciente economía de México
El vecino del norte de México puede ser el foco de atención de la mayoría de los inversionistas, pero la economía del país es en realidad la undécima más grande del mundo por paridad de poder adquisitivo (PPA).
Dada su proximidad a los Estados Unidos, el país tiende a reaccionar más a los eventos de los Estados Unidos que los países latinoamericanos al sur de sus fronteras, creando una dinámica interesante para los inversores internacionales.
En comparación con la mayoría de los países desarrollados, la economía de México está fuertemente basada en las exportaciones con el 31.5% de su producto interno bruto (PIB) de la industria y el 59.8% de los servicios, a partir de 2015. Mientras tanto, la OEDC y la OMC clasifican a los trabajadores mexicanos como los más difíciles trabajando en el mundo en términos de horas anuales trabajadas y rentabilidad por hora-hombre.
La economía también avanza a pasos agigantados en lo que respecta al aumento de la propiedad privada y la regulación empresarial favorable. En 2012, el presidente Enrique Peña Nieto fue elegido para asumir grandes cambios en la administración del país. Desde entonces, el Sr. Nieto redujo los impuestos corporativos, disolvió los monopolios y liberalizó su industria energética.
Invertir en México con ETF y ADR
La forma más fácil de invertir en México es con fondos cotizados (ETF) que tienen una cartera diversa de valores y comercio en una bolsa de valores de los Estados Unidos.
Con un valor de activo neto de más de $ 1.5 mil millones, el Fondo de Índice de Mercado Investable (NYSE: EWW) de iShares MSCI México es el ETF más popular en los EE. UU., Con más de 60 valores mexicanos diferentes en su cartera.
ProShares también ofrece ETFs ultra largo y ultracorto con más apalancamiento, pero significativamente menos liquidez que el ETF iShares MSCI México.
ProShares Ultra MSCI México Investable Market ETF (NYSE: UMX) ofrece el doble del rendimiento diario del índice MSCI México, mientras que ProShares UltraShort MSCI México Investment Market ETF (NYSE: SMK) hace lo contrario.
Los inversores que buscan una exposición más directa también pueden considerar los American Depository Receipts (ADR), que son valores negociados en los Estados Unidos que registran las acciones extranjeras. Dado que estas transacciones se realizan en las bolsas de valores de los EE. UU., Los inversores no necesitan tratar con cuentas de corretaje extranjeras, pero es posible que de todos modos tengan que considerar los impuestos extranjeros y una liquidez relativamente baja.
Algunos ADR mexicanos populares incluyen:
- Cemex SAB de CV (NYSE: CX)
- America Movil SAB de CV (NASDAQ: AMOV)
- Fomento Economico Mexicano SAB (NYSE: FMX)
Beneficios y riesgos de invertir
Muchos ciudadanos estadounidenses conocen a México por sus violentas pandillas de narcotraficantes en los estados del norte, pero el país ha crecido a lo largo de los años para convertirse en un importante actor global.
Algunos beneficios de invertir en México incluyen:
- Economía impulsada por la exportación . México es una economía impulsada por las exportaciones que se beneficia de una demanda mundial más fuerte. Por ejemplo, su industria automotriz es reconocida internacionalmente con los tres grandes que operan en el país desde la década de 1930.
- Potencial de crecimiento significativo . México es un país con un enorme potencial de crecimiento y está incluido en numerosos índices de mercados emergentes. Por ejemplo, las economías MIST de Goldman Sachs incluyen a México, Indonesia, Corea del Sur y Turquía.
Algunos riesgos de invertir en México incluyen:
- Corrupción pequeña generalizada . Se estima que la corrupción leve de los funcionarios del gobierno agrega alrededor del 10% al costo de los bienes y servicios de consumo, con sobornos generalizados de funcionarios para obtener cosas como permisos de construcción.
- Crimen Organizado Significativo . Desde 2006, México ha estado en medio de una guerra contra las drogas que ha causado decenas de miles de muertes. Los problemas no necesariamente afectan a las empresas exportadoras directamente, pero podrían generar inestabilidad geopolítica .
Puntos clave para llevar
- México es un país familiar para muchas personas en los Estados Unidos, pero los inversores no parecen apreciar el potencial de su economía en toda su extensión.
- La economía de México se basa principalmente en las exportaciones y cuenta con una fuerza de trabajo muy trabajadora, pero enfrenta problemas con el crimen, la corrupción, la pobreza y los monopolios.
- La forma más fácil de invertir en México es a través de ETF y ADR, siendo la opción más popular el iShares MSCI México Investable Market Index Fund (NYSE: EWW).